爱心人寿偿付能力承压 热销终身寿险产品被下架、退保规模上升

据最新一期偿付能力报告显示，截至今年二季度末，爱心人寿保险股份有限公司（以下简称“爱心人寿”）的核心、综合偿付能力充足率分别为62.95%、125.91%，核心偿付能力充足率较去年末下降43.41%；风险综合评级由上季度的A类下调至B类。据爱心人寿的流动性覆盖率预测，到三季度末，公司上述两项指标或将进一步下降。

据了解，作为爱心人寿的热销产品，爱心人寿守护神2.0终身寿险、爱心人寿映山红终身寿险已下架。据2021年年报显示，上述两款产品是公司原保费收入前两名产品，合计保费收入为20.34亿元。然而，今年上半年，爱心人寿守护神2.0终身寿险的退保规模为2008万元，退保率为1.32%，该产品在2021年全年的退保规模仅为562.74万元。

偿付能力承压

今年上半年，爱心人寿的保险业务收入、净亏损分别为29.36亿元、3.25亿元，其中，净亏损规模远超2021年全年净亏损的1.61亿元。

偿付能力方面，今年二季度末，爱心人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为62.95%、125.91%，风险综合评级由上季度的A类下调至B类。

据《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》相关规定，因新旧规则切换导致核心偿付能力充足率或综合偿付能力充足率大幅下降，或跌破具有监管行动意义的临界点（即综合偿付能力充足率降至150%以下，核心偿付能力充足率降至75%以下）的保险公司，可以向银保监会反映并申请过渡期政策。由此可见，爱心人寿的偿付能力充足率指标已跌破具有监管行动意义的临界点。

此外，爱心人寿的偿付能力充足率指标持续下滑。今年一季度末，爱心人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为68.28%、136.57%。据爱心人寿的流动性覆盖率预测，到三季度末，公司的偿付能力充足率指标或将进一步下降。据相关规定，爱心人寿偿付能力充足率指标已接近监管红线。

在亏损进一步扩大以及偿付能力承压的情况下，爱心人寿股东持有的股权也处于质押冻结状态。截至今年6月末，爱心人寿第一大股东深圳市中洲置地有限公司所持有的2亿股份为质押状态，质押股份占公司总股本的11.76%；第二大股东吉林省能源投资集团有限责任公司（以下简称“吉林能源”）所持有的1.5亿股份为冻结状态，冻结股份占公司总股本的8.82%。2021年，吉林能源曾在吉林长春产权交易中心挂牌转让其持有爱心人寿的全部股权。

退保规模上升

据了解，爱心人寿的发展较为依赖分红型两全保险以及年金险等投资型保险产品。爱心人寿的热销产品包括爱心人寿守护神2.0终身寿险、爱心人寿映山红终身寿险。据2021年年报显示，上述两款产品是公司原保费收入前两名的产品，保费收入分别为12.55亿元、7.79亿元，主要销售渠道均为多元行销。

值得注意的是，今年上半年，爱心人寿退保金额最高的保险产品为爱心人寿守护神2.0终身寿险，累计退保规模为2008万元。2021年，爱心人寿守护神2.0终身寿险的全年退保金仅为562.74万元。

记者了解到，保险消费者若中途退保，可领取保单的现金价值，但终身寿险前期退保损失较大。

据悉，爱心人寿守护神2.0终身寿险的缴费方式包括趸交，3年期、5年期期交，保险期间为被保险人终身。根据现金价值演算表，爱心人寿守护神2.0终身寿险在开始缴费后的第7年，现金价值即超过所缴纳的保费。若投保人选择5年期期交的缴费方式，投保人在缴费结束后的第2年内可实现回本，现金价值较高。

根据现金价值表演算，若一位30周岁的成年男性投保爱心人寿守护神2.0终身寿险，采取5年期期交的缴费方式，每年缴费50000元，合计缴纳保费250000元。该投保人在缴费结束后的第2年，现金价值账户金额为255035元。

然而，上述两款热销产品均于今年上半年下架停售。今年4月，爱心人寿在官网发布公告称，根据公司经营策略调整需要，结合银保监会的有关通知要求，公司于2022年4月29日晚20时起暂停互联网保险业务。根据银保监会下发的《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》，爱心人寿不满足保险公司开展互联网人身保险业务的条件。

互联网保险专家赵大玮告诉《中国科技投资》记者，“不少消费者确实把终身寿险产品当作理财型产品，用作养老资产规划或资产传承。每个消费者的家庭情况不一样，保险产品发挥的作用也不一样。此类产品下架的原因，与保险行业长期的利差损问题有关。保险公司将产品下架来应对利差损风险。保险产品的收益是要写进合同里，不同于银行理财产品，可以进行调整。在金融市场环境下，保险产品亦不能长期保持一个高收益的状态。保险行业得提前防范利差损风险，不能再出现曾经的利差损风波，否则最终损害的还是消费者的权益。”

一位保险业内人士向记者表示，“银保监会陆续让保险公司下架回本快的产品，主要是为了减少长险短做的现象。监管部门要求保险公司下架产品有以下几个原因：一是保险条款存在误导消费者的可能性，二是回本快现金价值较高，三是减保过于灵活。减保太灵活亦会影响保险公司的现金流。”

日前，中国精算师协会亦指出，终身寿险的保险金额可以在产品设计时预先设定，如每年增长一定比例或每年下降一定比例。保额增长和投资收益概念差别较大，消费者应予以警惕。若保险消费者想购买保险产品来满足养老、储蓄需求，应选择功能较为匹配，提供生存给付的年金保险或两全保险产品。

针对爱心人寿偿付能力及退保规模等问题，记者致函爱心人寿，截至发稿，尚未获得回复。

内容来源： 中科财经

作者：张婷 龙秋月