摘要：上海北京地区不良率最高
作者：王莉
出品：全球财说
今年上半年，银行股逆市翻盘，涨幅位列各行业板块之首，成为A股各板块的“显眼包”。
都说股市是经济的晴雨表，银行又是国民经济中非常重要的一环，能否由此推断金融基本面已经企稳，从而再进一步推断经济有企稳迹象？
这个推断过程是非常复杂的系统工程，推断依据之一就是起码得有数据支撑。近日，南京银行在上市行中首发2024年中报，整体报喜，南京银行是今年银行股中涨幅最高的银行，通过南京银行中报或能对银行业基本面改善情况了解一二。
债券牛市推动业绩增长
东方不亮西方亮。
南京银行今年上半年业绩报喜，上半年，南京银行实现营业收入262.16亿元，同比增长7.87%；实现归母净利润115.94亿元，同比增长8.51%。
但是《全球财说》发现，该行业绩增长不是利息收入的推动，而是另一扇窗，非息收入的大增而推动。
上半年该行实现利息净收入128.11亿，同比下滑5.97%；非利息净收入134.05亿元，同比增加27.25亿元，同比上升25.51%。非利息净收入在营收中的占比上升7.19个百分点，达51.13%，略超半数。
此消彼长间，南京银行营业收入得以实现增长。
非利息净收入的大增，与今年债券牛市紧密相关，今年上半年不少债基净值增长就超过4%。南京银行的债券投资在上市行名声显赫，其很早便在债券投资方面进行布局，是首批银行间市场的债券交易者。债券牛市背景下获益多多。2024年上半年，该行公允价值变动收益暴增477.9%，在非息收入占比中已经超过手续费及佣金净收入，仅次于投资收益。
再回过头看利息净收入，该行净息差继续呈下降态势，掉至“2”以下，为1.96%。利息收入由于贷款数量的增长，同比增长3.73%，但是低于利息支出的增幅，利息支出同比增长9.26%。
至少从南京银行看，还看不出净息差拐点，无法预期行业情况。
资本充足情况来看，该行核心一级资本充足率下降较快，2022年末、2023年末、2024年上半年末分别为9.73%、9.39%、8.97%。显然今年上半年资本消耗加快，上半年该行贷款投放的确加大。
2024年6月末，该行资产总额24828.21亿元，较上年末增加1945.45亿元，增幅8.50%。贷款总额12067.07亿元，较上年末增加1076.33亿元，增幅9.79%。存款总额增长较为偏弱，存款总额14184.30亿元，较上年末增加490.22亿元，增幅3.58%。上半年该行存贷比增长，为87.18%。
根据2023年年报，去年末，上市行有多数在消费贷及信用卡贷款方面收缩。南京银行今年上半年，消费贷和信用卡贷款则实现上升。
资产质量水平较高但有隐忧
南京银行资产质量水平仍然保持了优秀。
上半年该行不良贷款余额100.52亿，比一季报97.42亿增加3.1亿，但不良率0.83%和一季度持平。拨备覆盖率345.02%，较上年末下降15.56个百分点。
但其中也有隐忧。
前文所述，该行上半年加大了贷款投放，由此也产生一定不良。上半年该行不良贷款余额增长。同时关注类贷款迁徙率也在增长，预示着不良余额继续增长的风险加大。
从逾期贷款来看，逾期贷款微降，根据逾期期限明细来看，该行本金和利息逾期90天以内贷款增长。
此外，上半年该行核销力度也比较大。上半年核销及转出70.2亿，这个数据远高于去年上半年的27.44亿，和去年全年的78.63亿相差无几。
贷款投放力度加大的同时，该行最大十家客户贷款比例较上年末提升，即集中度提升，为10.74%。
从不良率分部地区来看，上海和北京地区不良率最高，且显著高于其他地区。
根据业务及管理费，该行员工薪酬同比下降。值得注意的是该行2024年6月末员工人数略高于去年同期，人数增多薪酬下降，该行是否进行了降薪？
市值回升
去年12月，南京银行惨遭剔除上证180指数，去年《全球财说》曾有分析，去年该行股价一路下行，12月中该行市值700多亿。
但今年上半年形势逆转，截至8月7日收盘，年初至今涨幅达42.39%，市值已超千亿。
从中报股东人数和机构持仓情况来看，6月末股东人数为7.40万，比2023年底的10.44万和2024年1季度的8.57万都有减少，筹码集中较为明显。
第二季度法巴QFII增持南京银行3500万股，沪股通增持3200万股，其他股东持股数基本不变。
今年1月，该行董事会完成换届。1月8日，该行2024年第一次临时股东大会选举产生了第十届董事会11名董事，其中4名董事尚需获得金融监管机构董事任职资格核准后履职，第九届董事会沈永明独立董事按要求继续履职。选举谢宁先生担任该行第十届董事会董事长。
履历显示，谢宁历任人民银行南京分行货币信贷处副处长、人民银行泰州中心支行副行长、人民银行泰州中心支行行长、人民银行南京分行办公室主任、人民银行南京分行副行长、人民银行江苏省分行副行长等职务。
根据上半年情况，于谢宁而言，开局良好。
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