摘要：利率下行的大背景下，不少家庭的财富配置逻辑正在发生深刻改变。
出品｜中访网
审核｜李晓燕
利率下行的大背景下，不少家庭的财富配置逻辑正在发生深刻改变。曾经备受追捧的高息存款逐步退场，大量到期的定期存款、居民超额储蓄，正在四处寻找适配的稳健出口。但市场早已没有保本兜底的选项，“求稳”不再等同于零波动，如何平衡收益预期与波动风险，已经成为万千普通家庭的现实难题。
一组宏观数据可以直观看到资金迁徙的趋势。2026年将有规模庞大的中长期定期存款集中到期，叠加过去几年积累的居民超额储蓄，巨额资金需要重新寻找安放之处。资金正在从储蓄向资管市场流动，非银金融机构存款快速抬升，固收类公募基金规模增速，明显跑赢保险、银行理财与定期存款，家庭资产再配置浪潮已然到来。
中欧基金联合中金公司开展家庭投资调研，发布《1000个中国家庭稳健投资洞察报告》，上千份有效样本勾勒出当代投资者真实画像：绝大多数家庭都会把两成以上资产配置求稳类产品，过半家庭近三年主动加码稳健赛道。大众的投资认知也完成一次重要迭代，只有极少数投资者完全无法接受任何浮亏，超七成家庭可以接纳5%以内阶段性回撤。
这意味着，投资者已经跳出刚兑思维，大家追求的不是绝对不亏，而是长期维度下可控的波动、可持续的收益。报告总结家庭求稳投资“选、配、持”三步法，选品上重点锚定长期业绩、回撤控制、机构口碑三大标尺。市场不再迷信短期爆发的收益，穿越周期的能力，成为衡量稳健产品的核心标准，中欧基金“稳策略”产品线正是在这样的市场需求之下搭建成型。
真正的稳健产品，离不开底层投研硬实力做支撑。固收投资比拼的不是某一年的亮眼收益，而是一轮轮牛熊交替后的稳定性。从第三方机构统计结果来看，中欧基金固收中长期综合实力稳居行业第一梯队，在中型固收基金公司分组当中，近3年、近7年业绩排名均位居行业前列，这份成绩来源于成熟完备的投研团队。
截至2026年6月末，中欧固收投研团队规模达到61人，细分设立现金短债、利率、信用等五大策略组，各组负责人拥有深厚从业积淀，同时独立设置信用研究部，筑牢信用风险防线；配套的多资产团队汇聚固收、权益、量化多元人才，为固收增强、FOF等多资产策略输出智力支持。团队分工清晰，把风险前置，从源头降低组合踩雷的概率。
市场检验是最好的试金石，成立超过十年的中欧瑾通，就是这套投研体系实践的缩影。作为中低波动固收增强产品，基金历经多轮股债震荡行情，长期年化收益显著跑赢业绩基准，拿到多家机构五星评级。回看完整周期表现，基金多数完整会计年度收获正收益，最大回撤大幅优于同类指数与对比基准，在控制波动的基础上实现收益增厚。亮眼的持有体验，也收获市场认可，这只基金持有人户数突破百万，成为普通家庭配置稳健资产的选择之一。
不止单只爆款产品，中欧稳策略着力打造完整的产品矩阵，覆盖从低波动到中高波动的不同层级需求。2024年中欧正式推出稳策略品牌，整合旗下同业存单、短债、纯债、固收+、FOF等多条线产品，给不同资金期限、不同风险承受力的家庭提供差异化工具。
偏爱纯债票息收益的投资者，可以关注中欧纯债债券（LOF），该产品长期追求收益稳定性，多个完整年度持续收获正收益；想要把握转债机会的，中欧增强回报债券（LOF）立足一级债基框架，成立超过十五年，长期超额收益突出；中欧双利债券聚焦中高波动固收+，以债券为底盘，适度布局权益市场博取增强收益；而中欧预见稳瑞混合（FOF）发挥大类资产配置优势，投资范围拓宽至REITs、黄金ETF等品类，进一步分散组合风险，回撤控制相较同类FOF指数具备优势。
整条稳策略产品线运行至今，已经服务数百万持有人，产品线累计创造可观利润，持有人户数持续攀升。产品矩阵的价值在于，普通家庭不必费力在海量基金中盲目挑选，保守型资金可以选择短债、纯债打底；能够接受小幅波动，就配置固收+增厚收益；希望一键完成多元资产分散配置，FOF产品可以承担组合管理工作。不同家庭，都能找到匹配自身需求的配置方案。
优异的产品表现，背后是“专业化、工业化、数智化”三位一体投研体系托底。专业化依靠精细分组，把不同赛道研究做深做透；工业化搭建MARS工厂体系，将多资产投资拆解成标准化流程，力求投资结果可复制、可解释；数智化借助AI工具拓展研究覆盖面，提升决策效率。
这套体系希望把投资者的信任，从绑定个别基金经理，升级为信任一套成熟可延续的制度流程。调研中也发现，过半投资者在市场震荡时选择继续持有产品，核心动因就是信任管理人团队。基金经理会迭代更替，但体系化能力可以实现长期传承，降低个人变动给组合带来的冲击。
放眼当下，存款利率下行已是长期趋势，居民储蓄搬家还会持续进行。但求稳投资不等于躺平，过去刚兑时代闭眼买产品的时代一去不复返。所谓长期求稳，不是追求每一日净值只涨不跌，而是拉长时间，控制阶段性回撤，争取持续创造回报。
对于机构而言，做稳健赛道，比拼的是长期主义。不是打造一两只短期网红基金，而是搭建层次完整的产品矩阵，依靠成熟投研体系持续输出稳定的持有体验。中欧稳策略的实践，正是瞄准普通家庭真实财富痛点，以全谱系产品、体系化投研，陪伴投资者穿越一轮又一轮市场周期。（风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，不构成投资建议。投资者应当充分了解基金产品风险收益特征，结合自身风险承受能力审慎做出投资决策。）
