摘要：银行业2025年财报季落下帷幕，不少银行都在为净息差持续收窄头疼不已，而张家港行却交出了一份看似“矛盾”却格外亮眼的成绩单：
出品|中访网
审核|李晓燕
银行业2025年财报季落下帷幕，不少银行都在为净息差持续收窄头疼不已，而张家港行却交出了一份看似“矛盾”却格外亮眼的成绩单：净息差降幅在已披露年报的22家A股上市银行里高居榜首，核心利息收入连续三年缩水，可归母净利润依旧稳稳增长5.35%，达到19.79亿元。
一边是核心盈利业务遭遇“降温”，一边是利润逆势上扬，这家全国首家农信社改制的上市农商行，究竟靠什么打破行业困境？这份亮眼业绩背后，既有应对市场压力的灵活巧劲，也藏着值得细细审视的经营细节。
这两年，银行业普遍遇上了同一个难题：净息差不断被挤压，就像商家卖东西，利润空间越变越薄，张家港行也没能幸免。
数据显示，短短三年时间，张家港行的净息差从2022年的2.25%一路降至2025年的1.39%，累计下滑86个基点，2025年一年就降了23个基点，降幅在上市银行中最为突出。受此影响，银行最核心的利息净收入连续三年走低，2025年同比缩水超一成，收入规模较2022年减少近四分之一，核心盈利业务压力显而易见。
面对息差带来的经营阻力，张家港行没有被动承压，而是拿出了“以量补价、优化结构”的应对之策。一方面全力扩大信贷规模，2025年末贷款总额同比增长超8%，仅对公贷款就新增近百亿，成为规模扩张的主力军，贷款资产占比也持续提升，用更大的业务体量，弥补单客利润下降的缺口；另一方面精准优化信贷投向，扎根张家港本地经济，聚焦区域优势产业和小微普惠群体，在规模扩张的同时守住优质资产底线，用结构优化对冲行业压力。
如果说信贷规模扩张是稳住基本盘，那非利息收入的爆发，就是张家港行利润逆势增长的关键密码。
在利息收入持续下滑的背景下，该行果断发力多元业务，拓宽盈利渠道，2025年非利息收入同比大涨28.4%，占总营收的比重直接提升至35.5%，成为拉动盈利的重要新引擎，彻底改变了过度依赖利息收入的单一盈利模式。
在非息收入版图里，金融市场业务扛起了增长大旗。2025年投资收益稳步增长，突破14亿元，更惊喜的是公允价值变动收益，从去年的亏损状态直接扭转为盈利超1.3亿元，两项业务成为非息收入的核心支撑。与此同时，手续费及佣金净收入实现爆发式增长，同比增幅超两倍，虽然目前体量尚小，但也展现出中间业务的增长潜力。
不过这份亮眼表现也藏着小短板，目前非息收入依旧依赖债券市场走势，想要实现长久增长，后续还需在财富管理、综合金融服务等领域持续发力，摆脱单一市场依赖，让盈利渠道更丰富。
除了业务端的发力，张家港行在风险管控上的灵活调节，也为利润增长添了一把力。
拨备就像是银行应对风险的“安全垫”，在资产质量整体平稳的前提下，张家港行适度优化拨备计提力度，2025年信用减值损失同比下降超16%，合理释放部分利润，助力业绩稳步提升。即便拨备覆盖率四年间有所回落，可依旧远超监管红线，风险抵御能力依旧扎实，足以应对日常经营中的风险挑战。
从核心风险指标来看，张家港行的表现依旧稳健，不良贷款率连续多年保持在1%以下，2025年末依旧维持0.94%的低位，整体资产质量可控。
但细看数据，也能发现一些需要警惕的信号：逾期贷款规模持续攀升，2025年末较2021年增长近三倍，逾期90天以上贷款也实现翻倍，同时次级类、可疑类贷款迁徙率连年上升，意味着部分潜在风险贷款正在逐步暴露，后续不良贷款处置和风险防控的压力也在悄悄加大。
作为扎根张家港的本土农商行，张家港行始终依托区域经济优势，深耕本地、服务实体，即便行业环境复杂，2025年依旧实现资产规模、营业收入双增长，展现出强劲的区域经营韧性。凭借稳健的经营策略、灵活的市场应对，在行业普遍承压的环境下，走出了属于自己的盈利之路。
放眼未来，张家港行的长期发展，依旧要做好三道“平衡题”：如何在息差收窄大趋势下，进一步压缩负债成本、提升资产收益；如何让非息收入从“单点发力”转向“多元协同”，实现可持续增长；如何在逾期贷款攀升的态势下，筑牢风险防线，守住资产质量底线。
整体来看，张家港行2025年的业绩，堪称中小银行应对行业周期的典型样本。面对息差压力，它凭借灵活的经营策略、多元的业务布局，成功实现利润稳增，尽显本土银行的经营韧性；但潜在的资产质量压力，也提醒着银行，在追求业绩增长的同时，唯有牢牢守住风险底线，兼顾增长与稳健，才能在复杂的市场环境中行稳致远。
