Q2净利润暴增843%，英伟达上演AI王者独角戏

英伟达很猛，真的很猛。

8月24日，英伟达发布截至7月30日的2024财年第二财季财报。

财报显示，第二财季英伟达营收为135.07亿美元，同比增长101%，创下历史新纪录；美国通用会计准则（GAAP）下，净利润为61.88亿美元，同比增长843%；non-GAAP下，净利润为67.40亿美元，同比增长422%。

随着这份史上“最炸裂”财报的出炉，英伟达股价一路狂飙。

数据中心业务创下历史新高

数据中心业务是英伟达成长性最为确定的业务。

财报显示，英伟达数据中心业务第二财季营收为103.2亿美元，同比增长171%；游戏业务营收为24.9亿美元，同比增长22%；专业可视化业务第二财季营收为3.79亿美元，同比下降24%；车业务营收为2.53亿美元，同比增长15%。

英伟达数据业务的高歌猛进，离不开数据中心对GPU（图形处理器）需求的不断上升。

数据中心是生成式AI的重要应用场景之一。在数据中心中，大规模的模型训练和推理任务需要强大的计算能力支持。而GPU由于并行计算能力和高带宽内存，特别适合执行生成式AI和交互模型的工作负载，GPU成为数据中心和超算的主角。

2023年，GPU市场的主要参与者有ARM、苹果、高通、AMD、英特尔和英伟达，而独显GPU市场英伟达占据绝对份额，常年维持80%左右。

受益于AI芯片驱动的数据中心业务预期仍将高速发展，英伟达预测第三财季营收将再创纪录，达到160亿美元，上下浮动2%，远高于华尔街预期的125.9亿美元。

财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋和英伟达CFO科莱特·克雷斯时不时发出“tremendous（惊人的，极好的）”感叹。

英伟达很开心，但也很头疼。英伟达高管表示，大部分人工智能芯片需求仍来自中国，中国买家投资占据了数据中心产品总收入的20%至25%，已创下历史新高。

但是，美国希望英伟达能够在高端市场上制裁，不把好芯片卖进来。中国希望英伟达低端产品能被国产替代。两边一起用力，英伟达就像是汉堡里的肉饼。

截至今年1月的2023财年，中国大陆总营收为57.85亿美元，占总收入的21%，比上一年下降18.6%左右。

在回应可能到来的美国升级对中国AI监管措施的影响时，英伟达表示，鉴于产品在全球的强劲需求，公司预计该额外出口限制措施不会立即对数据中心GPU财务业绩产生实质性的影响，“但如果长期向中国销售数据中心GPU的禁令限制一旦实施，将导致英伟达产业失去在全球最大市场之一竞争和领先的机会。”

角逐新计算时代王者

财报电话会上，黄仁勋表示，“一个新的计算时代已经开始。全球各地的公司正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模NVIDIA H100 AI基础设施，将NVIDIA AI引入各个行业，生成式人工智能的竞赛已经开始。”

如果说黄仁勋是“AIGC时代的摩尔”，那么英伟达的AI芯片就是“硅谷的硬通货”。

过去近30年，黄仁勋带领英伟达从一家以设计和销售GPU的半导体公司，逐渐成长为AI加速算力软硬件一体方案的芯片巨头。

面对外界庞大的AI芯片需求，黄仁勋希望将英伟达塑造为人工智能时代基础设施，并称“正在努力为所有客户提供服务”。

英伟达早些时候推出的，单片售价超过40000美元的AI芯片H100，被认为是市面上性能最强的AI算力芯片，一直处于供不应求的状态。

H100是一款针对大模型专门优化过的芯片，使用台积电5nm定制版本制程（4N）打造，单块芯片包含800亿晶体管。H100同时也是全球首款PCI-E 5和HBM 3GPU，一块GPU的IO带宽就是40 Terabyte/s。

据外媒称，英伟达H100的利润率接近1000%。英伟达要在2024年，将现在一卡难求的H100GPU的产量从今年的50万片左右直接提高到150-200万片。这意味着，明年英伟达的收入和利润还将持续高速增长。

在一“芯”难求的形势下，国内百度、字节、阿里、腾讯等大型科技公司，也被媒体爆出向英伟达下了总计50亿美元的A800芯片订单。其中，只有10亿美元的货能赶在年内交付，另外八成订单也要等到2024年才能陆续交付。

对于国内大厂抢购芯片的消息，英伟达在回应媒体中表示：“消费互联网公司和云服务提供商每年在数据中心组件方面投入金额达数十亿美元，通常都会提前几个月下订单。”

风水轮流转。回首2000年，英特尔的市值是2770亿美元，是英伟达当时市值的60倍。2020年7月，英伟达市值逼近2500亿美元，首度超越了英特尔的2480亿美元，成为美国本土市值最大的芯片制造商。

如今，英特尔市值只剩英伟达的八分之一。而英伟达则成为了美国股市回报率最高的公司。毋庸置疑，短期内英伟达的地位已经无可取代，但人工智能霸主之战还远未结束。