当孙正义开始疯狂炒股

摘要:这一切,似乎都源于愿景基金曾经的大亏损,孙正义不得不豪赌另一个市场。然而,上周美股最后两个交易日,出现大幅下跌。

\孙正义再一次豪赌。

这位曾经代表一级市场风向标的投资强人,在酿成了风投史上最大窟窿(愿景基金巨亏1100亿)后,正把目光投向二级市场。

上周五,英国《金融时报》爆出:8月份,软银悄悄购入了约40亿美元的美股龙头股看涨期权。此举一时间引发了美股交易狂潮,成为科技股暴涨的背后推手。据悉,由于软银“吞下”的期权规模太大,就连软银内部的一些人都感到紧张。

更令人惊讶的是,SEC的监管文件显示,8月份期间,软银还购买了五家科技巨头的股票——亚马逊、微软、苹果、奈飞和谷歌母公司,耗资近40亿美元。

这一切,似乎都源于愿景基金曾经的大亏损,孙正义不得不豪赌另一个市场。然而,上周美股最后两个交易日,出现大幅下跌。有分析称,这一轮暴跌实则是华尔街在围猎孙正义。

资本市场历来惊心动魄。外界开始担忧——孙正义在二级市场的故事,将如何收场?

“巨鲸”浮出水面

软银炒股,一口气豪掷80亿美元

美股科技股暴涨的神秘推手浮出水面。

自8月以来,美股科技巨头们的股价纷纷暴涨,其中特斯拉股价飙升74%,市值一度突破4000亿美元关口;而苹果、谷歌母公司Alphabet与亚马逊也分别上涨了21%、10%,和9%。靠着这几家巨头的拉动,纳斯达克指数上周升至12000点,达到历史新高。

与此同时,高盛数据显示,过去两周美国单个股票交易看涨期权的总名义价值平均为3350亿美元/天,为2017年至2019年滚动平均值的三倍多。

这一切,似乎都与孙正义的软银集团有关。上周英国《金融时报》爆出,软银正在美股大举扫货。文章将软银集团称之为“纳斯达克巨鲸”,指出其在过去一个月中所抢购的数十亿美元美国科技股期权,引发美股交易狂潮。而软银这一系列大手笔的操作,正是在孙正义的指示下进行的。

这并非空穴来风。查阅SEC的监管文件不难发现,8月份期间,软银购买了亚马逊公司、微软公司等科技巨头近40亿美元的股票。虽然监管文件没有披露软银所持的看涨期权,但有知情人士表示,软银花费了大约40亿美元购买与其所持股票相关的看涨期权,同时也在以其他的名义购入股票。

这约40亿美元的期权带来了约500亿美元的敞口,使得软银能够从近期的股价上涨中获利,并随后建仓将其头寸出售给其他各方。

具体来看,除了早先就大量持有的美国第三大移动通信运营商T-Mobile的股票外,软银集团前五大重仓股为亚马逊、Alphabet、Adobe、Netflix和微软,持有的股票价值分别达10.5亿美元、4.7亿美元、2.5亿美元、1.9亿美元和1.8亿美元。此外,软银的持仓中还出现了英伟达、特斯拉、Shopify、PayPal和Zoom等。

这是孙正义的又一次豪赌。据悉,软银在二级市场的兴趣正浓,还在以其他名义持续购买股票。

今年以来,至少三家被投企业倒下

孙正义开始大甩卖

今年以来,孙正义也许经历了很多不眠夜。

四个月前,软银发布了截至今年3月31日的2019财年财报,爆出了全球风投史上最大窟窿:2019年的经营亏损达1.365万亿日元。这是软银15年来的首次亏损,也是公司成立以来的最严重亏损。

孙正义一度迎来至暗时刻。仅2020上半年,他的投资版图中就已有三家公司宣布破产。

早在2月10日,美国知名电商平台Brandless正式宣布倒闭,这也是软银愿景基金成立以来的第一个死亡项目。一纸倒闭声明,让孙正义2.4亿美元的投资彻底泡汤。

紧接着3月底,又一美国明星创业公司OneWeb官方宣布申请破产保护,并且已经解雇了约85%的员工。在此之前,OneWeb累计融资34亿美元,其中包括软银的两轮领投。孙正义曾公开评论其是“一家非常激动人心的公司”。为此,软银集团累计投资了20亿美元,是OneWeb最大的金主。

时隔三个月,因财务造假而陷入泥潭的德国支付巨头Wirecard宣布申请破产。这意味着,软银对Wirecard投资的9亿欧元(约71.4亿元人民币)宣告打了水漂。2019年4月,软银曾宣布将通过收购价值9亿欧元的可转换债券,获得该公司的5.6%股份。

由于投资项目接连遇挫,出资人开始担忧愿景基金投资组合中充斥着更多陷入困境公司,对于愿景II期基金的出资意愿大打折扣。为此,软银最终在4月决定冻结愿景基金II期投资,暂时不进行新的投资。

面对史无前例的困境,软银不得不出售资产展开自救。今年3月,软银公布了一项4.5万亿日元的筹资计划,以回购股票和减少债务。目前,这一计划已完成95%,一是通过出售部分T-Mobile股份获得2.4万亿日元资金,二是通过出售阿里巴巴股票期权合约筹资1.6万亿日元。此外软银还通过出售旗下电信子公司获得3千亿日元。

现在,软银的大甩卖还在继续。为了缓解财务压力,软银决定出售Arm公司的部分或全部股份。这家芯片IP巨头在四年前被软银320亿美元收购,如今却被摆上了软银的货架。尽管软银与英伟达、台积电等都传出了交易意向,但Arm却做出了“保留物联网和数据业务并独立运营”的决定,这无疑让软银的出售计划蒙上了一层阴影。

华尔街围猎孙正义

“当我做出一个大动作,人们说我疯了”

如今,孙正义在酝酿着绝地反击。

如果说软银在一级市场的投资,依旧秉承孙正义一贯的长期主义,那么显然,焦急的孙正义想在二级市场来一次快速的逆风翻盘。

8月11日,软银集团发布2020财年第一季度合并财报,1.2557万亿日元(约合人民币822亿元)的净利润,创造了软银成立以来的季度业绩纪录,在历史性亏损后扭亏为盈。

就在这一次的业绩电话会上,孙正义宣布:软银将成立一家投资上市公司股票的资产管理公司,目前已购买了美国五大高科技公司即Facebook、亚马逊、苹果、奈飞和谷歌的股票。

随后,更多关于这家资产管理公司的细节流出:一位知情人士称,软银成立的这家新公司的投资规模可能达数百亿美元;孙正义当时还称,投资重点仍然是那些推动信息革命的公司,这也是软银的宗旨,但他强调,要探索各种角度和范围。

孙正义准备豪赌二级市场了。毕竟,软银在2020财年一季度能够有个漂亮的翻身,一方面是由于其股票回购计划提高了股价,另一方面就是愿景基金所投资的美国科技股,在疫情期间飙升,如Uber、Slack等公司的股价在4月至6月反弹,这些都让孙正义尝到了甜头

不过,在带来美股交易量暴增的同时,孙正义也不得不面对华尔街群狼的虎视眈眈。上周最后两个交易日,在苹果、微软等科技股引领下,美股大幅下跌。有分析称,这一轮暴跌实则是华尔街在围猎孙正义。

这不得不让人担忧,软银内部的一些人也感到紧张——如果美股持续下跌,软银豪赌二级市场的策略势必会受到更大的伤害。

而金沙江创投朱啸虎也在朋友圈对此评价称,“简直已经成为反向指标了”。

看起来,已豪掷80亿美元的孙正义再次骑虎难下。资本市场不会给任何人开后门,孙正义和软银只能迎着风暴前进。这也不禁让人想起孙正义那句解释自己“疯狂”的名言——

“大多数时候,当我做出一个大动作,人们说我疯了,但我考虑的不是如何能锦上添花,我考虑的是20年后的事情。”

内容来源:投资界

作者: 刘博 杨继云