摘要：深交所官网显示，贝普医疗科技股份有限公司（下称“贝普医疗”）已递交申报稿，计划申请在创业板上市，保荐机构及主承销商为中信建投证券。
深交所官网显示，贝普医疗科技股份有限公司（下称“贝普医疗”）已递交申报稿，计划申请在创业板上市，保荐机构及主承销商为中信建投证券。
IPO日报注意到，公司于报告期内收购了实控人张洪杰控制下的两家公司的全部股权，还购买了实控人表妹控制下的艺展贸易医疗器械相关客户资源，其中艺展贸易在2019年和2020年还一度是贝普医疗的第一大客户。
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计提股份支付影响净利
据介绍，贝普医疗主要从事一次性医用穿刺注射器械全链条研发、生产及销售，主要产品类型可分为针管、穿刺针、注射器及配件。
申报稿显示，2019年至2021年（下称“报告期”），公司实现营业收入2.21亿元、2.73亿元、4.22亿元，对应净利润分别为5665.38万元、3941.23万元、9707.72万元。报告期内，针管及胰岛素注射相关产品的销售收入分别为1.4亿元、1.89亿元、2.24亿元，占主营业务收入比例分别为64.53%、68.52%和53.36%，占比较高。
其中，贝普医疗2020年度收入增长但净利润下滑的主要原因，系受当年非经常性损益中的股份支付费用影响。2020年，公司对股权激励确认了股份支付费用高达2,825.06万元，进而影响了当期的净利润。扣除非经常性损益后，公司归属母公司所有者净利润分别为5053.01万元、6053.49万元、9289.49万元。
外销收入系公司收入的主要来源。报告期内，贝普医疗实现境外销售收入分别1.73亿元、2.32亿元、3.68亿元，占其主营业务收入比例分别为79.41%、85.42%和87.76%，占比较高且持续上升。公司采取直接出口和通过贸易商间接出口的方式将产品销往境外市场。
2019年至2021年，公司前五大客户的销售收入合计占当期营业收入比重分别为47.23%、60.63%和55.51%，其中MHC销售占比分别为10.84%、17.78%和30.11%，公司存在销售客户相对集中的风险。MHC系MEDICAL PRODUCTS LLC，成立于2005年，总部位于美国，主要提供高质量的糖尿病医疗器械及其他医疗产品，其与美国医疗器械的主要批发商如麦克森（Mckesson）合作进入美国五大医药系统，也通过亚马逊等电商平台销售商品。
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关联交易
公司前身系2000年成立的贝普有限，出资人为张洪杰、王忠仁、刘静，注册资本120万元。在注册资本中，有75万元系三人为公司设立购置经营用地垫付款项，该部分款项用于出资未履行评估程序，存在瑕疵，直至2020年11月才以75万元的货币出资置换原土地购置垫款出资。
从股权结构上看，这是一家较为明显的家族企业。
截至招股书签署日，张洪杰直接持有公司72.49%股份，通过担任温州贝益和温州贝拓的普通合伙人间接控制公司5.86%的股份，合计控制公司78.35%的表决权，为公司控股股东及实际控制人。
另外，公司的其他自然人股东均系张洪杰的亲属。本次发行前，持有贝普医疗19.03%股权的大股东王兴国系张洪杰表弟，董事张林锋系张洪杰堂弟，王朝阳则系张洪杰表妹、王兴国姐姐。
本次发行前贝普医疗的股权结构情况
IPO日报留意到，公司与实控人或股东旗下的关联方联系颇为密切。
申报稿披露，贝普医疗于2020年12月收购了实控人张洪杰控制下的贝普贸易及碧普进出口全部股权；另外，公司还于2021年6月购买王朝阳所控制的艺展贸易医疗器械相关客户资源。
据了解，贝普贸易及碧普进出口均主要从事外贸业务，业务模式为从公司采购产品后进行出口销售。其中，贝普贸易自2019年初即为张洪杰所控制的企业，碧普进出口自2019年8月成立起即为张洪杰控制的企业，且与公司重组前的业务具有相关性。2020年12月，贝普医疗分别以248.74万元和414.08万元的价格收购了前述两家企业。
另一家企业艺展贸易（全称“温州艺展贸易有限提供公司”）系公司董事、实控人张洪杰表妹王朝阳所控制的企业，主要从事外贸出口业务，与公司业务往来密切。
需要强调的是，除了MHC之外，公司的另一主要大客户便是艺展贸易。2019年至2021年，艺展贸易均在贝普医疗的前五大客户名单之中，且2019年和2020年还一度成为公司的第一大客户。报告期内，公司对艺展贸易产生的销售收入为3,693.44万元、5,421.97万元、3,473.35万元，分别占其各期销售金额比例的16.74%、19.86%、8.24%，主要销售产品包括胰岛素注射器、安全/常规胰岛素笔针、针管、常规注射针等。据悉，艺展贸易成立于2010年，两家公司于2012年便开始合作。
从销售收入上看，贝普医疗2021年对艺展贸易销售额降低，主要当年收购了其相关客户资源所致。2021年6月，为了减少关联交易、增强独立性，公司购买了艺展贸易与其业务相关的医疗器械客户资源。经评估，艺展贸易相关客户资源收购价格确定为615万元。（来源：IPO日报）
