摘要：当国内银行业处在利率下行、资产荒持续的周期环境中，扎根苏南沃土的江阴银行，正用一场清晰的资产负债结构调整，回应区域性农商行共同面对的经营考题。
出品|中访网
审核|李晓燕
当国内银行业处在利率下行、资产荒持续的周期环境中，扎根苏南沃土的江阴银行，正用一场清晰的资产负债结构调整，回应区域性农商行共同面对的经营考题。透过2026年半年报不难看到，这家深耕本土的上市农商行，并没有盲目追逐规模扩张，而是主动优化信贷布局、调整资金投向，在稳健风控前提下，寻找规模、收益与风险三者之间的平衡点。
2026上半年，江阴银行交出一份稳中有进的经营答卷。报告期内，银行实现营业收入24.49亿元，同比小幅增长1.98%；归母净利润8.66亿元，同比提升2.34%，营收与利润保持双向正增长。截至6月末，全行总资产突破2280亿元大关，达到2288.90亿元，较上年末增长4.37%；存款规模稳步攀升至1761.49亿元，增幅5.34%，扎实的存款底盘，为业务调整提供充足弹药。
资产质量层面，该行风控底色持续夯实。期末不良贷款率0.81%，较年初微降0.01个百分点；拨备覆盖率提升至349.17%，风险缓冲垫进一步加厚。资本储备同样充裕，核心一级资本充足率13.09%，资本充足水平能够支撑后续业务持续开展。在利润分配上，银行拿出实实在在的分红回馈股东，推出每10股派现1元（含税）的中期分红方案，保持稳定的股东回报。
业务结构上，该行信贷投放重心正在发生有序切换，对公业务扛起信贷增长大旗，零售板块则进入阶段性收缩调整期。上半年全行贷款总额1416亿元，较年初新增投放中，绝大部分增量来自对公信贷，对公贷款新增87亿元，成为拉动信贷增长的核心引擎。与之相对，零售端进入主动优化阶段，零售贷款余额较年初压降11亿元，占总贷款比重回落至13.75%，个人经营贷、消费贷、住房按揭以及信用卡业务同步收缩，个人贷款利息收入同比下滑12.34%。
这并非对零售市场的放弃，而是一次审慎的阶段性战略取舍。苏南地区储蓄意愿旺盛，银行依托本地网点沉淀大量居民存款，存款持续流入，但优质零售信贷客户竞争日趋激烈。大行凭借更低资金成本抢占优质客群，区域农商行在零售场景、数字化风控方面存在天然约束。在此背景下，江阴银行选择降低零售业务风险敞口，把资源投向自己更具优势的本土对公市场，是立足自身禀赋的理性选择。
在对公赛道，江阴银行聚焦实体经济重点领域持续发力，特色产业信贷交出亮眼增速。半年报数据显示，科技金融、绿色金融、供应链金融业务增速分别达到11.48%、27.01%、47.32%。不难看出，该行对公投放并非粗放撒贷，而是定向锚定科创企业、绿色产业以及产业链上下游小微主体，依托扎根县域、熟悉本地企业的地缘优势，服务苏南实体经济。这也是区域农商行核心竞争力所在：看得懂本地企业经营状况，能够精准匹配中小微企业的融资需求。
面对存款持续增加、优质信贷资产稀缺的行业共性难题，富余资金的配置，成为区域性银行必须解决的课题。江阴银行选择加码债券资产配置，调整金融投资结构，减少偏向博弈短期价差的交易类资产，增配以摊余成本计量的债权投资，投资逻辑从博取短期交易收益，转向长期稳定获取票息收益。这一配置思路，核心诉求是追求资产端收益稳定，平滑经营波动。
债券投资成为资金重要承接载体的同时，市场也看到新的挑战。2026上半年，该行债券投资平均收益率回落至1.90%，资金业务收益面临下行压力。上半年投资净收益8.55亿元，仍是营收重要支柱，占到总营收34.9%，不过该数据受到去年同期高基数影响，同比小幅回落。在债市行情波动环境下，债券投资收益可持续性，成为市场关注焦点。在业绩说明会上，银行管理层明确表态，将继续坚持审慎稳健的资产配置思路，根据市场动态灵活调整投资方案。
净息差是当前银行业经营的核心指标，江阴银行在息差管理上打出一套组合拳。上半年净息差1.57%，相比一季度小幅回升3个基点，阶段性止跌企稳。息差能够企稳，主要得益于负债端精细化管控成效显著。银行持续压缩高成本定期存款，推动存款付息率下行，上半年存款付息率降至1.32%，同比下降29个基点，负债成本的下降，对冲了贷款收益率下行带来的压力。资产端贷款定价承压仍是客观现实，生息资产收益率下行，未来息差修复，需要资产、负债两端持续协同发力。
放眼行业，存款源源不断流入、高收益信贷资产难寻，存贷出现剪刀差，是很多县域农商行共同遇到的难题。居民储蓄意愿抬升，存款增长势头强劲，但符合风控标准的信贷需求有限，大量闲置资金需要寻找安全投向。江阴银行的调整路径，代表区域银行一种探索方向：不盲目做大零售规模，转而深耕对公实体；信贷之外，配置低波动债券资产承接闲置资金；同时持续打磨负债管理，压低存款成本，守住净息差基本盘。
当然，转型路上仍有考验待解。一方面零售信贷持续收缩，如何在把控风险前提下，重新挖掘零售业务的增长潜力，激活本地居民信贷需求，是长期课题；另一方面债券市场收益率偏低，依靠债券配置只能实现资金稳健安放，很难贡献高收益。对公业务虽然放量，但市场竞争之下，贷款定价承压，如何扩大对公投放规模的同时守住合理贷款利率，避免“以价换量”，是未来经营的关键看点。负债端压降高成本存款的空间也在逐步收窄，后续净息差能否持续修复，需要持续观察。
对于江阴银行这类本土农商行，它的核心优势永远扎根于苏南实体经济土壤。相较于全国性银行，它更熟悉县域产业生态、中小微企业经营冷暖。当前的结构调整，本质上不是被动防守，而是主动瘦身提质，把资源集中投向自己最擅长的领域。
行业高速扩张时代早已过去，区域银行的竞争逻辑，从比拼资产规模转向比拼资产质量、风控能力与综合服务能力。对江阴银行而言，短期规模不再是第一目标，在风险可控基础上，寻找收益与安全的平衡点，持续赋能地方实体经济，才是长期发展的核心命题。这场资产重构的探索，也为国内同类区域性农商行，提供了一份可供参考的实践样本。
