摘要：投资收益率大幅下降
作者：高珊
出品：全球财说
一向被视为非上市险企中佼佼者的泰康人寿，近期陷入了被前员工讨薪的舆论风波。
事实上，自2019年以来，保险行业代理人队伍就在不断清虚收缩，实现从过去的“人海战术”转向“绩优代理人”方向发展。
从今年以来泰康人寿的罚单来看，该公司存在频繁的销售误导、欺骗投保人顽疾，甚至有代理人因欺骗投保人被终身禁业。这些问题对业绩蒸蒸日上的泰康人寿未来发展显然存在不利。
被前员工发视频讨薪
近日，据凤凰网财经报道，一名自称泰康人寿深圳分公司前员工的女子发布视频称，其曾在泰康人寿深圳分公司工作6年，并连续三年实现100万销售业绩，但于2024年2月2日被泰康人寿深圳分公司恶意辞退。
在视频中，该维权人声称目前其有两张百万级保单未收到佣金，其中一张保单2023年12月成功入账，保单金额是每年100万；另一张保单的续期保费将于2024年3月9日入账，保单金额是每年200万。并表示其本人多次到泰康人寿深圳分公司维权均无果。
针对此事，泰康人寿保险官方热线回复称，公司已经核实到并不存在事件所述的违法情况，并已建议过相关工作人员通过正常法律途径解决问题。但相关工作人员无视法律规定，多次到公司职场，扰乱公司经营秩序，并通过媒体散布虚假消息，目前公司已做报警处理，并保留通过法律途径追究其责任的权益。
7月6日，该维权人再发视频解释称，收到的被解约原因是6个月内零业绩，也就是业内俗称的挂零，不过其同时声称，此项规定并非强制执行，公司内还存在其他相同情况的业务员并未被解约。
在原视频的评论区，有不少留言对维权行为表示支持，也有人提出质疑，认为保险公司一般格外重视绩优业务员，不会随意辞退。
作为寿险公司，泰康人寿一直较为依赖个人渠道，2023年及2024年一季度，个人渠道规模保费占比分别为70.66%及66.71%。2024年一季度占比降低主要由于银保渠道规模保费占比大幅增长。
净利润前后矛盾，投资收益率下降
泰康人寿的经营业绩在2023年行业整体净利润水平下降的环境下显得比较突出。
2023年，泰康人寿营业收入2388.37亿元，同比增长15.79%；原保险保费收入2000.36亿元，同比增长20.47%；净利润130.52亿元，同比增长19.80%。是千亿以上营收的6家寿险公司中唯一营业收入及净利润均实现同比增长的。
2024年一季度，泰康人寿营业收入为880.89亿元，其中保险业务收入851.96亿元，同比增长20.59%。原保险保费收入846.56亿元，原保险保费收入市场份额由2021年的4.95%增长至2023年的5.65%，于2024年一季度进一步增长至5.09%。
值得注意的是，《保险公司偿付能力季度报告摘要（2024年第1季度）》显示，泰康人寿一季度净利润为17.78亿元，而在联合资信及中诚信国际分别出具的两份《泰康人寿保险有限责任公司2024年无固定期限资本债券（第一期）信用评级报告》中则均显示为15.83亿元。
2023年，泰康人寿规模保费为2614.32亿元，同比增长17.04%。分险种来看，2023年传统寿险、分红保险、万能保险规模保费收入有所增长，长期健康险、投资连结险、短期意外及健康险规模保费则有所下降。自2022年以来，泰康人寿持续调整投资连结险销售力度，侧重发展万能保险业务，投连险规模保费继2022年大规模下降后，2023年同比再降79.55%，仅4.50亿元。
分期限来看，2023年泰康人寿保险业务收入2031.88亿元，同比增长18.93%。其中趸缴业务、期缴业务首年、期缴业务续期收入分别为344.98亿元、338.84亿元、1348.06亿元，分别较上年增长110.10%、30.00%、5.03%。
受分红年金增长的推动，趸缴规模保费占比持续提升，续期业务占比持续下降，业务期限结构有待优化。
联合资信评级报告显示，线下展业及保险行业代理人队伍清虚等保险业务市场环境变化，造成公司期缴业务续期保费增速有所放缓。2022年以来，受期缴首年保费规模下降以及趸交业务的较快增长影响，公司新业务价值及新业务价值率均有所下降，2021年-2023年及2024年第一季度，公司新业务价值分别为131.11亿元、119.77亿元、128.54亿元及33.20亿元；新业务价值率分别为14.36%、12.29%、10.08%及6.04%。
投资收益方面，2023年，泰康人寿投资收益率为2.57%，较上年同期下降0.46个百分点，不及行业平均。同期，据统计，76家有相关数据披露的寿险公司平均投资收益率约为3.08%。由于公司将持有至到期投资核算的债券重新分类到可供出售金融资产，导致其他综合收益明显增长，因而综合投资收益率水平由上年的0.56%升至6.64%，并在非上市人身险公司中位居第一。
2024年一季度，泰康人寿投资收益率和综合投资收益率分别为0.44%和2.66%，未来年度投资收益率水平仍需保持关注。
截至2023年末，公司综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为272.11%、163.77%，较上年末分别提高了60.64、58.03个百分点，截至2024年3月末，两项均较上年末小幅提升，分别为275.62%、165.29%。
金融监管总局网站显示，2024年一季度末，保险业综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为195.6%、130.3%，其中人身险公司分别为186.2%、113.5%。泰康人寿优于同行业水平。
欺骗投保人成顽疾，有代理人被终身禁业
2024年一季度，泰康人寿处罚较少，全系统各级机构累计受到行政处罚4家/次，累计罚款金额合计16.4万元。
其中包括海南分公司的外聘讲师在讲解产品时存在销售误导的问题，被国家金融监督管理总局海南监管局处以罚款5万元；海南电话销售中心存在部分电销坐席销售误导的问题，被海南监管局处以罚款10万元。
到二季度罚单数量有了明显上升，累计收到罚单36张，总处罚金额约339.1万元。
在电销过程中欺骗投保人几乎成了泰康人寿的顽疾，6月7日，泰康人寿辽宁电话销售中心因欺骗投保人和对投保人隐瞒与保险合同有关的重要情况被责令改正，并处罚款18万元。
此外，泰康人寿被罚原因还集中在欺骗投保人；唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动；给予投保人保险合同外利益；虚挂人力；编制虚假资料；违规委托医护人员销售健康保险产品；员工虚挂代理业务套取费用；违规销售非保险金融产品；对保险代理人的管理不到位等方面。
值得注意的是，在“双罚”制度下，上半年，全国保险业共1200余人次受到行政处罚，31人被顶格禁业处罚，16人被责令终身禁入保险业。
其中包括时任泰康人寿保险有限责任公司山西分公司个人保险代理人宋永军，于4月22日因欺骗投保人被监管处罚禁止终身进入保险业。
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