摘要：今年以来，A股走势颇为震荡，作为最贴近回报驱动精神的增强指数型基金，却迎来快速发展期。
今年以来，A股走势颇为震荡，作为最贴近回报驱动精神的增强指数型基金，却迎来快速发展期。Wind数据显示，截至6月10日，全市场499只增强指数型基金规模达到2881.75亿元，年内新增规模超200亿元，受到投资者青睐。
不过今年市场波动剧烈，板块轮动频繁，量化策略迎来不小挑战。Wind数据显示，去年底前成立的476只增强型指数基金中，今年以来跑赢同期业绩基准的仅有304只，占比不足64%。不过也有部分基金公司凭借成熟的量化投资策略、强大的量化团队，跑出了更稳定的增强效果，天弘基金就是其中之一。
Wind数据显示，截至3月31日，天弘旗下12只成立满一年的增强指数基金近一年业绩全部跑赢同期业绩基准，跑赢率100%，在全市场拥有10只以上指增产品公司中，是少有的能够全部跑赢的机构。除此之外，2025年天弘12只基金也全部跑赢业绩基准，同期同类产品（全行业当年具有完整年度业绩的指数增强基金，仅统计A类份额，下同）的平均跑赢率为85.12%；2023年跑赢率88.89%，超越同类产品69.43%的平均水平，2024年跑赢率72.73%，与行业平均水平基本持平，展现出较为稳定且领先行业的增强效果。
截至3月31日，天弘成立满一年12只指数增强基金业绩表现：
数据来源：各基金定期报告，截至2026年3月31日。
在利得基金研究院看来，量化指增的竞争已从单纯的“规模竞争”转向“超额收益稳定性竞争”。客户在选择指增产品时，不仅关注超额收益的绝对水平，更关注其在不同市场环境下的稳定性。未来超额收益来源清晰、风格暴露稳定、回撤控制得当的基金或将获得更多资金青睐。
那么，天弘基金是如何做到优秀的稳定增强效果的呢？
核心密码一：与时俱进的AI+多因子增强策略
传统量化，高度依赖人工因子与历史数据。市场风格一变，旧因子极易失效，这也是不少指增产品“行情好时走强、震荡时走弱”的症结所在。
天弘基金跳出传统框架，打造AI+多因子先进增强策略。自2023年开始公司自研专属Alpha模型与风险模型，搭建起独有的AI量化基座。依托强大的数据处理能力，AI可以整合海量基本面、舆情、量价等信息，挖掘市场转瞬即逝的错误定价。
目前，天弘量化体系中超70%的超额因子来自机器学习。区别于人工筛选的局限，AI能捕捉传统策略无法触及的收益机会，让超额收益来源更丰富、更扎实。不赌单一赛道，不押极端风格，纯粹依靠模型选股创造Alpha，收益逻辑清晰，完美契合市场对“稳定增强”的核心需求。
核心密码二：量化因子快速迭代
量化因子有生命周期，行业策略同质化严重，固守旧策略只会慢慢被市场淘汰。尤其是在轮动飞快的今年，策略迭代速度，直接决定产品能不能跑出超额。
深谙此道的天弘基金，建立起了高强度的因子迭代机制，以动态迭代对抗市场波动，用新鲜因子持续创造收益。据了解，天弘量化团队每年可做到超75%的因子迭代速度，持续适配市场变化。
高频迭代，让整个量化体系始终保持活力，不会被过往行情束缚，也不会陷入策略拥挤的困境。这也是在今年整体增强效果下滑的环境中，天弘指增产品依旧全员跑赢的关键所在。
核心密码三：团队的卓越与稳定
再好的模型与策略，终究需要人来落地。投研团队的实力与稳定性，是量化产品行稳致远的压舱石。
天弘量化团队堪称精兵阵容。团队目前共9人，平均从业经验超10年，深耕量化领域多年，实战经验充足。团队成员入职平均时长超6年，人员结构十分稳定，彻底规避了核心人员流动导致策略断层、模型跑偏的行业通病。
全员具备专业编程能力，紧盯全球AI与量化前沿技术，持续为策略注入新动能。在作业模式上，团队采用流水线式体系化作战，因子挖掘、模型训练、组合优化、风险控制分工明确、流程标准。基金经理依托AI系统灵活微调，兼顾机器的纪律性与人工的判断力，确保超额稳定输出。公司层面则会提供强大算力、数据与治理支持，保障模型持续迭代，持续构建量化投资竞争优势。
站在公募行业转向回报驱动的关键节点，指数增强基金的发展逻辑也愈发清晰：短期超额可以依靠风格博弈，但长期稳定的超额，必须依托先进的策略架构、高效的迭代能力、稳固的投研体系三大支柱。当前A股震荡常态化、量化策略同质化、超额收益逐步收敛，已经成为行业中长期的常态，指数增强赛道的竞争，早已不是简单的收益数字比拼，而是综合投研实力的持久战。
回顾天弘指数增强的发展路径，其核心优势恰好对应行业三大发展方向：以AI+多因子重构策略，守住“纯Alpha”本源；以高频迭代应对市场轮动，延缓因子失效；以稳定团队与平台化作战，保障业绩一致性。多年稳定超额收益的业绩表现，正是这套体系有效性的客观印证。
对于投资者而言，在行业洗牌阶段，选择指数增强产品，应跳出短期收益的误区，重点考量收益稳定性、风格匹配度与回撤控制能力。而对于整个公募量化行业来说，天弘的实践也提供了可参考的样本：唯有坚守投资本源、持续打磨技术底座、完善投研体系，才能在行业高质量发展的浪潮中，持续为持有人创造长期回报。
风险提示：天弘中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金成立于2023年03月15日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年9.4%（1.2%）、2025年40.52%（27.49%）。
天弘创业板指数增强型证券投资基金-A类成立于2022年08月18日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-17.31%（-18.46%）、2024年9.2%（12.92%）、2025年53.45%（46.91%）。
天弘国证2000指数增强型证券投资基金-A类成立于2023年03月23日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-8.36%（-9.51%）、2024年0.82%（-0.39%）、2025年51.28%（30.53%）。
天弘上证科创板100指数增强型证券投资基金-A类成立于2024年05月14日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年8.10%（8.64%）、2025年51.70%（51.64%）。
上述四只基金的销售服务费率均为0；100万以下申购费率1.50%，100万<=金额<200万，申购费率0.8%；200万<=金额<500万，申购费率0.4%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.50%；期限>=30日，赎回费率0%。
天弘沪深300指数增强型发起式证券投资基金A类成立于2019年12月27日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年5.29%（-4.85%）、2022年-21.14%（-20.58%）、2023年-7.66%（-10.79%）、2024年14.79%（14.04%）、2025年19.66%（16.79%）。
天弘中证500指数增强型证券投资基金A于2019年08月12日转型,转型以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年17.98%（14.83%）、2022年-19.89%（-19.3%）、2023年-9.18%（-7.01%）、2024年10.76%（5.4%）、2025年37.91%（28.81%）。
天弘中证高端装备制造指数增强型证券投资基金-A类成立于2021年12月28日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2022年-23.51%（-29.3%）、2023年-8.81%（-13.1%）、2024年20.82%（19.33%）、2025年46.22%（40.08%）。
天弘国证消费100指数增强型发起式证券投资基金A类成立于2020年12月30日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年-1.53%（-9.09%）、2022年-23.32%（-25.34%）、2023年-11.77%（-12.2%）、2024年7.77%（9.3%）、2025年28.76%（27.9%）。
天弘中证科技100指数增强型证券投资基金-A类成立于2020年10月28日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年20.31%（12.88%）、2022年-23.94%（-27.01%）、2023年-1.41%（-3.14%）、2024年13.02%（-11.84%）、2025年5.32%（2.91%）。
天弘中证医药指数增强型证券投资基金-A类成立于2021年08月31日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年3.93%（1.42%）、2022年-21.13%（-20.68%）、2023年-5.95%（-9.95%）、2024年-15.51%（-13.52%）、2025年7.98%（6.39%）。
上述六只基金的销售服务费率均为0；100万以下申购费率1.50%，100万<=金额<200万，申购费率1%；200万<=金额<500万，申购费率0.6%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.75%；30日<=期限<180日，赎回费率0.50%；期限>=180日，赎回费率0%。
天弘中证新能源指数增强型证券投资基金-A类成立于2022年07月04日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-32.92%（-34.32%）、2024年-4.79%（-6.4%）、2025年45.11%（40.24%）。
基金销售服务费率为0；普通投资群体100万以下申购费率1.20%，100万<=金额<200万，申购费率0.8%；200万<=金额<500万，申购费率0.4%；500万及以上申购费1000元/每笔；社保、养老金、企业年金投资者100万以下申购费率0.12%，100万<=金额<200万，申购费率0.08%；200万<=金额<500万，申购费率0.04%；500万及以上申购费1000元/每笔；持有期限低于7日，赎回费率1.50%；7日<=期限<30日，赎回费率0.50%；期限>=30日，赎回费率0%。
天弘中证1000指数增强策略ETF基金成立于2023年03月15日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-10.87%（-13.04%）、2024年9.40%（1.20%）、2025年40.52%（27.49%）。投资人在申购或赎回本基金时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。
天弘中证A500指数增强成立于2025年9月17日、天弘中证500指数量化增强成立于2025年9月12日、天弘创业板指数量化增强成立于2025年9月2日、天弘沪深300指数量化增强成立于2025年8月19日、天弘中证A500增强策略ETF成立于2025年6月5日、天弘上证科创板综合指数增强成立于2025年4月22日，以上基金均无完整年度业绩。以上数据均来自基金定期报告。
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