摘要：5月19日，贝壳2026年一季度业绩电话会如期召开，联合创始人彭永东携核心团队亮出一份“利润回暖、效率提升”的成绩单。
出品|中访网
审核|李晓燕
5月19日，贝壳2026年一季度业绩电话会如期召开，联合创始人彭永东携核心团队亮出一份“利润回暖、效率提升”的成绩单。更受市场关注的是，一场发起于3月底、为期50天的组织变革成效初显——3000名管理干部扎进一线，链家人效与佣金同步上涨，这家房产服务巨头正以“去官僚化、重服务本真”的姿态，穿越行业周期，探索新增长逻辑。
3000干部告别会议室，扎根一线找答案
“部门墙厚重、流程凌驾常识、指标堆砌掩盖价值创造”，这是彭永东在3月29日全员信中，对贝壳过往24年发展中滋生的“大组织病”的精准画像 。当公司规模扩张，管理层逐渐陷入“开会、拆指标、做汇报”的内耗循环，与消费者真实需求渐行渐远，变革迫在眉睫。
这场变革没有小修小补，而是直击核心——50天内，推动500名核心管理者、2500名总监级干部，总计3000名管理层全员下沉一线 。从首席客户官到社区客户经理，全部走出办公室，直面业主与购房者，彭永东更是亲自下场督战，要求北京大本营前100天，管理者核心任务就是扎根服务现场。
一线场景的真实力量，远超预期。北京学院路一位大区总监，管理12家门店，改革后每周固定盘点房源、面访业主，周六常驻签约中心谈单。曾有买卖双方因几万元差价僵持，他没有纠结价格拉扯，而是深挖业主卖房背后的改善换房需求，重新梳理方案，最终促成新房、二手房双成交 。这样的案例，在下沉干部的日常工作中不断涌现。
为给一线松绑，贝壳同步砍掉形式化考核——北京链家取消经纪人带看全流程扫码等冗余要求，让服务者从无效流程中解脱，专注解决客户实际问题。同时升级“搏学大考”为认证体系，匹配新消费需求与AI趋势，推动经纪人专业能力迭代。管理层下沉、一线减负、能力升级，一套组合拳打破内耗，让组织重新对准消费者。
行业逻辑剧变，服务价值重新定义
贝壳的变革，本质是对行业底层逻辑变化的精准回应。彭永东直言，过去行业最稀缺的是房源，供不应求的市场中，消费者核心诉求是“哪里有房、能不能买到” 。但如今，供需趋于平衡，部分区域出现结构分化，稀缺资源已从“房源”转向“判断力” 。
购房者的焦虑已然重构：从“买不到房”变成“怕买错房” 。他们不再只关注房源信息，更纠结“现在该不该买”“学区与通勤如何取舍”“哪套房适配长期居住”；业主则更关心“如何定价合理”“怎样快速找到精准买家”“成交能否确定” 。低频、高金额、高风险的房产交易中，客户真正需要的，是降低决策风险、提升决策质量的专业判断。
基于此，贝壳创新推出“诚意卖”交易模式，直击成交痛点。北京德胜一套千万级房源，业主纠结价格与成交周期，传统模式需反复带看、拉扯议价。通过“诚意卖”，业主缴纳保证金锁定诚意，房源集中推广，客户在窗口期内线上出价，最终按业主设定价格高效成交。试点数据显示，三个月未成交房源转用该模式后，10天即可完成交易。此外，“小区开放日”集中曝光多套房源，搭建业主与买方的直接沟通场景，快速沉淀真实市场反馈。
从房源信息匹配，到决策判断赋能，贝壳的服务重心彻底转移。对买方，提供“该不该买、买哪里”的全维度分析；对业主，输出“定价、推广、撮合”的全流程方案，服务价值在新市场环境中被重新定义。
利润率创7季新高，链家人效佣金双涨
组织变革与服务创新的成效，直接体现在一季度财报数据中。尽管行业仍处调整期，贝壳整体GTV（7117.2亿元，同比降15.6%）与收入（188.9亿元，同比降19%）受高基数影响有所回落，但盈利质量显著改善。毛利率达24.1%，同比提升3.5个百分点；经调整经营利润16.65亿元，同比增45.1%，环比暴增416.2%；经营利润率8.8%，创过去七个季度新高。
分业务来看，存量房（二手房）率先回暖，成为核心增长引擎。一季度平台二手交易单量同比增12%，3月单月交易量创历史新高，同比涨21%。存量房GTV 5344.1亿元，环比增10.9%；收入61.3亿元，环比增12.7%，回暖趋势明确。新房业务虽受行业下行影响，GTV与收入同比下滑，但贡献利润率同比提升2.3个百分点，经营质量持续优化。
更具含金量的是一线服务者的效率与收入提升。一季度，全国链家人均买卖单量同比增26%，人均佣金同比增8%；1-4月人均佣金累计同比大涨20%。这组数据印证：变革不是“降本减员”，而是通过组织提效、服务增值，让经纪人在专业服务中获得更高回报，形成“服务好-效率高-收入涨”的正向循环。
家装与租赁业务则聚焦“提质去虚”。家装业务主动退出低质量渠道与低效城市，收入23.4亿元，同比降20.6%，但毛利率优化 ；租赁业务“省心租”迭代为轻资产模式，净额法确认收入占比提升，收入50.1亿元，同比微降1.5%，风险与成本结构更健康。
以消费者为中心，穿越周期谋长远
面对一季度的回暖，贝壳保持清醒。彭永东明确表示，不会因单季变化盲目乐观，也不因周期波动消极悲观。在他看来，行业正从“规模扩张”转向“质量发展”，消费者对居住品质、资产适配性的关注度持续提升，稳健、健康、可持续才是长期方向。
这场变革，绝非短期动作，而是以多年为周期的长期战略。贝壳坚持“城市试点先行、不盲目铺开”，北京模式验证后再逐步推广；坚守“经营稳健”底线，核心业务现金流与盈利质量保持稳定；推进“持续迭代”，从服务者分工、资源分配，到AI工具落地、交易产品创新，全链条动态优化。
AI技术正成为变革的重要支撑。贝壳自研AI应用构建平台，让一线员工用自然语言生成业务工具，目前已覆盖超7100名员工，累计4400多个应用，访问量超412万次，用技术沉淀一线经验，让专业能力可复制。
从3000干部下沉一线打破官僚内耗，到服务逻辑转向“判断力赋能”匹配新消费需求，再到业绩回暖、人效提升验证变革价值，贝壳正走出一条“以消费者为中心、以组织提效为抓手、以专业服务为核心”的转型之路。在行业深度调整的当下，这份扎根一线、聚焦价值的长期主义，不仅为贝壳穿越周期提供支撑，也为中国居住服务行业的转型升级，树立了新标杆。
