摘要：因超需求发放流动资金贷款、掩盖不良贷款、拨备覆盖率指标虚假等九项违规行为，重庆农商行收到自成立以来的最大罚单，信用风险管理能力面临挑战
近日，重庆银保监局行政处罚信息公告显示，重庆农商行（3618.HK）因掩盖不良贷款、拨备覆盖率指标虚假等九项违法违规行为被罚款1285万元，6名相关负责人被警告并处以罚款。
这是重庆农商行自成立以来收到的最大罚单。本次处罚问题主要涉及信贷业务，从重庆农商行关联交易看，其信贷业务亦存在经营压力。2022年上半年，重庆农商行向第五大股东隆鑫控股有限公司（以下简称“隆鑫控股”）及其关联法人发放贷款和垫款的余额为12.79亿元，同时对隆鑫控股及其他隆鑫系公司申报清偿债权金额合计72.6亿元，远超隆鑫控股所持重庆农商行股份市值。
此外，重庆农商行近年同业存单发行额度逐年增加，资产质量管理能力亦面临考验。2019-2021年，重庆农商行不良贷款余额逐年上升，拨备覆盖率均在300%以上，高于监管标准的两倍以上。截至2022年9月末，重庆农商行不良贷款余额、拨备覆盖率分别为77.38亿元、361.26%，较2021年末进一步上升。
信贷业务存在经营压力
具体来看，重庆银保监局发布的“渝银保监罚决字【2022】44号”显示，重庆农商行因审查审批不尽职，超需求发放流动资金贷款形成风险；掩盖不良贷款；拨备覆盖率指标虚假，贷款减值准备不足；未按规定对质押资产进行审查即向政府融资平台公司发放贷款；同业授信调查及审查审批不尽职，部分业务出现风险；贷款“三查”不尽职，导致形成重大信用风险；同业投资业务不合规；贷后管理不到位，信贷资金被挪用；未执行统一授信管理共九项问题被罚款1285万元。
此次处罚问题大都涉及信贷业务，而今年以来，重庆农商行已因信贷业务被处罚过。今年1月，重庆农商行因存在信贷资金被挪用、个人经营性贷款未按规定受托支付两项违法违规事实，被予以行政处罚，共计罚款80万元；今年6月，重庆农商行亦因未按照规定履行客户身份识别义务、与身份不明客户进行交易等4项问题被罚款255万元。
本次为重庆农商行自成立以来收到的最大罚单。重庆农商行在上证e互动回复投资者称，处罚源于2021年监管专项检查中对该行此前年度相关业务违规情况做出的处罚，并表示已对检查发现的问题进行了深刻检视剖析，已全面完成整改和责任追究。此外，本次处罚不会对该行的经营情况造成重大影响。
然而，从信贷业务看，重庆农商行仍存在经营压力。2022年半年报关联交易显示，重庆农商行第五大股东隆鑫控股及其他隆鑫系公司交易金额最多，为72.62亿元，业务类型为债务重组。重庆农商行在今年3月份发布的股东大会通告中表示，受市场波动、产业分散、关联担保等内外部因素影响，企业经营困难，出现债务危机，因此对隆鑫系公司进行债权申报。
此外，截至2022年6月30日，重庆农商行向隆鑫控股及其关联法人发放贷款和垫款的余额为12.79亿元，占该行向关联方发放贷款和垫款的总余额的13.62%。截至2022年三季度末，隆鑫控股持有重庆农商行5.02%股权比例，全部处于质押或冻结状态，持有股份数为5.7亿，最新市值约在20亿左右，远不及重庆农商行申报的债权金额。
与此同时，罚单中提及的“未按规定对质押资产进行审查即向政府融资平台公司发放贷款”亦值得关注。某银行业内人士向《中国科技投资》记者表示：“对质押资产未进行审查就发放贷款，这个有违银行审慎经营原则，一定程度反映出银行内部风险控制方面存在‘漏洞’。银行本身就是与风险打交道，需要管理好各种风险，银行对授信客户有一套完整、严格的内控操作程序，这是银行稳健、可持续经营的基础，银行除了审查信贷质押品，还要做好贷中、贷后的管理。”
2021年公告显示，与重庆农商行有业务往来的政府融资平台包括重庆市城市建投投资（集团）有限公司（以下简称“重庆城投”）和重庆发展投资有限公司（以下简称“重庆投资”）。其中，重庆城投及其集团成员获得综合授信额度108.47亿元，重庆投资及其集团成员获得综合授信额度108.56亿，授信期限均为1年。
重庆农商行2021年年报显示，重庆城投及其集团成员授信余额为39亿元，重庆投资及其成员授信余额为6亿元。2022年8月份，重庆农商行再次发布公告，向重庆城投及其集团成员授信143.65亿元、重庆投资及其集团成员授信160亿元，对于授信用途则未公布。
而巧合的是，今年11月21日，重庆市第五中级人民法院作出裁定，批准隆鑫集团有限公司（以下简称“隆鑫集团”）等13家企业实质合并重整计划。据隆鑫通用（603766.SH）发布的公告，隆鑫集团等13家公司已于10月27日与重庆投资、中国合伙人（上海）股权投资基金管理有限公司签署重整投资协议。
同业存单发行额度逐年增加
在本次罚单中，重庆农商行同业业务亦是处罚重点。从资产结构看，截至2022年9月末，重庆农商行存放同业及其他金融机构款项为155亿元，占总资产的1.17%；同业及其他金融机构存放款项518.19亿元，占负债总额的4.26%。
虽然同业业务在资产中占比不高，但在经营活动现金流中占比较高。截至2022年9月末，重庆农商行客户存款和同业存放款项净增加额858亿元，在经营活动现金流中占比49.83%，且已超过同期经营活动产生的现金流量净额804.95亿元。重庆农商行亦在财报中表示，经营活动产生的现金流量净额变动比例达281.93%，主要是客户存款和同业存放款项净增加额同比增加，同时客户贷款和垫款净增加额同比减少造成的。
而从同业存单发行计划看，重庆农商行近年发行金额亦有所增加。据发行计划披露，2020-2022年，重庆农商行分别拟发行2000亿元、2200亿元、2500亿元同业存单，发行额度逐年增加。
从实际发行情况看，2020-2021年，重庆农商行发行期数分别为275、286，发行规模分别为1925.3亿元、2694.8亿元，亦呈上升趋势；截至2022年6月末，重庆农商行公开发行但尚未到期的同业存单共计187笔，发行金额约为1056.87亿元，接近发行计划的一半。
此外，iFind数据显示，截至目前，重庆农商行有存量债券169只，规模1588.9亿元。其中，同业存单占比94.67%，剩余期限1年以内规模共计1296.80亿元，年内有102.1亿元同业存单到期偿还。
财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示：“同业存单在会计上单设科目，计入应付债券。我国的同业存单不纳入存款统计，不属于存款保险范围，也不交存款准备金。1年期以内的同业存单类似于银行向金融机构发行的短期债券。同业存单占比就是短期债券占比，比例过高则存在很大风险。除了典型的短借长投风险以外，同业存单还会因为是同业业务而忽略掉它的债务违约风险。”
从近年资产质量看，重庆农商行已面临下行压力。2019-2021年，重庆农商行不良贷款余额分别为54.6亿元、66.45亿元、73亿元，呈逐年上升态势；不良贷款率分别为1.25%、1.31%、1.25%；拨备覆盖率分别为380.31%、314.95%、340.25%，均高于监管标准的两倍以上。
截至2022年9月末，重庆农商行不良贷款余额为77.38亿元，较上年末增加4.38亿元；不良贷款率1.23%，较上年末下降0.02%；拨备覆盖率为361.26%，较2021年末上升21.01%。除了不良贷款率变化不稳定，重庆农商行不良贷款余额及拨备覆盖率整体呈上升趋势。
中银证券认为，重庆农商行2022年前三季度归母净利润同比增长5.6%，盈利增速放缓，同时营业收入同比下降2.2%，收入端转为下降，拨备反哺力度加大。虽然重庆农商行在重庆地区客户基础扎实，存量问题持续出清，但在宏观经济和利率变化等压力下，基本面底部改善态势受到宏观环境影响，收入端受到压制和影响，且受市场情绪影响波动，估值较为悲观。
记者就大股东关联交易、同业业务、资产质量等问题致函重庆农商行，截至目前，尚未收到回复。
内容来源： 中科财经
作者：张婷 龙敏
