摘要：5月23日，渝农商行完成工商变更，正式将“公募证券投资基金销售、证券投资基金托管”纳入经营范围。
出品|中访网
审核|李晓燕
5月23日，渝农商行完成工商变更，正式将“公募证券投资基金销售、证券投资基金托管”纳入经营范围。后续，渝农商行将继续向证监会换领《经营证券期货业务许可证》。这一纸变更，绝非简单的营业范围增补，而是这家资产规模达1.67万亿元的头部农商行，在利率市场化深化、行业转型加速背景下，补齐财富管理关键拼图、发力轻资本业务、破解中间业务增长瓶颈的战略落子，更是其综合金融服务能力获监管认可的有力印证。
双牌照闭环成型，十年深耕厚植优势
此次新增的基金托管资质，承载着渝农商行十余年的业务积淀与战略布局，加上2011年获批的基金销售资质，形成“销售+托管”的完整业务闭环，为财富管理转型筑牢根基。
基金销售资质的获取，早在上世纪便已起步。2011年，渝农商行率先拿到证监会基金销售业务资格批复，2017年完成许可证换发，成为国内较早入局公募代销赛道的农商行。深耕十余载，其代销业务已构建成熟体系：截至2026年2月，代销基金达354只，合作方涵盖易方达、南方等头部基金公司，产品风险覆盖R1至R4，可满足不同风险偏好客户的配置需求。2019年首家财富管理中心开业，更标志着该行从单一产品销售，向综合财富服务迈出关键一步，为客户提供一站式理财解决方案。
相较于销售资质的先发布局，基金托管牌照作为金融领域的“稀缺硬通货”，获取门槛极高，全国仅37家银行获批。该资质对银行净资产、风控体系、专业团队、清算系统均有严苛要求，是衡量银行综合实力的核心标尺。2025年7月，渝农商行成功获批，成为西南地区首家、全国第三家获此资质的农商行，也是重庆首家获批的地方法人金融机构 。此前仅广州农商行、上海农商行两家万亿级农商行入局，足见这一牌照的含金量，更彰显了渝农商行的资本实力、风控能力与专业服务水平。
此次工商变更，将两大资质正式纳入经营范围，意味着渝农商行彻底打通“前端销售获客—后端托管增值”的全链条服务体系。前端依托海量零售客户资源，通过基金销售触达客群；后端凭借托管资质沉淀资金、赚取稳定服务费，从单一产品代销方升级为“产品供给—客户服务—资金托管”的综合金融服务商，为财富管理业务高质量发展扫清合规障碍。
轻资本转型破局，中收增长迎来新引擎
近年来，银行业净息差持续收窄，依赖存贷利差的传统模式承压，发力轻资本中间业务成为行业共识。对渝农商行而言，“销售+托管”双牌照的落地，恰逢其时，为破解中收增长难题、优化收入结构提供核心抓手。
作为扎根重庆的本土银行，渝农商行拥有约3000万零售客户，覆盖当地90%以上常住人口，客户基础雄厚。但长期以来，该行收入结构较为单一，利息净收入占比近85%，中间业务收入占比偏低，抗风险能力较弱。2020年以来，受市场利率波动、分销需求下降等因素影响，中收持续承压，2025年净手续费收入降至12.9亿元，收入结构优化迫在眉睫。
基金销售与托管业务均为轻资本业务，不占用信贷额度、风险低、收益稳定，是对冲息差依赖、增厚中收的优质赛道。从收入端看，基金托管可带来稳定的托管费、账户服务费，且与代销业务形成协同效应——托管业务能降低代销成本，代销业务为托管输送客户，实现“1+1>2”的收入增量。从客户端看，双牌照助力该行从单一理财销售，升级为“理财配置+资产托管”一站式服务，既能巩固零售客户粘性，又能吸引高净值客户与机构客户，延伸理财、信托、资管等多元业务，构建综合金融生态。
更重要的是，托管业务能带来大规模低成本沉淀资金，优化负债结构。2025年末，渝农商行资产规模达1.67万亿元，稳居A股上市农商行首位，存款付息率降至1.45%。托管资金的注入，将进一步降低负债成本，提升资金运用效率，形成“负债优化—收益提升—服务升级”的良性循环，为长期稳健发展注入动力。
区域优势叠加赋能，差异化竞争壁垒凸显
在银行业财富管理赛道竞争日趋激烈的背景下，国有大行、股份制银行凭借品牌、渠道、投研优势占据主导地位 。渝农商行作为西南地区唯一获基金托管资质的农商行，依托区域深耕优势与牌照壁垒，有望走出差异化发展路径。
深耕重庆多年，渝农商行深度融入地方经济发展，在本地客户资源、渠道网络、品牌认知度上具备天然优势。成渝双城经济圈建设持续推进，区域内居民财富管理需求、机构资产托管需求不断释放，为该行基金托管与销售业务提供广阔市场空间。作为重庆地方法人金融机构，获批基金托管资质，填补了本地法人银行在该领域的空白，既能服务本地基金公司、资管机构，又能助力区域资本市场发展，获得地方政策与资源支持。
相较于国有大行、股份行，渝农商行聚焦县域与本土市场，服务更下沉、响应更高效，能精准匹配本地客户的理财与托管需求。而相较于其他农商行，其“销售+托管”双牌照形成稀缺壁垒，全国仅3家农商行集齐该组合资质，在西南地区更是独一份，难以被同行复制 。这种“区域深耕+牌照稀缺”的双重优势，助力渝农商行在财富管理赛道避开正面竞争，打造差异化核心竞争力。
战略蓝图清晰，开启高质量发展新阶段
双牌照落地，是渝农商行转型的重要里程碑，而非终点。未来，该行将以两大资质为抓手，推动财富管理业务纵深发展，实现从“信贷主导”向“信贷+财富管理”双轮驱动转型，为长期高质量发展奠定基础。
短期来看，渝农商行将加快基金托管业务筹备，按监管要求完成系统搭建、团队配置与制度完善，尽快正式开展托管业务。同时，依托现有代销业务基础，丰富基金产品供给，优化客户分层服务，提升代销规模与收入贡献，推动中收稳步回升。2026年一季度，该行净手续费收入同比增长4.3%，已显现回暖迹象，双牌照落地将进一步加速这一趋势。
长期而言，渝农商行将以基金销售与托管为纽带，整合理财、金融市场、投资银行等业务板块，构建综合金融服务生态。通过提升投研能力、优化服务体验、强化科技赋能，推动财富管理从产品销售向买方投顾转型，提升AUM规模与客户粘性。同时，持续优化收入结构，逐步提升中间业务收入占比，降低对息差的依赖，增强经营韧性与可持续发展能力。
从地方农信机构到万亿级上市银行，渝农商行始终紧跟行业趋势、立足本土优势、稳步推进转型。此次“销售+托管”双牌照闭环成型，既是对过往深耕的肯定，更是对未来发展的赋能。在银行业转型的关键窗口期，渝农商行正以轻资本转型为方向、以财富管理为抓手、以差异化优势为支撑，全力突围，书写新时代农商行高质量发展的新篇章。
