摘要：和一路顺风顺水拿下4个IPO的刘强东不同的是，姚劲波一路屡败屡战。不管是天鹅到家，还是安居客，均以流产告终。终于在今年，快狗打车二进宫，拿下IPO一血。
01
濠州城内，张无忌和周芷若大婚之际，赵敏孤身一人前去阻止。
众人知她今日前来，定是存心搅了这场喜庆大事，登时纷纷呼喝起来。
见状，赵敏对范瑶说，苦大师，人家要对我动手，你帮不帮我？
范遥劝她，世上不如意事十居八九，既然如此，也是勉强不来了。
赵敏飒飒回道，我偏要勉强。
一句“我偏要勉强”，舍弃荣华富贵，抛掉政治分歧，不惜与父兄决裂。
背水一战，抢亲成功。
而同样偏要勉强的姚劲波，却没有赵敏这般运气。
两年前，姚劲波带着58同城从纽交所退市，按照他的说法，是不爽美国市场严重低估自家公司的市值。
当时58同城的市值为87亿美元左右，较巅峰时期下跌了三分之一。
为了重振估值，他大手笔进行业务拆分重组。
将58同城拆成几大板块，有定位于家庭服务业务的天鹅到家、专注二手交易的转转、汽车交易平台的车好多和房屋交易平台安居客，以及主打同城物流的快狗打车。
两年时间里，依托新形成的企业矩阵，姚劲波不断向IPO发起冲击。
和一路顺风顺水拿下4个IPO的刘强东不同的是，姚劲波一路屡败屡战。
不管是天鹅到家，还是安居客，均以流产告终。
终于在今年，快狗打车二进宫，拿下IPO一血。
递交招股书的一年间，快狗打车却从行业第二掉队至第三。
被传四次要上市的货拉拉，此前对此传言一直三缄其口。
CEO周胜馥曾公开表示：
过于追逐短期利益，其实会影响企业。我们希望十年之内不上市。
老大不想上市，老三却急于抢鲜“同城货运第一股”。
当中令人玩味。
上市后的快狗打车很快叫人大跌眼镜。
先是一个假动作，上市第一天冲上最高点23.15港元/股，开盘首日涨逾7%。
随后掉头直转向下，收于16.72港元，暴跌22.3%；而后一周内，连续下跌，最低低至10.76港元，以腰斩之势将股民拍在沙滩上。
8月底，快狗打车发布了上市后的首份财报。
财报显示，其上半年收入为3.49亿元，期内亏损却高达10.49亿元。
营收虽有增长，亏损却大幅放大，各项支出不断增长。
且距离IPO不过短短两个月，快狗打车的股价、市值较高峰期已经跌去近七成。
9月初回光返照涨超40%，截至9月23日，其股价再次回落至5.000港元/股，总市值仅有30.78亿港元。
持续跌宕之下，资本市场对这位“同城货运第一股”一片唱衰。
上市37天，竟然有30天是下跌的，其中连着收22根阴线。
快狗打车要跑得快，否则会咬人的！
02
创业前期，总是能轻易融到资的姚劲波认为：
我们没缺过钱，没有把自己逼到一个绝处，很难发现更好的机会。
提出“要避免用钱解决问题的低级倾向。”
这种自信延续到了快狗打车。
姚劲波老搭档陈小华也认为，做快狗打车，“要有亏两亿的决心”，并称“没有想过去做怎么挣钱。”
的确，上市前，快狗打车光靠各种融资，前后就揽了36.38亿元。
顺境容易让人盲目自信，而好时光转眼即逝。
据招股书披露，2018—2021年，快狗打车总营收由4.53亿元增至6.61亿元，年复合增长率为9.91%，累计收入21.92亿元。
账面看似年年营收增长，实际入不敷出。
2018—2020年期间，快狗打车净亏损分别为10.71亿元、1.84亿元和6.58亿元，去年净亏损达到8.73亿元，同比扩大32.62%。
累计总亏损27.86亿元，为总收入的1.27倍。
同时，2021年快狗的负债总额是其现金储备的10倍，资产负债率为227.82%。
其债务总额已经超过公认70%的安全红线。
资不抵债，快狗打车坦白，还会继续亏下去，预计2022—2024年仍将继续产生亏损。
能主动说考试有点难，即使不是成绩不佳，也多半是不及格了。
在“增收不增利”的现实下，快狗打车的上市更像是姜太公钓鱼，愿者上钩。
而造成增收不增利的根本原因，在于“烧钱补贴”的掣肘。
2018年，快狗打车营销支出为5.24亿元，占到总收入的115.7%。同年，公司行政费用为3.26亿元，占总营收的比重为71.9%。
花钱如流水，不舍昼夜。
2019--2020两年，快狗打车银袋紧缩，销售费用收缩至2.96亿元和1.95亿元，占收入的54%与36.7%。
正当勒紧裤腰带过日子时，货拉拉不请自来。
本来就比快狗打车便宜的货拉拉，冷不丁地把运费降低了40%，由3元跳水至1.8元。
此招一出，快狗很快爆出大量裁员的消息。
弃车保帅，一波未平一波起。
去年，滴滴货运高调入局同城货运赛道，快狗打车再遭背刺。
本就和货拉拉胶着拉扯渐入疲态的快狗打车，不得不强提精神，全年营销费用上涨为3.34亿元，较上一年同比增长72%。
尽管奋力挣扎，快狗打车仍失守市场。
货拉拉以52.8%的市场份额绝对制霸，后来居上的滴滴货运以5.5%的份额位居第二，快狗打车的市场份额仅为3.2%。
开源难，转节流，为了控制亏损，快狗釜底抽薪。
过去四年里，快狗打车内地平台的平均抽佣率从5.8%暴涨至12.9%，平均抽佣率远高于同期的海外市场，净抽佣率也一度从1.9%暴涨至9.8%，同期公司毛利率从23%提升至36.6%。
杀鸡取卵，有得有失。
截至2021年末，快狗打车有520万名注册司机，而活跃司机数量仅为21.35万，仅占总数的4%。
疑似大规模“幽灵司机”对数据注水。
对同城货运而言，司机和货是相辅相成的。
留不住司机就留不住货物，而没有货物，司机就没有订单，从而加速司机的流失，进入恶性循环。
缺乏显著的成长与造血能力，快狗打车眼睁睁看着市场份额与司机资源双双流失。
03
快狗打车作为58系仅存的上市独苗，是目前全村的希望。
傍了阿里、腾讯大腿，热衷混圈子，喜欢上电视节目指点江山的姚劲波，曾经让58系有过一段风光时刻。
退市重组后，58矩阵铺陈广泛，在多个细分市场都有业务布局，姚劲波试图以套娃的方式，实现子公司独立融资上市，扩大市值。
理想挺丰满，现实挺骨感。
除了安居客稍有盈利外，其他业务都没替他赚到钱，反倒一身骚。
守着平台当地主，脏活累活全不干，天下间可能会有这种好事，但这种好事的背后往往不怎么光彩。
天鹅到家，不断爆出隐瞒月嫂健康情况、造假保姆信息等新闻；安居客怎么也摆脱不了“假房源”的骂名；工信部通报了131款侵害用户权益行为APP，其中快狗打车赫然在列，题主要在于“违规收集个人信息”。
在黑猫投诉平台上，58同城投诉量达12281条，天鹅到家、安居客、快狗打车分别也有几千条投诉。
所有问题直指58品牌诚信的底色问题。
“996”、“反贝壳”、“血奴”等事件后，58的品牌形象大打折扣，甚至被冠以“骗子集团”的名号。
当初吃过黑中介亏的姚劲波，抱着“天下无骗”的初心，创立58同城，只是没想到屠龙少年终成恶龙，姚劲波本人在诚信问题上，也是负面缠身。
14年被曝出打着收购、入股的幌子，约谈e代驾、爱代驾等10几家代驾公司，对行情知根知底之后，挖遍约谈高管，自立门户单干。
15年被报道以不正当手段盗取优信二手车购买的流量，被对方公开索赔3000万。
17年，姚劲波在一档电视节目时被问及，“如果可以，你想颁布一条什么法律”时，信誓旦旦地表示，“骗子统统判死刑。”
有网友很认真地问老姚：
骗子全部判死刑，那把所有骗子都召集到一起的那个人，该如何判刑？（来源：一粒金）
