摘要：2026年以来，A股市场震荡轮动加剧、行情风格快速切换，主动权益投资波动抬升，市场对稳健超额收益工具的需求持续攀升。
2026年以来，A股市场震荡轮动加剧、行情风格快速切换，主动权益投资波动抬升，市场对稳健超额收益工具的需求持续攀升。在此市场环境下，指数增强基金凭借“被动跟踪指数+主动量化增强”的独特优势，展现出极强的市场适配性与收益韧性。
Wind数据显示，截至2026年6月30日，年内473只指数增强产品中（仅统计主份额产品），有302只斩获正向超额收益，占比达63.8%，在震荡分化的行情中，成为为数不多能够稳定增厚投资收益、跑赢基准的权益配置工具，充分凸显了量化增强策略的实战价值。
震荡轮动的市场环境，进一步放大了优质指数增强产品的配置价值，也充分检验着基金管理人的超额收益获取能力与体系化投研硬实力。其中，天弘基金旗下指数增强产品凭借超额输出、优异的风险控制能力，在震荡行情中脱颖而出，为持有人贡献了可观的超额收益。
宽基行业双线发力，历史长期超额收益显著
作为国内指数投资领域的头部机构，天弘基金的指数增强业务起步于2019年下半年，经过近七年的深耕，已构建起覆盖宽基与行业主题的完整产品线。Wind数据显示，截至2026年6月30日，天弘基金旗下指数增强产品共计19只，合计管理规模超112亿元，产品数量位居全市场第二。其中宽基指增产品14只，行业主题指增产品5只，全面覆盖了A股市场核心投资主线。
表：天弘指数增强基金布局
从历史长期业绩表现来看，天弘基金宽基指增产品的整体实力尤为突出。以天弘旗下运作满三年的6只宽基产品为例，天弘中证500指数增强A近三年收益率为69.40%，在157只同类基金中排名第28位，超额收益为21.25%；天弘沪深300指数增强A近三年收益率为44.52%，在157只同类产品中排名第100位，超额收益为16.26%；天弘中证1000指数增强A近三年收益率为70.45%，在157只同类产品中排名第26位，超额收益为38.23%；天弘创业板指数增强A近三年收益率为100.46%，在157只同类产品中排名第9位，超额收益为9.50%；天弘国证2000指数增强A近三年收益率为75.87%，在157只同类产品中排名第18位，超额收益为39.40%；天弘中证1000增强策略ETF近三年收益率为65.15%，在19只同类产品中排名第12位，超额收益为31.71%。（业绩数据来源于基金2026年二季报，排名数据来源于银河证券）
表：天弘部分宽基指增产品业绩表现
注：业绩数据来源于基金2026年二季报，截至2026.6.30
行业主题指增方面，天弘基金的表现同样可圈可点。目前天弘旗下5只行业指增产品，涵盖了科技、消费、医药、先进制造和新能源五大核心赛道。Wind数据显示，截至2026年6月30日，5只产品自成立日以来全部实现了正向超额。其中，天弘中证科技100指数增强A自2020年10月成立以来累计超额收益达到42.37%，天弘中证高端装备制造增强A自2021年12月成立以来超额收益达33.54%，天弘国证消费100指数增强A自2020年底成立以来超额收益率达12.66%，天弘中证新能源指数增强A自2022年7月成立以来超额收益率达4.97%，天弘中证医药指数增强A自2021年8月底成立以来超额收益率为10.09%，充分体现了天弘在不同行业因子挖掘方面的深厚积累。（业绩数据来源于基金2026年二季报）
表：天弘行业指增产品超额收益表现
注：业绩数据来源于基金2026年二季报，截至2026.6.30
值得一提的是，凭借历史长期稳健的超额收益表现，天弘指增产品获得了广泛的持有人信赖。据天弘基金统计，截至2025年末，天弘基金指数增强基金持有人户数达112.24万户，位居行业第五；其中个人投资者持有规模占比超96%，在指数增强规模前十的基金公司中排名第一。（持有人户数来自基金2025年年报）
体系化量化投研，构筑业绩一致性护城河
纵观天弘基金整个指数增强产品线，一个最为显著的特征就是业绩的高度一致性。无论是以沪深300、中证500为代表的大中盘宽基，还是中证1000、国证2000为代表的小盘风格；无论是科技、新能源等成长赛道，还是消费、医药等价值防御板块，天弘旗下指增产品普遍实现了长期正向超额收益。这种跨风格、跨赛道的全面超额收益能力，是统一量化投研平台体系化能力的集中体现。
相较于同业，天弘量化指增团队的独特之处在于“敢用AI、会用AI”。
天弘基金早在2023年，便开始探索利用AI提升超额收益，并集团队之力自研全市场独有的Alpha模型、风险模型，成功打造出量化投资的AI基座。同时以此为依托，天弘基金围绕多维度特征+多模型融合+多期限预测，构建了以AI技术为基础的新策略体系，力求实现风险约束下的收益最大化。据天弘量化投资部负责人、基金经理杨超介绍，目前天弘量化投资70%以上的超额因子来源于AI学习，并且实现了快速迭代，超过75%的因子在一年之内会被迭代，持续适配市场变化。
体系化能力的另一重保障，来自天弘基金打造的投研一体化平台TIRD。这一平台通过数字化、智能化手段重塑了投资研究体系，解决了传统公募投研中研究断档、决策主观、策略散点化等痛点,让基金经理可以从重复性工作中解放出来，将更多精力集中在阿尔法挖掘与模型优化上。
人才团队的稳定性同样是体系化能力得以延续的关键。天弘指数与数量投资部核心团队成员平均从业经验超过8年，基金经理平均从业年限长达11年，且加入公司的平均时间超过6年，全员具备代码编写能力。深厚的内生力量保障了投资理念的传承与策略执行的一贯性，也使得天弘量化投研体系能够持续迭代、不断进化。
展望未来，随着AI技术在投资领域的应用不断深化，指数增强行业有望迎来新一轮的技术迭代。那些真正具备体系化投研能力、能够持续迭代进化的管理人，将在激烈的市场竞争中脱颖而出。天弘基金凭借AI加持的科学投研体系、高度一致的业绩输出能力以及全面的产品布局，已经在指数增强赛道建立起独特的竞争优势。
