摘要：近期，昆山玮硕恒基智能科技股份有限公司（“玮硕恒基”）创业板IPO过会。
近期，昆山玮硕恒基智能科技股份有限公司（“玮硕恒基”）创业板IPO过会。
玮硕恒基主营业务为消费电子精密转轴产品的研发、生产和销售，公司的转轴产品主要应用于笔记本电脑。玮硕恒基此次IPO拟募资6.08亿元，用于精密转轴生产基地建设项目、自动化技术改造项目、研发中心项目、补充流动资金等。
不过，就在IPO过会之际，玮硕恒基却曝出了一个大瓜：董事长周芝福送千万现金送给一名女性，大肆买车买房，送出的现金比公司一年的研发费用还高。到底怎么回事？
上半年利润大幅下滑
玮硕恒基成立于2009年，2018年5月11 在新三板市场挂牌，成立以来公司一直从事应用于笔记本电脑的转轴产品研发、生产和销售。目前，公司的终端客户包括联想、戴尔、惠普、三星、东芝、小米等电脑品牌厂商。
财务方面：2019年至2022年上半年，玮硕恒基的营业收入分别为3.10亿元、5.59亿元6.98亿元和2.94亿元，净利润分别为3409.43万元、7775.07万元、9757.49万元和4063.44万元。
玮硕恒基主营业务包括转轴的生产销售及金属制品的加工和销售，其中转轴为公司核心产品，各期贡献营收占比都在99%以上。
由于客户主要为笔记本电脑代工厂商和终端品牌厂商，因此玮硕恒基的下游市场集中度较高，导致公司客户集中度较高，报告期内公司来自前五名客户的销售额占比分别达67.49%、65.47%、62.42%和 66.19%。
客户集中度高，导致其应收账款高企，报告期各期末，玮硕恒基应收账款账面价值分别约为1.28亿元、2.56亿元、2.05亿元和1.97亿元，占流动资产比例分别为64.75％、64.78％、48.84%和47.20%。
上市关键期，公司经营业绩呈现下滑成为玮硕恒基闯关创业板难以绕开的最大问题。在上会发审会前夕的审核中心意见函中，深交所重点关注玮硕恒基业绩下滑和募投产能消化等两大问题。
2022年上半年，玮硕恒基实现营业收入2.86亿元，同比大幅下滑26.29%，扣非后归母净利润为3686.27万元，更是同比下滑36.83%。
深交所审核中心据此要求玮硕恒基量化分析说明2022年上半年、全年业绩下滑的主要原因，说明公司所处行业是否发生重大不利变化，公司持续经营能力是否构成重大不利影响。
对此，玮硕恒基回复称，公司营业收入下降的原因主要是疫情因素和行业因素影响，全球宏观经济面临下行压力，笔记本电脑等消费电子需求有所下降，全球笔记本电脑出货量下降影响了公司2022年整体业绩。
11月24日上会创业板发审会，现场问询再度聚焦玮硕恒基经营业绩下滑问题，并要求玮硕恒基说明在全球笔记本出货量同比下降，公司现有产能利用率不足且明显下降情况下，布局新增年产3000万套精密转轴产能的必要性及产能消化措施。现成提问中，创业板发审会同时聚焦玮硕恒基毛利率大幅高于同行业可比公司的合理性。
千万现金赠女性朋友
玮硕恒基的实控人为周芝福和陆勤，两人合计控制公司53.2%的股份。；其中周芝福2017年1月至今任公司董事长。招股书显示：周芝福出生于1973年2月12日，硕士学历，工商管理专业。
从IPO问询来看，周芝福与发行人主要股东宗薇、刘金奶、以及与周芝福近亲属资金来往密集。当然，这些资金主要是用于公司资金周转、借款等。
但是，有一位名叫杨某婷的人，因周芝福与其资金周转密切引发市场关注。杨某婷女士与周芝福并无亲属关系，亦不属于其家人或合作伙伴、股东等，但是2018年至2020年之间，杨某婷从周芝福处获得了上千万的钱财。
据玮硕恒基的资金往来核查报告显示，杨某婷在获得周芝福给予的现金后，旋即买房买车，还有部分则存入了银行购买理财产品等。
创业板上市委在第二轮问询中特意要求周芝福与这些主体大额资金往来及大额取现的资金来源、最终流向，是否存在体外资金循环形成销售回款或承担成本费用，是否存在股权代持或其他利益安排等情形。
玮硕恒基第二轮问询答复对此作出了详细说明，其中，与杨某婷的大额资金往来情况显示，转出2676万，仅仅收回1100万，差额1576万元。
对此，公司表示，二人系朋友间资金往来，未约定利息，差额主要用于其买房、装修、消费等，杨某婷曾于私营企业任职过行政经理、人事专员、部门经理等职位，2016 年其投资设立了苏州**文化传播有限公司，并担任总经理至今，与发行人、关联方、发行人客户、供应商无任何雇佣或其他关系。
答复函显示：在逐笔对杨某婷收到周芝福转账后的资金最终流向进行核查，其中直接用于购房款 1656 万元，直接用于还贷款 134 万元，混合用于装修款及还贷款金额 70 万元，混合用于装修款及还贷款及日常消费 307 万元，购买建设银行随存随取的理财 464 万等。
有意思的是，由于位于苏州吴江区同里镇的房屋被拆除，导致该购房合同无法继续履行，开发商返还给了杨*婷购房款，故杨某婷转回了1100 万给周芝福。
玮硕恒基的最终结论称，经核查，发行人实际控制人周芝福、陆勤不存在体外资金循环形成销售回款 或承担成本费用，不存在股权代持或其他利益安排等情形。
玮硕恒基的实控人在杨某婷身上毫不吝啬，但研发上却有些吝啬。报告期内，玮硕恒基研发费用分别为1422.46万、2267.21万、2965.52万和1193.16万，研发费用占当期营业收入的比例分别为 4.59%、4.05%、4.25%和4.06%。而专利方面，公司及子公司目前共拥有120项专利，其中发明专利仅6项。
另外，截至2022年6月30日，玮硕恒基共有研发人员130人，其中本科及以上学历仅有16人，占比为12.31%。值得一提的是，玮硕恒基不光大部分研发人员学历不达本科，而且其4名核心技术人员中，1人为大专学历，剩余3人为专科学历。
但玮硕恒基却在招股书表示，其培养出了一支实战经验丰富的技术团队，研发人员具有丰富的专业理论知识和实践操作经验，技术素质较高，人员架构合理。
对于玮硕恒基的上市情况，我们将进一步关注。
内容来源： 德林社
作者：金卫
