摘要：从2021年起价格一路狂飙的光伏原材料，转眼间就成了昨日黄花。自2022年下半年开始，光伏原材料多晶硅价格持续回调，从最高点33万每吨降价至现在不及20万每吨，据中国有色金属工业协会硅业分会最新报价，本周国内单晶复投料价格最低成交价仅为18.5万元/吨。
从2021年起价格一路狂飙的光伏原材料，转眼间就成了昨日黄花。自2022年下半年开始，光伏原材料多晶硅价格持续回调，从最高点33万每吨降价至现在不及20万每吨，据中国有色金属工业协会硅业分会最新报价，本周国内单晶复投料价格最低成交价仅为18.5万元/吨。
硅料龙头通威股份近期发布的经营数据也反映了上述情况。今年一季度，通威股份预计实现营业收入约350亿元至360亿元，同比增长约42%至46%;实现归属于上市公司股东的净利润约83亿至87亿元，同比增长约60%至68%。而在2022年同期，该公司一季度的营收和净利润均实现翻倍式增长。
就在这个业绩动荡的节骨眼上，通威股份却突然“换帅”。3月22日，通威股份发布公告称，通威集团实控人刘汉元的女儿刘舒琪代替谢毅成为通威股份的新董事长兼任公司CEO。3月31日，通威股份法人代表也由谢毅变更为刘舒琪。
虽然通威股份透露，原董事长谢毅因个人原因离职，但据财联社报道，谢毅在离职后立刻与人合伙创业，赛道同样是光伏。企查查信息显示，四川和光同程光伏科技有限公司于3月10日在四川宜宾注册成立，注册资本2000万元，经营范围包括电池制造、光伏设备及元器件制造和光伏设备及元器件销售等。而和光同程即为谢毅的新公司,主要方向是做光伏电池片,主打的技术为今年大热的N型TOPCon。虽然目前和光同程尚未正式开展业务，但不排除谢毅将来会与老东家通威开展同台竞争。
值得一提的是，谢毅并非第一个从通威离开自主创业的高管，现任青海丽豪董事长的段雍，此前便是通威旗下永祥股份董事长。现任华晟新能源CEO周丹，此前也是通威太阳能董事长。
前高管们的另起炉灶无疑给新任董事长刘舒琪的再添了一丝压力。虽然此前刘舒琪担任通威光伏商务部总经理，但光伏商务部于2021年9月才组建，资历尚欠的她想让通威股份继续保持此前的辉煌可谓是相当艰巨。
从发展历史来看，通威股份的老本行是卖饲料，但近两年光伏业务已成为公司收入的顶梁柱。在2020年半年报中，农牧业务还是通威的第一大业务，光伏业务规模尚不及百亿，在总营收的占比为48.76%，到了2022年上半年，光伏业务营收已达446.5亿，占据了通威整体营收的74%。
通威搞光伏两年翻四倍的巨额收益不仅让刘汉元成为四川首富，也引得各方资本蠢蠢欲动。一方面，通威股份加紧升级多晶硅与电池片产能，并高调布局组件市场。另一方面，其他龙头企业也在加紧产能“内卷”。今年以来，硅片和组件龙头隆基绿能已经发布三次投资扩产计划，标的分别为单晶电池与单晶硅片。
尽管通威股份有明显的一体化优势，但是处于产业深度调整的时间节点，同时面临诸多竞争者的环伺，想跟2022年一样成为行业“利润王”将会愈发困难。
山西证券出具的最新研报给予了通威股份“买入”评级，但也同时指出，当前硅料价格约20万元/吨，预计随着硅料行业新产能逐步释放，硅料价格会持续缓降，至二季度末降至15万元/吨左右的水平。2023年硅料价格下降对应归母净利润下滑，预计通威股份2022年-2024年归母公司净利润分别为262.52亿、204.97亿、192.28亿元，同比增速分别为219.8%、-21.9%、-6.2%。（内容来源|商业华观）
