摘要：在国内农商行赛道，强者林立，但能做到规模体量、资产质量、经营增速三者同步领跑的选手，寥寥无几。
出品|中访网
审核|李晓燕
在国内农商行赛道，强者林立，但能做到规模体量、资产质量、经营增速三者同步领跑的选手，寥寥无几。地处山城重庆的重庆农商行，交出的2026年半年经营答卷，刷新了行业对传统农商银行的认知。
截至今年6月末，其总资产逼近1.79万亿元，稳居全国上市农商行首位；不良贷款率压至1.05%，连续六年持续下行，在银行业净息差普遍承压的大环境下，实现净息差逆势抬升，跑出了一条极具地域特色的农商行成长路径。
很多人会简单将重庆农商行的领先，归结为重庆直辖市独特的地域体量优势。不可否认，“大城市带大农村”的市域格局，为它提供了得天独厚的业务土壤，但深挖经营底层逻辑就能发现，规模优势只是结果，深耕县域沉淀的负债底盘、持续加码的数字化转型、扎根地方的产业金融布局，多重能力叠加，才支撑起这家老牌机构站上行业头部位置。
农商行的核心竞争力，往往藏在负债端。国内多数县域农商行拥有本地网点优势，但很少能像重庆农商行这样，把县域存款的价值发挥到极致。该行上千个营业网点当中，超八成布局在重庆各区县，七成以上存款来源于县域市场。县域客户资金具备稳定性强、资金成本低、客户粘性高的特质，经过数十年扎根经营，它搭建起别人难以快速复制的低成本负债护城河。
2026上半年，该行持续优化存款结构，个人存款付息率进一步下行，计息负债成本得到有效管控。低廉稳定的负债，让银行在信贷投放时拥有更大操作空间，这也是它在行业净息差普遍收窄周期，实现净息差小幅上行的核心底气。充足、低成本的资金来源，带动信贷业务稳步扩容，贷款规模持续增长，利息净收入成为拉动业绩增长的核心引擎。
不过亮眼的规模增长，没有伴随资产质量失控，这是重庆农商行最让同业称道之处。当前国内农商行板块整体不良贷款水平偏高，而重庆农商行1.05%的不良率，不仅大幅优于农商行业均值，甚至优于大型商业银行整体水平。在资产持续扩张的背景下，新增资产并未带来风险抬升，实现“增量不增险”。
同时，该行风险缓冲垫储备充足，资本充足率、拨备覆盖率保持高位，具备较强的风险抵御能力。当然，财报中也显现出局部压力，零售板块资产质量出现小幅波动，关注类贷款迁徙率有所抬升，银行也相应加大信用减值计提力度，提前做好风险缓释。
支农支小，是农商行与生俱来的使命，也是重庆农商行长期坚守的基本盘。作为重庆本土体量最大的地方法人银行，它的业务深度渗透到巴渝大地的田间地头、小微商户。目前涉农贷款、普惠小微贷款在重庆本地市场份额均排名首位，同时深耕本地先进制造业集群，科技贷款规模在地方法人银行中领跑。
不同于过去简单发放贷款的模式，如今银行把金融服务嵌入地方特色产业链。针对巫山脆李、云阳面业等重庆本土特色产业，搭建数字化服务平台，打通产业链上下游资金痛点，为大量个体经营主体、涉农主体提供配套信贷支持。从单一信贷供给，延伸到产业生态参与者，金融服务不再是一次性放款，而是伴随产业全周期的陪伴式服务。
仅仅依靠传统网点与线下客群，很难实现长期增长。重庆农商行近年提出“数字驱动、产业链动、场景圈动”三大新动能，用数字化改造传统银行业务模式，完成从“等客户上门”到主动挖掘商机的转变。
数字驱动主攻内部效率与风控革新。银行组建专项业务技术融合团队，迭代场景风控体系，依托大数据与AI能力，实时识别客户需求与潜在风险。多年持续大手笔投入金融科技，近五年累计科技投入超35亿元，搭建起千人规模的科技团队，落地大模型私有化部署，搭建多套智能风控模型，运营成本有效压降，业务审批效率大幅提升，累计拿下两百余项专利与软件著作权，深度参与多项行业标准制定。
产业链动，核心是打通科技产业转化的资金堵点。银行搭建科技金融获客平台，筛选本地重点产业潜在客户，联动高校院所、创投机构，为科研成果落地匹配资金，助力重庆现代制造业集群发展，把金融活水精准输送给科创型中小实体企业。
场景圈动，则聚焦民生消费场景落地。打造面向社区商户的综合服务平台，覆盖数十万商户与个人用户，依托收单业务赋能社区消费，带动区域社零增长；同时深度布局文旅场景，网点金融服务覆盖重庆绝大多数市域文旅板块，把金融融入居民日常消费生活。多重场景叠加，持续拓宽获客渠道，手机银行客户稳步增长，线上渠道逐步成为新增客群的重要来源。
在收入结构上，该行也呈现出鲜明特征。上半年利息净收入大幅增长，成为业绩增长的核心支柱；而非利息收入阶段性承压，主要源于债券市场行情变化，银行主动调整债券止盈节奏，造成投资收益短期下滑。手续费及佣金业务保持稳健增长，展现中间业务具备一定韧性。
回望发展历程，重庆农商行脱胎于上世纪50年代的重庆农村信用社，历经改制、港交所上市、A股登陆，成为国内首家A+H股上市农商行。从扎根县域的农信机构，成长为万亿级头部农商行，几十年的沉淀，让它深刻理解本土市场。当前管理层提出向着2万亿资产目标迈进，这一目标对资产负债管理、风险管控、业务结构优化都提出更高要求。
客观来看，重庆农商行的成长路径，并不具备简单复制的可能性。重庆独特的城乡二元市场格局，数十年沉淀的县域网点网络，持续大额的科技投入，多重条件缺一不可。但它给全国农商行业提供了一个重要参考：农商行的增长上限，不在于被动等待市场红利，而在于守住本土客群基本盘的同时，用数字化改造传统业务，将地缘优势转化为可持续的经营能力。
对于国内农商行群体而言，行业竞争日趋激烈，息差持续承压，资产质量管控难度加大。重庆农商行的实践证明，传统农商行不必在同质化竞争中内卷，立足本土、深耕实体、用科技加固风控与服务能力，县域沃土同样能孕育出万亿级的银行标杆。
