摘要：在银行业整体面临净息差收窄、信贷需求分化的行业大环境下，上市银行业绩走势持续分化，对公大行依托地方化债红利稳步扩容，不少区域性银行扎堆加码对公赛道。
出品|中访网
审核|李晓燕
在银行业整体面临净息差收窄、信贷需求分化的行业大环境下，上市银行业绩走势持续分化，对公大行依托地方化债红利稳步扩容，不少区域性银行扎堆加码对公赛道。就在行业集体涌向大额对公信贷这片红海时，扎根苏南县域的常熟银行逆势锚定小微零售赛道，把业内公认耗时耗力、运营繁琐的小微放贷“苦差事”打磨成自身核心竞争力，凭借亮眼的盈利、风控数据成为农商行板块中的标杆企业。从最新财报数据来看，连续两个报告期营收、净利润保持双位数稳健增长，远超同业农商行平均表现，超高净息差与超低不良率形成鲜明反差，走出一条中小银行差异化突围之路。
深耕苏南沃土是常熟银行天然的地域底色，苏南民营小微企业林立、个体工商户密布，庞大的小微实体经济，为银行下沉信贷业务提供了丰厚土壤。不同于同行扎堆大额对公授信的打法，常熟银行多年坚持“做小、做散、做本地化”的经营思路，持续抬高个人经营性信贷在全行资产中的权重，跳出传统农商行依赖企业大额贷款的固有路径。当前该行个贷规模占据全行贷款半壁江山，其中个人经营贷又是个贷主力，数十万小微经营主体成为银行核心客群，单户平均授信额度不足30万元，百万以下小额经营贷持续扩容。分散化的小额授信模式，从底层打散信贷集中违约风险，数十万户商户分属各行各业、遍布城乡，单一行业、单个客户经营波动很难撼动全行资产大盘，这也是该行常年维持低不良指标的底层逻辑。
董事长提出的“苔藓哲学”，精准凝练了常熟银行经营内核：如同苔藓在缝隙中扎根生长，避开金融巨头重兵布局的大额信贷市场，瞄准大中型银行无暇顾及的小微细碎融资需求，深耕细分空白市场。超高净息差是该行经营成果最直观的体现，在全行业贷款利率持续下行、农商行行业平均净息差不足1.6%的现状下，常熟银行净息差始终站稳2.5%以上高位，实现资产端、负债端双向精细化管控。资产层面聚焦小微客群，依托精准的场景化授信拿到合理贷款定价，小微贷款收益率显著高于全行平均水平；负债端深耕本土居民储蓄，持续优化存款期限结构，大力扩充低成本活期存款，压降高成本长期定期存款占比，通过存量高息存款到期重定价持续压低综合存款成本。一边稳住资产收益，一边严控负债开销，构筑起高息差的稳固底盘。
很多人固有认知里，小微业务人力投入大、单笔业务创收有限，属于投入产出性价比偏低的业务类型，但常熟银行依靠数字化落地与精细化运营，不断压缩运营开支，近年成本收入比连年下行，降本成效持续兑现，进一步增厚经营利润。依托长期沉淀的本地小微数据与风控模型，银行不断简化小额经营贷审批流程，用数字化手段摊薄单客运营成本，慢慢把原本的“赔钱苦活”变成高壁垒优质主业，形成别家银行短期内难以复刻的业务护城河。
在存贷利差逐年收窄的行业大趋势下，仅靠净息差支撑业绩增长早已难以为继，常熟银行早早布局多元化增收渠道，打造业绩增长第二曲线。非息业务迎来跨越式增长，依托网点本土化优势拓展财富管理业务，自营理财、保险代销、贵金属等多元业务落地见效，手续费佣金收入接连高速增长，有效对冲息差下行带来的盈利压力。全国化布局的村镇银行矩阵，则成为另一重要增长引擎，多年持续并购整合省外村镇机构，完善跨区域网点布局，本土及省外村镇板块营收贡献稳步抬升，不少此前经营承压的村镇机构完成扭亏，助力银行突破常熟本地地域空间束缚。除此之外，数字人民币场景落地、科技小微专项贷、贵金属业务多点开花，多条新赛道同步发力，收入结构告别单一依赖信贷利息的旧格局。
扎实的风控管理是银行稳健经营的压舱石，过去三年常熟银行大手笔推进存量不良资产核销处置，集中出清历史遗留风险包袱，存量不良风险充分释放后，资产质量进入稳步上行周期。目前该行不良率远低于行业平均水准，企业端信贷资产质量更是表现优异，超高拨备覆盖率预留充足风险缓冲垫，抵御经济周期波动的安全垫厚实。
当然，亮眼成绩单背后，常熟银行仍需直面行业共性挑战：宏观环境下小微经营复苏节奏偏缓，小微信贷需求修复不及预期，省外村镇银行整合成效仍需长期观察，未来如何持续守住小微贷款定价优势、平衡规模扩张与资产质量，依旧是长期经营课题。
放眼国内数千家中小农商行，同质化竞争、赛道内卷已是常态，常熟银行“择隙而生、向小而深”的苔藓式发展，给中小区域性银行提供可落地的发展范本。放弃盲目做大对公、跟风跨界扩张的浮躁思路，立足本土资源深耕细分小微赛道，用长期主义沉淀核心优势，或许就是中小银行穿越行业周期最稳妥的发展答案。
