摘要：当前“存款搬家”催生居民理财资金配置新需求，“报行合一”政策深化推动银保渠道价值重构，
当前“存款搬家”催生居民理财资金配置新需求，“报行合一”政策深化推动银保渠道价值重构，叠加四大行网点带来的广阔发展空间，银保合作正进入黄金发展期。
新华保险依托“个险+银保”双核心驱动战略，凭借生态协同、渠道联动优势，深耕网点经营、强化队伍专业化建设，发力分红险产品，银保业务规模与价值贡献持续攀升，在行业高质量发展中凸显核心竞争力。
数据显示，新华保险一季度原保险保费收入近835亿元，同比增长14%；归属于母公司股东的净利润超65亿元，同比增长10.5%。长期险首年期交保费近245亿元，同比增长25.6%；十年期及以上期交保费11.5亿元，同比增长113%。
数据增长的背后，离不开新华保险清晰的战略布局：公司在巩固个险业务基本盘的基础上，将银保业务提升至战略高度，建立起总分两级银保战略组织领导机制，从顶层设计层面重视银代业务发展，科学调配各类资源，持续加大投入力度，重点投向渠道网点建设与人才队伍培育，为银保业务高质量发展筑牢根基。
“存款搬家”催生保险需求
数据显示，一季度非银行业金融机构存款增加2.03万亿元，同比多增1.72万亿元，处于历史高位；而居民存款增加7.68万亿元，同比少增1.54万亿元。多项数据交叉验证表明，这部分外溢的存款并未大量流向银行理财和偏股型公募基金——一季度银行理财规模回落超万亿元，偏股型公募基金规模大幅缩水，仅FOF份额和规模实现增长。
与之形成鲜明对比的是，银保渠道发力分红险等产品销售，保费收入增长显著。一季度我国保险业累计实现原保险保费收入2.31万亿元，同比增长6.2%。其中，人身险公司保费收入1.78万亿元，同比增长7.3%；财产险公司保费收入为5302亿元，同比增长2.9%。
当前寿险行业处于深度调整期，是低利率环境下资产负债表重构的必然结果。寿险行业最核心的竞争优势在于负债端具备长达数十年的久期特征，能够跨越多轮利率周期。
但目前十年期国债收益率长期维持在1.8%左右，资产端收益下行与负债端成本稳定的矛盾凸显，产品结构优化成为负债端转型关键。在此背景下，“低保证+高浮动”的分红险搭建起保险负债端与资本市场联动的重要桥梁，既满足客户稳健配置需求，也缓解了险企刚性负债成本。
以新华保险为例，2025年，新华保险分红型保险保费收入为376.04亿元，同比增长33%，其中分红型长期险首年保费119.33亿元，同比增长近12倍；2026年一季度，新华保险长期险首年期交保费近245亿元，同比增长25.6%；十年期及以上期交保费11.5亿元，同比增长113%。
业内人士表示，“存款搬家”带来可观客户增量，银代渠道凭借场景优势与产品适配性，正牢牢把握发展机遇，保险作为稳健理财选择，将持续承接居民财富配置需求，推动银代业务高质量发展。
“报行合一”支撑银保渠道强势复苏
过去一年，银保渠道强势复苏，已成为支撑寿险行业增长的核心支柱，而“报行合一”政策的深化落地，正推动行业价值重构，让银保渠道的规模与价值贡献持续提升，成为寿险公司价值增长的关键引擎。
银保渠道的复苏并非全域普涨，而是呈现明显两极分化格局，市场资源加速向头部集中。这一格局的形成，核心得益于“报行合一”政策的持续发力。自2023年8月政策落地以来，行业费用竞争回归理性，全渠道平均佣金水平下降约30%，彻底打破“拼费用、冲规模”的粗放式发展模式。
2026年3月，监管层下发相关通知及配套问答，标志着“报行合一”改革进入精细化、穿透式执行阶段，直指费用乱象，推动银保渠道从“规模导向”向“质量导向”转型，加速告别传统代销模式，迈向“战略协同、生态共创”的高质量发展。
“报行合一”带来的价值重构，让银保渠道成为寿险公司价值增长的核心支撑，规模与价值贡献日益凸显。来自新华保险的数据显示，2025年，在成本结构大幅优化的基础上，新华保险银保总保费高达721亿元，同比增长近40%。银保渠道新业务价值贡献已超过个险渠道，占据公司业务的半壁江山。2025年，新华保险银保新单保费达到379.3亿元，同比增长52.3%；期交保费接近180亿元，同比增长30%；新业务价值增长110%，多项关键业绩指标达到历史峰值。
2026年一季度，该公司银保渠道持续发力，长期险首年期交保费约97亿元，同比增长30.7%，新业务价值46.55亿元，同比增长24.7%。
业内人士表示，随着“报行合一”政策深入推进，消费者权益保护机制不断完善，客户对保险产品和服务体验的期待日益增强。银保合作将在合规中求发展，在发展中创价值，这将对保险公司综合经营服务能力提出更高的期待。
银保优质产品体系解锁全场景财富方案
新华保险高度重视银保业务，将银保业务上升到战略高度，本着“保得长久，保得美好”的宗旨，2026年银保渠道搭建优质、丰富的产品体系，持续推出多元化、差异化产品，全方位满足客户不同人生阶段的需求，具体产品如下：
1.分红型增额终身寿险系列产品“宏安世家安悦版”、“宏御世家安悦版”以“保额累积增长、资金灵活规划、财富定向传承”的核心优势，在利率下行与市场波动的双重背景下，成为越来越多家庭的资产配置“压舱石”。
2.分红型年金保险“宏达人生”，每年可领取累计已交保费的1.75%，为家庭提供长期、稳定的资金流入，无论是子女学业开支还是日常生活费用，或是退休后的生活品质保障，都能形成坚实支撑，筑牢家庭财务规划基础。
3.分红型养老年金保险“宏瑞人生安悦版”、“宏坤人生安悦版”对临近退休或已退休的客户实现“即交即领”功能，女性55周岁、男性60周岁投保或高于此年龄的客户第二年即可开始每年领取养老年金，长至百岁，体验感超强，满期还返还所交保费，满足活力老人享生活、领得久的生活愿景。
4.分红型中短期两全保险“盈满鑫”、“宏禧乐安悦版”、“宏禧乐尊悦版”则与上述产品功能互为补充，适宜短期内有闲置资金的客户，5-15年保险期限满足客户中短期资金积累需求，例如提前布局购房资金，孩子教育金、婚嫁金、立业金，自己的养老金等个性化资金规划。
新华保险还专门匹配优质分红策略，由专业投资团队运作，为客户提供安全、安心守护的同时尽力提升客户保单利益，通过时间积累撬动保单的更高价值。
深耕网点双向共赢
当前银保合作迎来黄金发展期，四大行网点总数超6.4万个，为保险企业带来广阔发展空间。
在此背景下，新华保险依托公司生态协同与合作渠道联动，深耕网点经营、推进队伍专业化建设，全面提升客户经营质效，在银保赛道实现高质量发展。
银保渠道已成为银保双方共赢的核心抓手。2025年年报显示，多家上市银行将银保渠道视为优化收入结构、增厚利润的关键，保险业务更是银行对冲息差收窄、拉动中间业务收入的重要支撑，也是银行从“资金中介”向“服务中介”转型的必然选择，其中储蓄型保险因与银行存款客户高度重合，成为挖掘存量客户价值的核心载体。
行业层面，银保渠道已跃升为寿险公司战略支柱，多家头部险企直言银保渠道已进入“价值兑现期”。新华保险确立个险与银保“双核心驱动”定位，建立总分两级银保战略领导机制，加大网点与人才队伍建设投入。
依托“一个新华”的合力，新华保险通过生态协同、渠道联动，持续深耕网点经营，扎实推进队伍专业化建设。数据显示，一季度新华保险银保渠道月均期交举绩网点超1.1万个，同比增长15.2%；月均期交举绩人力超8400人，同比增长12.4%，客户经营质效显著提升。
市场分析认为，银保代理新规取消银行网点合作数量限制，进一步拓宽合作空间，叠加新华保险的战略布局与生态赋能，其银保渠道持续释放发展活力，既助力银行实现业务转型，也推动自身业务结构优化，彰显了生态协同与精细化运营的核心价值。
