摘要：城商行头部阵营里，上海银行一直是极具代表性的样本。扎根上海这座金融高地，背靠长三角实体经济沃土，
出品|中访网
审核|李晓燕
城商行头部阵营里，上海银行一直是极具代表性的样本。扎根上海这座金融高地，背靠长三角实体经济沃土，这家总资产逼近3.5万亿的上市城商行，在2026年上半年交出一份充满结构性特征的中期答卷。资产规模持续扩容、信贷投向持续向科创实体倾斜，科技金融业务跑出亮眼增速；但同时利润增速放缓、资产质量承压、中间业务转型遇阻等现实课题，同样摆在管理层面前。透过这份中报，我们看到的不是简单的业绩涨跌，而是大型城商行在经济周期中，一边稳规模、服务实体，一边消化存量风险、推进业务结构重塑的真实历程。
从整体经营大盘来看，上海银行上半年经营保持稳健正增长。截至2026年6月末，全行资产总额突破3.4万亿元，距离3.5万亿关口仅一步之遥，相较2025年末增长3.33%，资产体量保持有序扩张。上半年营收规模接近288.42亿元，同比增长5.48%；归母净利润实现133亿元左右，维持正增长。一个直观现象是营收增速显著高于净利润增速，形成了典型的“营收-利润剪刀差”。这种分化，并非业务扩张失效，本质是银行在做大信贷盘子的同时，持续计提风险准备、消化历史存量风险带来的阶段性结果。
利息收入，是支撑上海银行本期营收增长的核心支柱。上半年利息净收入同比增长7.37%，对比去年全年增速实现明显提速，在总营收中占比进一步抬升。这份增长来自双重支撑：信贷规模稳步放量，叠加净息差保持平稳。信贷投放层面，上海银行持续加大对公领域资源倾斜，公司贷款成为信贷增长核心动力，对公贷款余额年内新增近千亿元。信贷资源不再笼统撒网，而是定向浇灌实体经济重点赛道。建筑业、信息软件、科研技术、高端制造、商贸服务业均获得信贷增量支持，贴合国内产业升级大方向。
六大战略业务中，科技金融成为最大亮点。上海银行持续加码科创企业金融服务，上半年科技贷款投放量大幅增长六成，截至半年末科技贷款余额突破2100亿元，较年初继续保持双位数增长。对于扎根上海的城商行而言，深耕科技金融既是区位优势使然，也是长期战略抉择。上海集聚大量专精特新、高新技术企业，银行通过持续配套信贷、结算、投行等综合金融方案，陪伴科创企业成长，在服务实体经济的同时，开辟对公业务新增长曲线。这部分业务的深耕，也有助于优化对公客户结构，降低对传统地产、基建类客户的依赖。
在资产布局之外，上海银行同样在持续丰富收入结构。银行收入分为利息收入与非利息收入两大板块，非息业务中的财富代销板块展现出韧性，代理业务收入逆势增长，财富管理赛道已经出现积极信号。投资收益板块同样贡献稳定增量，成为非利息收入的重要压舱石。
该行延续中期分红政策，拟每10股派现3元，现金分红总额超42亿元，分红比例保持稳定。连续三年落地中期分红，体现出银行对自身中长期现金流、盈利底盘具备信心，以稳定分红回馈股东，也是上市银行价值治理的体现。
业务布局稳步推进的同时，上海银行也直面转型中的阶段性难题，这也是国内多家大中型银行共同面对的行业共性挑战。手续费及佣金收入持续承压，已经连续多年下滑，银行卡、咨询顾问、信用承诺业务收入均有所收缩，财富代销单点突破尚不足以扭转中间业务整体下行态势。中间业务，是衡量银行轻型化转型成色的关键指标，如何激活财富、交易银行、投行等业务，做大非息收入，降低对信贷利息业务的依赖，仍是长期课题。
资产质量方面，短期压力有所显现。半年末不良贷款率抬升至1.42%，创下近十年高点，对公端不良上行是主要诱因，集中在房地产、建筑行业存量项目，受行业周期影响，部分客户经营承压带来资产分类下迁。信息软件行业不良率绝对值偏高，不过对比年初水平已有明显回落，风险释放节奏放缓。伴随不良抬升，拨备覆盖率有所回落，风险缓冲垫变薄。但也要客观看到，两项前瞻性指标出现改善：关注类贷款、逾期贷款占比双双较年初下行，说明银行风险预判、前置处置工作持续落地，潜在风险的增量压力有所缓解。个人贷款端整体保持平稳，不良小幅上行，风险可控。
放在整个银行业大环境下观察，地产产业链资产质量压力、市场利率下行挤压中间业务收益，并非上海银行独有的困境，而是国内银行业共同面对的周期考题。银行规模扩张拿到的营业收入，一部分需要用来应对存量资产风险计提，这就是营收增长、利润增速跟不上的核心原因。并非信贷投放不赚钱，而是在周期底部，银行优先夯实风险底盘，用短期利润承压换取长期资产安全。
面向未来，上海银行的破局路径已经清晰。对公端持续挖掘优质实体客户，依托上海区位优势，持续做大科技金融、交易银行业务，优化客户结构，降低传统周期行业带来的资产波动。零售端激活财富管理潜力，以代销业务的良好势头为起点，持续丰富财富产品矩阵，提升客户综合经营能力，稳步抬升中间业务收入。
对城商行来说，规模增长只是基础，业务结构、资产质量、多元化盈利能力，才是穿越周期的核心竞争力。上海银行当前正处在存量风险出清与战略转型并行的阶段。短期利润增速承压，是行业周期叠加风险消化的阶段性代价；而持续加码科创金融、稳定服务实体经济、坚持股东分红，展现出这家头部城商行的韧性。随着存量风险逐步出清，科技金融、财富管理等战略业务持续释放效能，业务结构持续优化，上海银行有望逐步弥合营收与利润之间的剪刀差，在地产、利率周期波动的大环境下，走出一条稳健可持续的发展道路。
