底气还是画饼?长城汽车疯涨背后:6000亿目标靠谱吗

摘要:去年还在“命悬一线”,今年却似乎一路开挂,长城汽车是当之无愧上半年度网红公司。尤其昨天(7月21日),长城汽车股价直接涨停。

去年还在“命悬一线”,今年却似乎一路开挂,长城汽车是当之无愧上半年度网红公司。尤其昨天(7月21日),长城汽车股价直接涨停。

6月底,蜜姐犹记得,在长城汽车第8届科技节上,长城汽车董事长魏建军打下“诳语”:2025年,实现全球年销量400万辆,新能源汽车占比80%,营业收入超6000亿元。

是有底气还是给投资者画饼?

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某种程度上,长城汽车是有一些底气的。比如前两天的7月20日,官方披露了2021年中期业绩快报。也正是因为这份亮眼的快报,搅动了资本市场。

快报显示,长城汽车营业总收入621.59亿元,同比增长73%,净利润34.98亿元,同比劲增205.19%,扣非归母净利润28.31亿元,同比增长252.78%。

这份业绩来的不容易。

此前有媒体报道,接近长城汽车的相关人士透露,2021年5、6月份,长城汽车保定徐水、重庆永川两个工厂将因芯片短缺问题面临停产。

长城汽车销量主力哈弗H6和新近推出的皮卡长城炮、越野车坦克300都将受到影响。

根据长城汽车此前公布的2021年上半年产销数据,2021年1-6月(上半年),长城汽车累计销量61.82万辆,同比增长56.5%。

细分来看,2021年上半年,长城汽车旗下哈弗品牌累计销售39.15万辆、长城皮卡累计销售11.81万辆、欧拉品牌累计销量5.25万辆。

但2020年全球黑天鹅,销量受到冲击,如今经济逐渐步入正轨,大幅增长也属正常。如果以2019年的销售数据来对比,长城汽车上半年销量的相对增幅为25.26%。

还是2019上半年,数据显示,彼时长城汽车营业总收入约413.8亿元,净利润约15.7亿元,扣非净利润约12.4亿元。如此来看,2021年上半年,长城汽车各项数据分别比2019年增幅为50.2%、126.6%、128.3%。

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看到这里,蜜友们可能也发现了。尽管业绩增长还不错,但离魏董所说的2025年全球年销量400万辆,营业收入超6000亿元,似乎还隔得有点远。

这里蜜姐提供长城汽车往期的成绩单做个简单参考。如下图,东方财富统计的数据显示,2020年长城汽车的营收刚回千亿,达到1033亿元,2018、2019年则一直处在下降状态,徘徊于千亿以内。

长城汽车增速最快的时间段是在2012、2013、2016年前后,年同比增速大概在30%-40%。

如果以长城汽车10年内最高增速40%左右来算,蜜姐简单计算了下,2025年其营收大概能达到4000亿。

如果以2021上半年对比2019年的营收增速50%左右来算,2025年大概能达到5200亿左右,离6000亿似乎不远了。

但长城汽车能持续维持这个增速的可能性似乎并不大。以史为鉴,其最近几年,增速波动还是比较明显的。且整体偏低。

此外,从宏观角度来看,工信部2019年曾发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》征求意见稿,其中明确“至2025年我国新能源汽车销量占比达25%左右”。

25%是多少?2020年底,中汽协曾预测,到2025年国内汽车年销量将达到3000万辆——这是在乐观条件下。25%就是750万辆。

长城汽车400万辆的全球销售目标,相当于占领国内新能源汽车市场的半壁江山。

当然这只是大致估算,400万辆里还有其他国家的销量,但这块的盘子目前还是比较小的。数据显示,今年上半年,长城汽车累计出口新车30305辆。

不过话说回来,画饼也好、真搞事也罢,结合上半年还不错的业绩,长城汽车的这波营销是到位了。

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亮眼的数字背后,隐忧也存在。比如值得注意的是,旗下增速迅猛的新能源车品牌欧拉,本月初,山西太原发生几起欧拉IQ汽车在充电时发生自燃事件,一度冲上热搜。

根据中车网的报道,太原已经有多家充电站禁止欧拉车型充电,或欧拉车主必须充电期间一直在场。

客服称是因为充电自燃的原因是充电桩的功率与欧拉不匹配,容易导致电瓶被烧。

7月16日,国家市场监督管理总局发布的公告显示,长城汽车备案了欧拉IQ电动汽车的召回计划,将召回2018年7月7日至2019年10月30日期间生产的16216辆长城欧拉IQ电动汽车。

另外,长城汽车旗下主力品牌似乎表现还不错,高端品牌则出现了下滑的趋势。

2021年上半年,长城旗下的WEY累计销量2.3万辆,2020年尽管情况特殊,这一数据也实现了2.7万辆,如今同比下滑14.8%,相比2019年,WEY品牌更是下降51.0%。

高端车销量受阻,背后折射的是长城汽车产品升级的困境。这一困境能否走出,目前还未可知。

此外就是一直以来备受争议的轿车产品空白。长城作为一家皮卡起家的车企,第一桶金就是靠着皮卡拿下来的。随后经过转型,变成主攻SUV市场,轿车从来都是长城的“短板”。

几百亿时,专注或许更有利于开拓市场,但如果营收到了几千亿级别,是不是就该考虑在其他产品系里的存在感了?

无论如何,祝福长城汽车。

内容来源: 闺蜜财经


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