在被微软、英伟达轮番夺去“全球市值最大公司”的头衔后，苹果公司近期再度坐上美股“一哥”宝座。与此同时，苹果公司计划于美西时间9月9日上午10点举行今年最大的产品发布会，届时该公司将推出首款AI手机iPhone16。据彭博社报道，苹果预计iPhone 16系列的出货量约为9000万部，与现有机型相比，iPhone 16的出货量将增加10%。
苹果的强势归来，带动了上游供应商的起飞，“果链”领头羊蓝思科技就是其中之一。最新财报显示，2024年上半年，蓝思科技实现营业收入288.67亿元，同比增长43.07%；实现归母净利润8.61亿元，同比增长55.38%；实现扣非归母净利润6.63亿元，同比增长46.21%。值得注意的是，蓝思科技的业绩大增也让创始人周群飞再度成为“中国女首富”。这位史上最强打工妹，用30年的时间将蓝思科技从一个小作坊打造成果链巨头，已然成为商界传奇。
不过，蓝思科技风光背后也有不少隐忧。从单季度业绩来看，今年第二季度，蓝思收入达到人民币133.7亿元，同比增长29%，但环比下降13.74%；净利润录得5.52 亿元，同比增长13%，环比增长79%；但扣非净利润同比下滑9%，环比增长82%。
毛利率方面，苹果公司截至2024年6月29日的毛利率为46.2%，而蓝思科技整体毛利率从2021年便开始下滑，截至今年上半年为14.33%，同比下滑2.08个百分点。其中公司营收支柱智能手机与电脑业务实现营业收入240.20亿元，同比增长48.87%，但毛利率下降0.98个百分点至13.75%。中金认为，蓝思组装类业务收入快速增长推动收入提升，但由于组装毛利率较低，拖累相关业务毛利率下降毛利率创下新低，可谓是微利赚吆喝。
遗憾的是，蓝思科技费心琢磨的第二增长点——汽车业务毛利率比手机电脑还低。上半年，蓝思科技智能汽车和驾驶舱类业务营收27.16亿元，毛利率却只有9.7%，与去年同期的21.79%相比已经是“大腿斩”。不仅毛利率下滑，汽车业务的增速也明显放缓，从2023年末的39.47%降至目前19.01%，这种情况当然与国内新能源车市极度“内卷”有关。中金研报指出，毛利率下降主因公司在东南亚及北美配合智能汽车大客户扩产，但由于需求疲软，导致稼动率提升不及预期，拖累公司相关业务毛利率下滑。
蓝思科技也在投资者交流活动中坦诚，汽车市场增长仍然强劲，但市场竞争日趋激烈，部分降价压力传导至供应链环节；加之客户提高品质要求，增加新的制程和环节；另外，海外新产能还不成熟，处于爬坡阶段。
好消息是，蓝思科技的核心业务有望在下半年稳中有升。IDC在最新报告中，上调了全球智能手机出货量预测，预计2024年全球出货量将达12.3亿部，同比增长5.8%。此前IDC给出的预测增幅和出货量分别为4%、12.1亿部。随着行业进入旺季，蓝思科技透露，“公司从6月就已经开始扩招人员，7月已经招满，目前在手订单充足，各个板块都处于满负荷生产状态。”
公开信息显示，包括长沙招聘汇、湘潭公共招聘在内的湖南各大招聘公众号近期都挂出了蓝思科技招聘普工的公告。长沙市人社局还在8月27日举办蓝思科技用工对接座谈会，据长沙市人社局披露，蓝思科技四季度招聘需求3.7万人。
和拿6000万美元薪酬的库克相比，可能周群飞更希望苹果16能卖出个好业绩。
