摘要：地产出清、地方债务化解、零售信贷调整多重压力叠加，国内城商行正集体遭遇资产质量考验。
出品｜中访网
审核｜李晓燕
地产出清、地方债务化解、零售信贷调整多重压力叠加，国内城商行正集体遭遇资产质量考验。监管数据显示，行业不良率连续走高，2025年末城商行不良率1.82%，2026年一季度进一步升至1.85%，行业风险承压态势清晰。就在行业整体风险水位抬升的大环境里，总资产突破3.3万亿的上海银行走出一条反向成长曲线，连续六个季度将不良贷款率稳定锁定1.18%，拨备、资本储备双充裕，成为逆周期中难得的风控样本。
纵观近年该行资产质量变化，下行趋势早已夯实。2022年末该行不良率1.25%，虽基数不高，但管理层提前布局风险治理，把资产质量拐点作为核心经营目标。通过全维度信用风险筛查、动态风险预警、多元化不良处置组合拳，风险缓释效果逐年落地：2023年末不良率回落至1.21%，2024年再度下探至1.18%，实现连续三年不良率稳步下行。
行业不良持续走高的2025年，上海银行没有放任存量风险堆积，主动加大核销力度，全年核销规模同比提升38%，依靠主动出清守住1.18%的不良水平线，2026年一季度依旧维持这一低位，在行业分化格局中拉开明显差距。
判断银行资产质量不能只看不良率，逾期贷款是预判风险的先行指标。2025年上海银行实现逾期贷款余额、逾期率同步下降，逾期总额较上年减少4.16亿元，逾期率回落8个基点。其中短期逾期贷款压缩成效突出，90天内逾期贷款占比下降19BP，新增信贷风险暴露得到有效拦截。同时该行执行严苛的不良认定标准，2025年末逾期90天以上贷款占不良贷款比重达94.2%，几乎全部长期逾期资产足额划入不良，不存在风险滞后隐藏的情况，资产数据真实度充足。
横向对比三组核心数据，更能直观看到上海银行风控硬实力，形成三重差异化优势。
对标全行业城商行，2026年一季度行业平均不良1.85%，该行与之相差67个基点，在行业风险上行周期拉开显著质量鸿沟；对标上海本地同业，上海辖内城商行同期不良率1.41%，依托长三角、珠三角跨区域均衡布局，分散单一区域风险，叠加深耕上海本土积累的产业研判能力，资产质量表现更优；对标同梯队一线城市头部城商行，与体量、客群定位相近的北京银行相比，其一季度1.32%不良率、198.04%拨备覆盖率，均不及上海银行1.18%不良、241.30%拨备水平，风控缓冲空间更厚实。
优异资产质量的底层支撑，来自均衡健康的信贷业务结构，对公基本盘稳固、零售风险持续收敛、重点领域风险可控，三大板块协同筑牢风险防线。
对公贷款占该行总贷款近六成，是资产质量核心支柱。依托服务上海五大中心建设的本土定位，对公客群以大型企业、国资主体为主，天然对冲中小民营客群集中带来的波动风险。2025年对公不良余额、不良率双双下降，多年保持持续优化态势。信贷投向持续向高端制造、绿色金融、科技企业倾斜，行业信贷质量全面改善：制造业不良率大幅回落50BP至0.93%，建筑业不良降至0.54%，批发零售、租赁商务服务业不良同步大幅下行，实体产业信贷风险持续出清。
零售板块经过多年结构调整，风险边际改善信号明确。自2020年起该行收缩高风险信贷产品与客户准入标准，从客群分层、产品迭代、贷后管控多维度压缩风险敞口，2025年零售新增不良规模明显回落。细分赛道中个人消费贷改善亮眼，年末不良率同比下降20BP，后续还将持续优化零售资产结构，稳定零售信贷质量。
地产、金融投资等承压重点领域，该行建立差异化管控机制。信用债投资搭建动态准入白名单，持续压降不良类投资规模；房地产业务推行一户一策专项处置，严控新增投放、强化全流程贷后管理，行业不良水平低于市场平均，整体风险敞口可控。
抵御周期波动，充足的资本与拨备是不可或缺的安全缓冲垫。2026年一季度城商行整体拨备覆盖率仅171.16%，上海银行241.30%的拨备水平高出行业均值超70个百分点，远超监管红线，即便后续出现阶段性不良反弹，充足拨备储备可快速消化风险损失。
资本实力同样稳步抬升，一季度资本充足率14.02%，核心一级资本充足率10.73%，两项指标均大幅高于监管最低标准。该行核心一级资本自2021年进入持续上升通道，从2022年突破9%，2024年站稳10%关口，2026年一季度再创近年新高，在业务扩张和风险兜底之间找到稳定平衡。
当下银行业告别规模狂飙时代，穿越经济周期的核心竞争力，早已转向资产质量与风险经营能力。城商行赛道内部分化愈发明显，部分机构受行业风险拖累承压经营，上海银行走出的稳健路线，证明长期精细化风控远比重度扩张更具备长期价值。
连续多季度稳定低位的不良指标、领先同业的风险缓冲储备、持续优化的信贷结构，并非短期冲刺的成果，而是多年坚守审慎经营、前置化解风险、动态调整业务结构的长期积累。扎根长三角经济核心腹地，依托差异化客群布局与全流程风控体系，上海银行用扎实经营数据打造城商行资产质量标杆，也为区域商业银行平衡发展速度与风险安全提供可参考的实践范本。
未来经济环境仍存多重不确定性，稳定的资产韧性将成为银行穿越周期、服务实体经济的核心底气，而上海银行这套逆周期风控打法，也将持续释放长期经营价值。
