摩根资产管理被摩根大通完全收购后,成为外商独资基金公司,业绩并未因此得到改善。
文/每日财报 楚风
摩根资产管理被摩根大通完全收购后,管理业绩并未有所好转,反而亏损程度愈发严重。据《每日财报》梳理,截至9月4日,近三年来,全市场有超过500只主动权益基金净值“腰斩”,其中摩根资产管理就有19只产品在内,数量领先其他中小基金公司。
上述19只净值“腰斩”的基金中,涉及的基金经理共有10位,其中郭晨就有6只产品在内。郭晨作为“十年老将”,中长期管理业绩均较为落后,部分产品自2015年以来仍表现不佳。另外,基金经理杨景喻也有5只产品近三年净值“腰斩”。
郭晨管理的不同产品投资方向差异较大。例如亏损较大的摩根动力精选混合主要关注新能源汽车产业链,摩根优势成长混合等产品又主要关注人工智能产业链。摩根中小盘混合虽然在基金合同中明确投资“中小市值股票”,但是投资风格却是大盘股票。
19只基金净值“腰斩”,“老将”郭晨亏损严重
摩根资产管理原名为“上投摩根基金”,起初由摩根资产管理和上海信托共同组建。2023年初,上投摩根基金被摩根资产管理完全收购,成为境内第六家外商独资基金公司,并更名为摩根基金管理(中国)有限公司,简称“摩根资产管理”。
彼时,摩根资产管理颇受外界看好,被认为摩根大通的国际资管视野能为公司赋能。直至今日,摩根资产管理的管理业绩未能得到改善,反而亏损幅度进一步加深。
《每日财报》根据同花顺iFinD的数据梳理,截至9月4日,近三年来全市场共有535只主动权益基金亏损超过50%(含QDII,不同份额合并计算),13家基金公司的产品数量超过10只。其中,摩根资产管理共有19只产品净值“腰斩”,数量明显超越其他中小基金公司。
▲数据来源:同花顺iFinD,截至9月4日
值得注意的是,摩根资产管理旗下净值“腰斩”的产品数量领先,与两位基金经理的关系较大,分别是郭晨和杨景喻,产品数量分别为6只和5只,其中有1只产品是这两位基金经理共同管理。
郭晨自2010年12月开始担任基金经理,累计任职时长13年又143天。郭晨一开始是在华富基金担任基金经理,2014年10月跳槽至摩根资产管理,至今在摩根资产管理任职也有10年的时间。
目前,郭晨在管产品共有6只,而近三年来,管理的6只产品业绩全部“腰斩”,最大亏损达到60%。如果将时间线拉长,郭晨并不只是近三年管理业绩“腰斩”,长期业绩亦表现欠佳。
郭晨加入摩根资产管理后,接手的第一只产品是摩根中小盘混合。2015年1月至今,郭晨对摩根中小盘混合任职回报率仅为2.42%,大幅落后于其他同期产品。
2015年6月和同年8月,郭晨分别管理摩根智慧互联股票和摩根新兴服务股票,任职回报率分别为-39.20%和21.17%。由此看来,摩根智慧互联股票自2015年至今仍亏损严重。
此外,基金经理杨景喻任职时长也超过9年,在管的产品也有5只产品近三年亏损超过50%。其中,郭晨和杨景喻共同管理的产品是摩根新兴服务股票,该产品近三年亏损50.61%。
郭晨投资方向现分歧,中小盘混合投资大盘
《每日财报》关注到,郭晨在管的6只产品近三年净值全部“腰斩”,不同产品的投资思路有所不同。摩根动力精选混合主要投资新能源车产业链,摩根优势成长混合、摩根创新商业模式混合、摩根智慧互联股票等产品主要关注人工智能产业链。
具体来看,摩根动力精选混合自2019年来就持续投资新能源资产,主要投资电力设备行业;2020年中期,该产品开始投资汽车行业,2022年后加大对汽车行业的持仓比重,2023年末和2024年中期持仓比重超过40%。
郭晨在摩根动力精选混合的2024年中报中表示,未来全球新能源车销量大概率继续保持较快增长,进一步拉动整个产业链需求。近期智能驾驶和人型机器人的发展出现较大的进步,利好新能源车产业链。
另一方面,摩根优势成长混合、摩根创新商业模式混合、摩根智慧互联股票等产品投资方向为人工智能产业链。以摩根优势成长混合为例,据2024年中报,该产品主要投资电子、通信、电力设备、家用电器和汽车等行业。
摩根优势成长混合在2023年前主要投资电力设备和汽车等行业,2023年后切入TMT赛道。2023年初,TMT板块有过一波行情,吸引不少基金经理追高;2023年中期后,TMT板块就大幅回调,使得追高的基金经理“被埋”。郭晨管理的多只产品都有追高的迹象。
▲数据来源:同花顺iFinD,摩根优势成长混合历史持仓行业
郭晨在摩根优势成长混合2024年中报中表示,上半年本基金依然看好成长行业的投资机会,集中配置在人工智能产业链的相关公司,比如AI 的算力、人型机器人、智能驾驶、动力电池、家电等。
值得注意的是,郭晨在管的摩根中小盘混合投资风格令人迷惑。该产品基金合同明确提出“重点投资于具有行业优势、公司优势和估值优势的中小市值上市公司股票”。据天天基金网数据,该产品近两年主要投资于大盘股票。
▲数据来源:天天基金网,摩根中小盘混合的投资风格变化
自2022年第三季度以来,摩根中小盘混合的投资风格都是大盘股票,2024年中期的投资风格是大盘平衡。因此摩根中小盘混合是否存在风格漂移的问题成为市场质疑的焦点。