抄底被套57%,巴菲特要“晚节不保”?

摘要:美股连续暴跌,巴菲特也成了段子手笔下人气最高的男主角。有人说,巴菲特还是太年轻了

最近,全球资本市场血雨腥风。短短两周,美股就熔断了4次;都以为是“黑色星期一”,没想到是“黑色俩星期”。

美股连续暴跌,巴菲特也成了段子手笔下人气最高的男主角。有人说,巴菲特还是太年轻了;有人说,去年巴菲特没跑赢美股指数,今年却跑赢了:2月19日至今,巴菲特的投资组合跌了33%,而标普500指数只跌了31.61%。

最近,段子手的目光都集中在了巴菲特抄底这事上。2月27日,巴菲特4530万美元增持达美航空;3月13日,巴菲特又3.59亿美元增持了纽约梅隆银行,充分贯彻了其“别人恐惧时我贪婪”的名言。

“股神”出手,人皆侧目;但令人意外的是,巴老的大手笔却抄在了“半山腰”上。纽约梅隆银行先不说,达美航空结结实实地给“股神”上了一课。从2月27日抄底至今,其股价又跌了57%,有图有真相:


来源于同花顺

在很多股民看来,抄底这事不难啊。就拿这周来说,3月19日,很多人都抄到了沪指的大底2647点。怎么“股神”出手,动作反而走形了?难道巴菲特真的老了,“晚节不保”了?

实际上,巴菲特并不擅长抄底;这种抄底抄在半山腰的活,巴老曾经干过不止一次,典型如当年的华盛顿邮报。

1973年,经济衰退和通货膨胀同时登陆美国,牛了多年的美股掉头向下,道琼斯指数全年大跌16.58%,资本市场一片哀嚎。但此时,巴菲特却异常兴奋,“机会终于来了。”

1973年春夏之际,巴菲特投入1060万美元买入了华盛顿邮报9.7%的股份。对这笔交易,巴菲特信心满满,他认为,华盛顿邮报的内在价值是4~5亿美元,当时的价格已严重低估。

不过,即使是“股神”,也摸不透市场先生的坏脾气。1974年,道指又跌了27.57%,华盛顿邮报也跌了20%,巴菲特惨被打脸。直到1976年,巴菲特才勉强解套。

这样的例子还有很多,2008年次贷危机,资本市场人心惶惶。10月16日,巴菲特在《纽约时报》上振臂高呼——“我正在买入美国!”但是,次贷危机同样没给“股神”面子,其后仍跌跌不休,直到次年3月才最终见底。

当时,巴菲特的声音甚至成为很多人的笑谈,人皆曰“君老矣,退休可否?”但是,巴菲特最终等到了时间的馈赠,事实证明,你大爷还是你大爷。

俗话说,抄底一时爽,一直抄底一直爽。A股股民中,很多人都热衷于抄底。对此,巴菲特曾说过,“抄底是不可能的。实际上,价格是一种游戏,逢低买入的时候,不要过分考虑价格因素。”


巴菲特为何不擅长抄底?有人说,因为他的老师格雷厄姆就不擅长。1929年,美股大崩盘,1931年,格雷厄姆进场抄底,1932年,其名下账户巨亏超70%,公司濒临破产。

在华尔街,格雷厄姆不仅是巴菲特的老师,更被称为“价值投资之父”,是价投派的开山鼻祖。但即使如此,照样抄底抄在了半山腰上。巴菲特抄底被套,莫非是得了老师的“真传”?

其实,格雷厄姆教给巴菲特的,根本不是什么“抄底大法”,而是价值投资的精髓。看到心仪的股票价格低于内在价值就出手买入,至于是不是底部并不重要,时间自会给出答案。就拿华盛顿邮报来说,虽然开始套了3年,但后来,巴菲特一直持有40年之久,直到2014年卖出时,价格已翻了100多倍。

俗话说,守股如守寡,守得住寂寞,才能等来春天。现在,巴菲特又被套了,而且套的还很深。何时才能解套?或许,巴老比谁都淡定。

巴菲特何时解套不得而知,但是其理念值得所有人借鉴。心仪的股票如果大跌,应该恐慌,还是窃喜?现在,A股又跌回了2700点左右,当初大盘在3000点时很多人说,“再跌到2700点就抄底!”现在呢?

目前,A股很多股票都跌到了此前心仪的价格,加上MSCI扩容在即,你要抄底吗?

内容来源: 德林社

文 | 侯龙飞