根据半年报数据统计，2023年上半年，券商业绩普遍较去年同期有所回升。43家上市券商合计实现营收及归母净利润分别为2691.8亿元和819.2亿元，分别同比上升约7.6%和13.6%。
但是，一些头部券商业绩承压。营收方面，中信证券、中信建投、申万宏源等同比下降；利润方面海通证券、国泰君安等同比下滑。其中，国泰君安、中信建投上半年营收与利润同比“双降”。
从券商的核心风险控制指标来看，截至2023年6月末，43家上市券商中，有27家上市券商的净资本规模较2022年末上升。
2023年上半年上市券商业绩普遍回升
2023年上半年，43家上市券商合计实现营收及归母净利润分别为2691.8亿元和819.2亿元，分别同比上升约7.6%和13.6%。
图1：上市券商合计营收及归母净利润
从营收来看，有10家券商2023年上半年实现营收超百亿元。2023年上半年，中信证券营收较高，为315亿元；华泰证券、国泰君安紧随其后，分别为183.69亿元和183.34亿元。
从营收增速来看，2023年上半年券商营收普遍保持增长。其中，天风证券、西南证券和财通证券的营收增幅均在50%以上。
图2：上市券商2023年上半年营收及归母净利润
从归母净利润来看，2023年上半年，有5家券商归母净利润同比增速超100%，中原证券和太平洋证券扭亏为盈。其中，天风证券归母净利润为5.52亿元，增幅达967.87%。
头部券商中，中信证券是唯一在2023年上半年归母净利润超百亿元的上市券商，同比增幅较小，为0.98%。
中信证券、海通证券、国泰君安等头部券商业绩承压
新华财经和面包财经研究员发现，2023年上半年，券商业绩普遍较去年同期有所回升，但一些头部券商业绩承压。营收方面，中信证券、中信建投、申万宏源等同比下降；利润方面海通证券、国泰君安等同比下滑。其中，国泰君安、中信建投上半年营收与利润同比“双降”。
从营收来看，头部券商中，中信证券营收下降幅度较大。2023年上半年，中信证券实现营收315亿元，同比下降9.7%。半年报显示，中信证券主营业务中，除证券承销业务收入同比增加之外，其经纪业务、资管业务及证券投资业务收入均有不同程度的下降。其中，中信证券资管业务收入为53.62亿元，同比下降11.96%，降幅较大。
从利润来看，海通证券归母净利润降幅较大。2023年上半年，海通证券实现归母净利润38.3亿元，降幅达19.51%。公告显示，2023年1-6月，海通证券合计计提资产减值损失约12.14亿元，其中，计提信用减值约12.04亿元，计提其他资产减值损失987.79万元。公司表示，计提资产减值准备使得公司减少净利润约10.09亿元。
国泰君安、中信建投上半年营收与利润同比均有下降。具体来看，2023年上半年，国泰君安营收及归母净利润分别为183.34亿元和57.42亿元，分别同比减少6.24%和9.89%。半年报显示，报告期内，该公司投行业务手续费净收入、利息净收入及其他业务收入均有减少，其中，利息净收入降幅较大，降幅为38.99%。
2023年上半年，中信建投营收134.65亿元，同比减少6.64%；归母净利润43.07亿元，同比减少1.66%。半年报显示，该公司主营业务中，投行业务收入较上年同期有所减少，同比下降5.52%；财务管理业务收入虽较上年同期增加0.99%，但营业支出较上年同期增加2.6%，高于其营收增幅。
27家上市券商的净资本规模上升
从净资本规模来看，截至2023年6月末，43家上市券商中，有24家券商的净资本规模高于200亿元。其中，中信证券净资本规模持续超过千亿，2023年6月末该公司净资本规模为1354.76亿元。
截至2023年6月末，国泰君安、华泰证券、广发证券等5家券商的净资本规模均超过900亿元。其中，广发证券、中国银河的增幅较大，分别较上年末增加16.02%和15.96%。
图3：2023年6月末上市券商净资本规模排名
与2022年末相比，2023年6月末，43家上市券商中，有27家上市券商的净资本规模同比上升，信达证券、广发证券、中国银河净资本规模上升幅度较大。其中，信达证券净资本规模较上年末上升31.12%。同期，长城证券和首创证券净资本规模下降幅度较大，分别下降12.84%和6.46%。
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