东莞银行在经营业绩上实现了稳定增长，但是自身的资产质量和风险抵御能力存在挑战。
文/每日财报 张恒
在历经三个月的中止审核期后，东莞银行已完成了对2023年年度主要财务资料的全面更新，并再次启动了向A股二级市场IPO进军征程。
6月29日，东莞银行向深交所递交了最新版IPO招股说明书，这已经是自2019年11月以来，该行第四次向资本市场发起IPO冲刺的尝试。
复盘东莞银行的IPO之路，最早可追溯至2008年，当年该行就启动了上市计划，2012年才被列入证监会首发申报上市的企业名单。然而，两年之后，也就是在2014年，东莞银行突然因未完成预披露而被终止审查。
而后在很长一段时间里，东莞银行上市之路并不顺畅，期间也多次更新了招股书，却始终未能如愿。直到2023年3月，随着全面注册制正式落地的新契机，东莞银行顺利换道注册制，IPO上市审核过渡至深交所，开启新一轮的上市计划。
可见，东莞银行IPO候场已长达16年，可谓历尽沧桑，跌跌撞撞，渴望上市急迫之心溢于言表。如今再度更新招股书，东莞银行能否成功敲响A股上市钟声呢？
业绩三连涨，去年总资产超6000亿
根据东莞银行最新披露的招股书，该行着重表示自身规模较大且具有行业代表性，符合主板关于经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的定位要求。
从整体经营情况来看，截至2023年末，该行总资产为6289.25亿元，在广东省城市商业银行中位列第2名，存款规模与贷款规模在东莞地区中小商业银行均位列第2名。同时，通过和已披露的27家上市城农商行2023年末的总资产规模对比，该行总资产规模位列第14位。
业绩方面，东莞银行近三年的营收和净利润均实现了三连涨，其中分别实现营收95.11亿元、102.79亿元、105.87亿元；同期净利润分别为33.2亿元、38.33亿元及40.66亿元。
不过，在近三年时间中该行业绩增速却呈现出放缓趋势，其营收增速先是从2021年的3.86%大幅增长至2022年的8.08%，但好景不长，到了2023年末之时，该数值直接滑落至3%。与之相对应的是东莞银行盈利能力也不算太稳定，净利增速直接从2021年的15.44%连年下降至了2023年末的6.08%。
而受息差下行的大环境影响，东莞银行的净息差和净利差也都呈现下行的趋势。报告期内，东莞银行净息差分别为1.79%、1.67%、1.61%；净利差分别为1.82%、1.72%、1.63%。也就是说，近三年时间里，该两项指标分别下滑了18个基点和19个基点。
而且更重要的是，与不少上市银行相比，东莞银行的净息差和净利差不仅没有多大优势，而且还低于可比均值。数据显示，与8家可比上市城商行2023年净息差平均值1.86%和净利差1.84%数值相比，东莞银行的该两项指标均双双落后，分别相差了0.25pct、0.21pct。
不良率与不良贷款背向而行，存量不良客户及地域集中度高
尽管东莞银行在经营业绩上实现了稳定增长，但是其自身的资产质量和风险抵御能力却存在一定的挑战。
招股书数据显示，截至2023年末，东莞银行发放贷款和垫款总额为3277.27亿元，计提减值后的净额所占资产总额的比重达 51.02%。因此，贷款业务相关的信用风险即对手方违约的风险是东莞银行所面临的主要信用风险。
事实上，目前东莞银行的不良率压降的较为显著。拉长周期来看，2015年至2023年期间里，该行的不良率呈现逐年下降的趋势，从1.82%高位下降到了0.93%，优于商业银行平均水平。
不过，与不良率走势截然相反，报告期内东莞银行不良贷款余额却在逐年增长，分别为25.94亿元、27.15亿元、30.46亿元，三年复合增长率达到5.5%。
拆分行业看，近些年来东莞银行不良规模最大且不良率最高的均是批发零售业，报告期内该行业不良贷款分别达5.97亿元、9亿元和6.44亿元，同期不良率分别为2.74%、4.12%及2.36%。其次则是制造业，截至2023年末不良贷款为5.34亿元，同比增长高达120.49%，不良率也从2022年的0.6%拉升至2023年末的1.06%。而值得一提的是，该行建筑业和房地产业的不良规模及不良率均很低。
对此，东莞银行在最新的招股书中也表示，若银行信贷风险管理未能达到预期，可能导致自身贷款组合整体质量下降，不良贷款规模增加，从而对该行财务状况和经营业绩造成不利影响。
值得注意的是，进一步分析东莞银行的不良贷款，《每日财报》还发现，这些不良贷款有客户集中度高和地域集中度高的双重特性。
先来看客户层面，截至2023年末，东莞银行前十大不良贷款借款人的不良贷款余额达到了9.85亿元，占总不良贷款规模的32.34%。按五级分类划分，该行前十大不良贷款借款人中，有7家客户总计约7.01亿元的不良贷款划归至“次级类”；有2家的总计2.24亿元不良贷款划归至“可疑类”；仅国美电器一家的约0.6亿元不良贷款划归至了“损失类”。
再从区域方向来分析，东莞银行的存量不良贷款核心集中在广东省，主要为广东、东莞和深圳等地的企业。其中，截至2023年末，该行在东莞地区所产生的不良贷款为19.91亿元，占比最高达到了65.35%，不良率0.93%。除东莞外的广东省内其他区域，其所产生的不良贷款为6.64亿元，占比21.79%，不良率为0.82%。而同期该行在广东省外产生的不良贷款达3.92亿元，占比较低为12.85%，但不良率却是最高的，达到了1.17%。
事实上，存量不良贷款地域集中度较高，与东莞银行的信贷地域分布特征有极大关联。要知道截至2023年末，该行广东省外贷款余额只占据了总贷款很小的一部分，仅为10.02%，也就是说，东莞银行在广东省内发放的贷款占据了“半壁江山”，达到了近乎90%的高位，这意味着广东省内这部分庞大贷款出现不良风险的概率也就大大增加了。
法律诉讼大增，内控管理水平令人担忧
诚然，除了以上谈及的经营业绩和资产质量问题外，东莞银行风控管理、内部治理水平等也是投资者关注的重点。
招股书显示，报告期内，东莞银行所涉及到的原告/申请人尚未了结的授信类诉讼及仲裁案件分别为1204件、1552件和3318件，诉讼本金合计分别高达19.92亿元、24.10亿元和27.17亿元。其中，1000万元以上诉讼本金合计分别为11.2亿元、16.19亿元和15.26亿元；1000万以上诉讼本金占比分别为56.26%、67.18%和56.17%。
通过数值变化，我们能够明显看到2023年东莞银行的诉讼案件数量达到近三年来的最高位，相较此前的涉案数量翻了超一倍之多，可见该行面临诉讼问题压顶。
以2023年案件为例，截至去年12月31日，东莞银行及分支机构作为原告且单笔争议标的金额在1000万元以上的尚未了结的诉讼案件共计12宗，涉及标的金额（本金）金额共计12.79亿元，诉讼本金余额共计12.79亿元。作为原告且单笔争议标的金额在1000万元以上的尚未了结的仲裁案件共计7宗，涉及标的金额（本金）共计2.47亿元，仲裁本金余额2.36亿元。这些案件均属从事银行业务所引起的纠纷。
具体来看，以上12宗重大未了结诉讼案件中，信贷类诉讼有9件，全都是由金融借款合同纠纷所引起的，被告包括国美电器、国厚资产管理、深圳凯达尔科技、广东长宏建设、广东路舒达建筑、韶关同好物业服务等诸多公司重要客户。
其中，东莞银行与国美电器就有涉及到四件重大诉讼，目前都处于“已判决未执行”阶段，总计诉讼标的金额高达1.27亿元，且该行已经全部计入了“损失类”，对该行的资产质量影响应该不会太大。
但让人担忧的却在于，本次招股书更新时新增的东莞银行与广东长宏建设、广东路舒达建筑这两家公司的金融借款合同纠纷，分别增加了诉讼本金2.28亿元、0.4亿元，且目前都处于“立案未判决”阶段，东莞银行只好将这部分金额纳入到“关注类”。也就是说，如果这两类诉讼案件受理、审核，到最终审判的时间拉长，可能会对东莞银行未来的资产质量产生一定的影响。
一面是诸多诉讼案件压顶，另一面则是东莞银行亟待提升的内控管理能力。此次招股书还披露，2021年1月1日至本次招股书签署日期间内，东莞银行受到的行政处罚共计11宗，涉及罚款金额合计 586.73万元。
以近期处罚情况来看，今年3月底，东莞银行因贷款业务严重违反审慎经营规则；贷款风险分类不准确；强制借款人购买保证保险；金融服务违规收费，被处罚210万元；不久前，东莞银行参股的一家村镇银行东莞厚街华业村镇银行也因股权管理严重违反审慎经营规则、贷款业务严重违反审慎经营规则、违规收费，被监管部门罚款100万元。
可见，近年来东莞银行频繁受到监管处罚，这一事实显著揭示了在合规管理层面所面临的严峻挑战，也意味着该行应深刻反思并深入分析这些处罚案例，从中汲取教训，加强对业务操作的合规性审查和监督，确保各项业务活动都能严格遵守法律法规和监管要求。
与此同时，面对诉讼案件数量的急剧增加，东莞银行也应当有责任向投资者详细阐明出现这一状况的成因、影响以及应对措施，来减少因诉讼案件给投资者利益带来损失的风险。接下来，东莞银行更应该加强对诉讼风险的评估和管理，提前制定应急预案和对损失资金进行风险管理，以应对可能出现的不利情况。
