半导体设备供给持续紧张,国产企业纷纷提速扩产

台积电涨价!要知道作为全球最大也是工艺最先进的晶圆代工厂,台积电的一举一动都将牵连全球半导体行业。

正所谓牵一发而动全身,基于台积电涨价带来的变化,高盛也上调了对全球半导体股的预期,将2021年的每股盈利预测上调了3%,2023年的每股盈利预测上调了15.8%。根据高盛分析师预测,美国半导体行业的需求将增加,市场规模也将扩大,这对全球半导体行业发展起到了极大的推动作用。

而在近日,中信建投也发表研报称,当前半导体仍处于或将持续处于高景气度以及供需紧张的状态。现阶段,在半导体市场中,除了稳固的原有存量市场需求以外,各类应用升级也带来了大量的需求,外加受当前形势、政策扶持等诸多因素影响,国产化需求大幅增加。

对此,中芯国际、华虹半导体等代工厂持续扩产,国产晶圆代工、封测、设备和材料等也因此具备强劲增长动能,将持续受益。

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供给偏紧为国产化带来发展机遇

继疫情得到有效防控后,半导体市场需求迅速反弹回升,全球半导体行业处于一个高景气的态势。

根据美国半导体行业协会(SIA)公布的数据显示,2021年1-6月全球半导体市场销售额达到2,531亿美元,同比增长21.4%,而在其公布的最新数据显示,2021年7月全球半导体销售额454.4亿美元,同比增长29.1%。

SIA还预计2021年全球半导体市场销售额将增长25.1%,在2022年,全球半导体市场销售额将增长10.1%至6060亿美元,并预计所有区域都将再次出现正增长。市场需求的旺盛将会使得全球半导体行业维持高增长。

市场需求的大幅增长虽然给半导体行业带来高销售额,但同时也给半导体行业出了一个巨大的难题,全球半导体整体产能供给无法满足旺盛的市场需求,供求不平衡,引发了“缺芯潮”。

目前,半导体行业产能整体仍处在紧张状态,再加上主要供应链马来西亚和越南等东南亚国家半导体工厂因疫情而被迫关闭,产能供给紧张进一步加剧。

全球半导体产能供给紧张对我国半导体行业来说既是机遇也是挑战。在这样的背景下,我国半导体国产化率上升空间大,国产替代进程有望进一步加快,这对国内半导体设备商来说是有利的。

根据数据显示,在2021二季度,中芯国际产能利用率达到100.4%,华虹半导体则达到109.5%,产能利用率依旧维持高位。

此外,在已知紧供给造成晶圆厂上修资本支出增加,从而利好设备厂商前提条件下,台积电上调2021年资本开支至300-310亿美元,并宣布未来3年投入1000亿美元大举扩产;中芯国际预计2021年资本支出为43亿美元;世界先进资本支出2021年规划资本支出51亿新台币,同比增长44.1%。这将有助于国产半导体设备进一步发展。

政策支持国产替代提速

随着半导体技术的不断发展和进步,半导体产业已经成为推动国民经济发展的重要支柱而受到我国政府高度重视。我国也是出台了一系列相关政策支持和鼓励国产半导体企业发展。

早在2010年,我国政府就已颁布了一系列政策法规,将集成电路产业确定为战略性新兴产业之一,大力支持其发展,在之后也一直鼓励支持集成电路行业的发展。

在2016年政府颁布的《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》就有提到,提升核心基础硬件供给能力,提升关键芯片设计水平,发展面向新应用的芯片,加快16/14纳米工艺产业化和存储器生产线建设,提升封装测试业技术水平和产业集中度,加紧布局后摩尔定律时代芯片相关领域。实现主动矩阵有机发光二极管(AMOLED)、超高清(4K/8K)量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规模应用。

在2020年政府颁布的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》中,就提到采取多项财税政策等鼓励支持国产半导体企业发展。

而在2021年3月29日,中国财政部、海关总署、税务总局发布《关于支持集成电路产业和软件产业发展进口税收政策的通知》,明确了支持集成电路产业和软件产业发展有关进口税收政策。

国家政策扶持对半导体企业来说是利好的。在政策的扶持下,半导体企业一方面可以降低成本,以最大的力度投入研发创新中,推动公司技术创新,另一方面,国产企业技术进步就能突破国外技术封锁,推动国产替代步伐的加快。

部分上市公司因此受益

供需偏紧情况下,A股多家半导体上市公司或将受益。

中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一,在半导体市场高活跃的状态下,上半年,公司实现主营业务收入15,852.6百万元,同比增加22.5%。其中,晶圆代工业务营收为14,505.0百万元,占报告期内主营业务收入的91.5%,同比增长23.2%。

芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售的企业。公司产品包括光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备,可用于8/12 英寸单晶圆处理及6英寸及以下单晶圆处理。

2021年上半年,公司实现营业收入3.50亿元,较2020年同期增长461.85%;归属于上市公司股东的净利润3,506.99万元,较2019年同期增长464.05%。

方正证券分析认为,尽管当前主要晶圆制造前道设备国产化率均不足20%,但依赖多年研发以及外部环境的催化,近年国产半导体设备厂商市场开拓端已取得远超预期的进展。随着扩产持续推进,预计未来几年半导体设备的国产化水平将取得长足的发展。

东方证券认为,国内代工厂持续扩产,产线增加极大拉动国产设备需求。在我国半导体设备国产化率仅10-20%左右,而又存在贸易摩擦的背景下,半导体设备国产化诉求迫切,中芯国际等国内晶圆厂在新增产能建设过程中积极导入国产设备,极大拉动国内半导体设备需求,相关设备厂商迎来快速增长机遇。半导体设备需求旺盛,国产产线持续加码,看好国内半导体设备行业后续发展。

国海证券认为,国内半导体产业在半导体行业景气度、产业链东移趋势以及国产替代诉求的驱动下有望迎来所未有的发展动能,产业链上优秀企业将持续崛起,半导体产业链上游的核心设备和材料是产能扩张的基础,同时行业壁垒较高,格局良好,业绩增长确定性高。

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