摘要：银行业正集体走入“低增长、低利率、低息差”的新周期，规模扩张的老路越来越难走，单纯依靠信贷投放拉动利润的模式，边际效益持续递减。
出品|中访网
审核|李晓燕
银行业正集体走入“低增长、低利率、低息差”的新周期，规模扩张的老路越来越难走，单纯依靠信贷投放拉动利润的模式，边际效益持续递减。在这样的行业大背景下，区域农商行如何穿越周期，成为资本市场持续讨论的话题。作为扎根上海、有着深厚农信底色的沪农商行，2026年半年报交出营收、归母净利润双双正增长的成绩单，同时连续三年推出中期分红。这份看似平稳的答卷背后，是这家银行跳出传统规模思维，以客户价值为核心搭建全新经营框架的长期探索；当然，在转型推进的过程中，依然有不少需要持续攻坚的挑战。
长久以来，不少银行的经营思路是先设计金融产品，再寻找匹配的客户，价值判断的主动权掌握在银行一侧。而随着利率市场化不断深化，企业客户不再只满足于拿到一笔贷款，普通居民也期待金融服务能够融入日常场景，价值创造的逻辑随之反转——价值不再由银行单方面定义，而是由客户的真实感知来检验。沪农商行管理层敏锐捕捉到这一变化，在新一轮三年战略当中，将“打造为客户创造价值的服务型银行”作为核心愿景，并且把这套理念落地成可执行的三维价值体系，也就是功能价值、专属价值、情感价值，层层递进，形成持续循环的经营闭环。
功能价值，是整个体系的根基，核心在于拓宽金融服务的覆盖边界，回答金融服务能不能触达更多有需要的群体。沪农商行继承了农信体系沉淀多年的地缘优势，业务人员走出网点，深入社区与乡村，依靠人熟、地熟、情况熟的特点，破解小微、涉农客户信息不对称难题，做到真人、真事、真交易，这也是数字化浪潮下，很多纯线上银行难以复制的优势。与此同时，该行并没有固守线下模式，而是用数字化工具放大线下优势，通过线上小程序、线上信贷模型，把纳税、流水、订单等数据转化为授信依据，实现线下客户洞察与线上高效审批结合。面向三农与小微客群推出场景化服务品牌，围绕水稻种植、宅基地翻修等真实生活生产场景，做到一套场景配套一套金融方案，提升小微融资的便捷度。截至2026年二季度末，该行普惠小微、涉农贷款规模持续领跑上海本地同业，稳稳守住上海支农主力军的定位，同时发力养老财富管理，持续拓宽零售金融服务场景。
如果说功能价值解决的是“触达”，专属价值则更进一步，考验银行能不能读懂产业，为不同赛道的企业提供精准适配的服务，从单纯的资金提供者升级为产业生态的共建者。科创金融，就是沪农商行打造专属价值最重要的阵地。早在多年前，该行就提前布局科技金融，成立科技专营支行，持续迭代科创客户培育计划。为了真正读懂硬科技企业，该行设立科技金融行业研究院，组建专业研究团队，聚焦上海重点产业赛道，建立细分行业研究图谱，用创投视角去评估轻资产的科创企业，不再单纯看重抵押物与短期利润，而是重点考察技术壁垒、创始团队与赛道前景。围绕集成电路、生物医药、人工智能等重点领域，该行开发多款特色信贷产品；同时搭建线上综合赋能平台，联动投资机构、产业园区、高校科研院所等多方资源，除信贷融资外，还为科技企业提供政策申报、股权对接、上市辅导、出海咨询等泛金融服务，陪伴科创企业从初创阶段一路成长。截至2026年二季度末，该行服务科技企业数量众多，科技型企业贷款规模稳步增长，覆盖大量专精特新企业，在上海科创金融赛道形成差异化竞争力。
在功能价值与专属价值之上，情感价值着眼于长期信任沉淀，目标是和客户建立超越单次交易的长久陪伴关系。沪农商行依托遍布上海街镇的网点，落地社区公益服务站点，把服务从金融业务延伸到社区生活领域，配套老年大学、健康服务、家庭教育、公益助农等多元活动，深度融入上海15分钟社区生活圈。其中老年大学项目，开设非遗、书画、器乐、康养等多类课程，大量老年居民持续参与，这也是该行养老金代发业务能够长期保持上海同业领先的重要原因。大量养老金客户，从信用社时代就和这家银行相伴，这种长期积累下来的信任，很难依靠短期营销活动复制。与此同时，情感价值也延伸到科创企业与乡村治理当中，接力式科创融资产品陪伴科技企业全生命周期成长；在乡村，把村民基层治理积分纳入信用评价体系，让金融服务深度嵌入基层治理场景。
这套三维价值体系落地之后，也在财务数据上逐步体现效果。负债端，依托长期积累的客户信任，该行持续优化存款结构，压降存款付息成本，净息差连续两个季度环比企稳，在上市银行普遍息差承压的环境下，表现亮眼。资产端，依托对产业的深度理解，提升风险识别能力，不良率维持在较低水平。中间业务方面，财富管理业务带动手续费收入实现正向增长，打破过去收入高度依赖利息收入的结构。同时，该行推进一体化经营改革，打破内部条线壁垒，对公、零售业务协同发力，持续挖掘客户综合价值，并坚持稳定的中期分红，回馈股东，形成客户受益、银行增效、股东回报可持续的良性循环。
当然，转型之路并非一帆风顺，沪农商行依然面临不少压力。房地产相关资产不良有所抬升，异地业务板块资产质量承压；上半年核销规模高于减值计提规模，拨备覆盖率出现回落，拨备蓄水池消耗速度加快；风险加权资产增速快于总资产增速，资本消耗压力显现；净息差虽然阶段性企稳，但行业整体低息差大环境没有改变，利润增长的弹性仍有待观察。新的增长动能能否完全接棒传统业务，还需要更长时间验证。
整体来看，沪农商行的探索，为国内大量区域农商行提供了一个可参考的样本。银行业存量竞争时代，比拼的不再是谁铺更多网点、放更多贷款，而是谁能够真正读懂客户，持续为客户创造价值。三维价值体系不是一套宣传概念，而是从组织架构、产品设计、风控逻辑、服务模式全方位的系统性转型。短期来看，资产质量与资本端的压力客观存在；长期来看，当客户信任持续沉淀，科创金融、财富管理等新业务不断成熟，沪农商行有望摆脱单纯依靠拨备调节利润的增长模式，完成从规模扩张向价值创造的战略转型，在低息差周期走出属于本土农商行的高质量发展路径。
