摘要：在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最确定的方向之一，获得了国内外政策、资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。
近日，人形机器人领域再传利好。马斯克透露，特斯拉正在研发第三代Optimus，并称其将带来诸多改进。同时，国内的“行者泰山”人形机器人也在泰山盘道进行首次测试。
国金证券表示，在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最确定的方向之一，获得了国内外政策、资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。
特斯拉预热第三代Optimus
马斯克近日透露，特斯拉旗下Optimus人形机器人项目正在推进第三代产品研发，这款被视为兼具日常消费应用潜力与价值增长潜力的产品将迎来“诸多改进”。
尽管马斯克并未详细透露第三代Optimus的具体改进细节，但业界普遍预期其将在运动协调性、复杂任务执行能力等核心指标上取得突破。
在此之前，特斯拉曾介绍该机器人的主要应用场景，包括烹饪、叠衣服、照顾儿童、遛狗等，更令人期待的是，其或将实现穿针引线等高精度动作，展现人工智能与机械控制的深度融合。自Optimus项目启动以来，特斯拉在人形机器人领域的技术积累持续深化。
特斯拉计划在2026年向公众推出Optimus，相关生产线建设已提上日程，目标明年实现10万部以上的产量规模。特斯拉方面透露，部分机器人有望于今年率先在特斯拉工厂投入生产并启用，开启工业场景的应用探索。
中国人形机器人产业崛起进行时
与此同时，国内企业在人形机器人领域也不断取得突破。
6月18日，“行者泰山”人形机器人在泰山盘道完成首次测试。该机器人由山东优宝特智能机器人公司研发，落产开发到目前仅2个多月时间，能上楼梯、山地行走，拥有50多项核心专利。同日，广西首台工业版人形机器人在柳州下线，填补了广西在高端机器人核心部件及整机制造领域的空白。
值得关注的是，近年来我国持续释放政策利好，推动人形机器人产业快速发展。《人形机器人创新发展指导意见》提出，到2025年突破“大脑、小脑、肢体”等关键技术，并实现整机产品的国际先进水平；到2027年形成安全可靠的产业链供应链体系。
随后，各地纷纷响应，深圳、杭州等地推出专项政策及资金支持；上海浦东建设异构训练场、发布三年行动计划加速产业集聚；重庆设立千万元榜单攻关核心技术等。
业内人士普遍认为，我国人形机器人产业优势突出，未来发展潜力巨大，并有望驱动万亿级市场。根据摩根士丹利的最新预测，未来四年，中国机器人市场预计以平均每年23%的增幅快速增长，市场规模将由2024年的470亿美元增长至2028年的1080亿美元。
中银证券分析师表示，中国人形机器人产业链凭借政策引领、技术创新和产业链协同的“三位一体”优势，已悄然完成从技术追赶到局部领跑的跨越，展现出重塑全球产业格局的潜力。
相关公司展现巨大潜力
在技术创新上，中国制造业的全球竞争力在人形机器人领域得到充分体现。在伺服电机、减速器、控制器等关键部件方面，国产化率已提升至65%以上，带动整机成本下降30%以上。
在产业链上，中国逐步在上游核心零部件、中游本体制造与系统集成以及下游应用等领域形成较为完整的产业生态，这种完整的产业链不仅有助于降低生产成本，还提高了中国企业在技术创新和产品迭代上的效率。
银轮股份（002126.SZ）专注于热交换器、汽车空调等热管理产品以及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售。近年来，该公司持续向人形机器人领域拓展，积极打造第四增长曲线。根据太平洋证券的研报，银轮股份在具身智能领域已获得10项机器人领域专利授权，在关键零部件开发与市场拓展方面均取得重要进展，为打开新的成长空间奠定基础。
五洲新春（603667.SH）深耕精密零部件产品的研发、生产和销售。该公司近日发布公告称，拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过10亿元，其中7亿元将用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目，对现有业务进行升级、拓展和完善。
华创证券认为，我国人形机器人长期发展潜力巨大，万亿级市场可期。从短期看，人形机器人将在工业制造（如汽车装配、3C电子）和服务业领域（物流、医疗）率先落地；长期则将向家庭场景渗透，形成“工业－服务－家庭”三级跃迁。
从盘面表现看，6月19日早间，A股人形机器人概念迎反弹。个股方面，中京电子（002579.SZ）连续涨停，收获2连板。截至收盘，江苏雷利涨11.76%，双林股份涨7.39%，汉威科技涨5.34%。
