摘要：近日，厦门银行（601187.SH）公布的2025年半年报，引发了市场的广泛讨论。
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近日，厦门银行（601187.SH）公布的2025年半年报，引发了市场的广泛讨论。尽管上半年营收和净利出现双降，但深入剖析这份半年报以及随后召开的半年度业绩说明会内容，我们能看到厦门银行在困境中积极调整、谋求发展的决心与潜力。
上半年，厦门银行实现营收26.89亿，同比下降7.02%；实现归母净利润11.58亿，同比下降4.59%，业绩延续了一季度的双降趋势。不过，二季度单季营收14.75亿元，环比大幅增长21.45%，这一数据无疑给市场注入了一剂强心针，显示出厦门银行在业务调整上的初步成效。
从收入构成来看，利息净收入和非利息净收入呈现出截然不同的态势。利息净收入实现19.92亿元，同比虽有0.47%的下降，但相对稳定。而净息差方面，尽管报告期内净利差和净息差分别为1.04%和1.08%，同比有所下降，且处于行业较低水平，但随着结构优化及负债成本管控举措成效显现，上半年净息差较一季度回升4bp，利息净收入同比降幅由一季度的 -4.63%收窄至 -0.47%。这表明厦门银行在资产负债结构优化和成本管控上的努力已开始收获成果。未来，通过有节奏地加大对公一般贷款增量提质，以及加强活期存款吸纳、推动存款久期缩短等措施，有望进一步推动净息差企稳，为利息净收入的稳定增长奠定基础。
非利息净收入则成为业绩的拖累因素，上半年实现6.97亿元，同比减少1.93亿元，下降21.72%。其中，公允价值变动损益 -2.04亿元，同比减少3.00亿元，主要是受市场行情影响，债券利率多数震荡上行，债券类资产公允价值同比下降。面对这一情况，厦门银行积极调整投资策略。一方面，主动管控市场风险，加大对短久期、较高票面的存单、信用债等短债配置，增强票息保护，降低收入波动；另一方面，布局新的利润增长点，重点关注美元降息周期下的投资交易机会。这些策略调整体现了厦门银行对市场变化的敏锐洞察力和积极应对能力，有望在未来改善非利息净收入状况。
在业绩说明会上，厦门银行管理层还提到了未来盈利增长的主要驱动因素，这为我们描绘了一幅充满希望的发展蓝图。在收入增长方面，通过“加量稳价”推动利息净收入的稳步增长。随着对公一般贷款的增量提质，贷款规模的扩大和合理定价将为利息净收入带来稳定的增长动力；同时，积极拓展中间业务渠道，加强投资规划，将提升非息收入的稳定性及可持续性，减少对单一收入来源的依赖。在成本控制方面，通过精简开支与信用风险成本管控实现降本增效。优化内部运营流程，降低不必要的运营成本，同时加强风险管理，控制信用风险成本，将进一步提升银行的盈利能力。
值得一提的是，厦门银行在资产规模和存贷业务上也取得了积极进展。截至6月末，总资产规模4340.01亿元，较上年末增长6.43%；贷款及垫款总额2209.14亿元，较上年末增长7.52%；存款总额2299.01亿元，增幅7.35%。存贷规模的稳步增长，不仅体现了厦门银行在市场中的竞争力，也为未来业绩增长提供了坚实的基础。
虽然目前厦门银行面临着业绩下滑和息差压力等挑战，但从其积极的业务调整、明确的发展策略以及稳健的资产增长来看，短期困境只是发展过程中的阶段性问题。随着市场行情的变化和自身策略的逐步实施，厦门银行有望在未来实现业绩的反转和持续增长，展现出一家城商行在复杂市场环境中的韧性与潜力。
