马云彻底认输新零售?


作者 | 叶二 编辑 | 魏晓


马云选择了放手。


日前,大润发母公司高鑫零售发布公告称,9月27日上午9时39分起在港交所短暂停牌,以待根据公司收购及合并守则发出载有公司内幕消息的公告。


这很快被市场解读为,大润发将要被卖,或已板上钉钉。这也直接意味着,马云自2016年发起的新零售战略以彻底认输的方式,走向终局。


回想起2016年的云栖大会上,彼时的马云意气风发,指点江山,抛出了让整个零售市场随之动荡的新零售战略:未来没有线上线下之分,以后传统电商也会被新零售取代。


紧接着,盒马作为零售业“新物种”横空出世,同时阿里以224亿买下大润发,以此作为新零售的试验田,并在后期还进一步追加了投资。


开局很是轰轰烈烈,一切都在朝着线上线下零售融合的趋势演进,不仅是阿里,零售行业很多人都在响应马云新零售的号召,一起做起了新零售的大梦。



甚至网友还调侃,阿里之所以入主大润发母公司高鑫零售,正在于“搞新零售”。


然后便是梦醒时分。


神奇的互联网方法论,没有在实体零售上产生奇迹。一向被奉为商业圣经的马云战略阳光,也丢失了魔法,没能再次显示对趋势的前瞻把握。


总之,新零售成为了传统实体零售在互联网资本影响下走过的一段弯路,参与其间的各方,无论是阿里京东苏宁,还是大润发永辉等,都没讨到一丝好处,反倒是彼此拖累。


于是,分手。


先是,京东将手中握有的部分永辉超市股权转让给名创优品的叶国富,接着,大润发母公司高鑫零售发出公告,提示投资者大润发或将被卖,轰轰烈烈的新零售走了八年,终于是要彻底划上句号了。


曾在阿里入主大润发时,大润发创始人黄明端表示,“我赢了所有对手,却输给了时代;时代抛弃你时,连一声再见都不会说”。


那么现在,马云认输新零售,阿里将大润发摆在货架,等待新一轮金主接盘时,不知马云心中会作何感想:对于新零售,究竟是自己眼光的误判,还是时代抛弃了新零售?



早想卖了



阿里早就想卖大润发了。


自阿里新一任管理层上马之后,组织战略也发生了很大的调整,一个明显的信号是,包括盒马、大润发等在内的新零售业务,已经不在阿里的主战略视野内了。


同时在此背景下,相对于内部孵化的业务盒马,收购而来的大润发的战略权重还要更低,也更大概率被出售。


阿里高层也一直有所放风。


阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示,公司将有三个重要优先级方向——技术驱动的互联网平台业务、AI驱动的科技业务、全球化的商业网络,并将“更坚决地投入,更果断地取舍”。


投入,自然指的是AI+电商,而取舍,则自然针对的是大润发此类业务。


今年2月初,阿里公布2024财年第三季度业绩财报会议上,阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信也同样回应称,资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务,“这些也不是我们核心聚焦的,如果能够完成退出的话,也是非常合理的。”蔡崇信也表示,考虑到当前市场情况,退出需要时间慢慢实现。


很显然,在马云归隐、张勇退场之后,新的阿里已经在重估新零售这一两人力主的战略,并基本内部已经达成共识,即对部分新零售业务实现部分退出。


事实上,相关动作也一直在推进中。


今年以来,大润发就已经多次传出被出售的消息。比如在3月,有消息称,阿里内部基本已经确定,把大润发和盒马出售给中粮,大润发约预估100亿元,盒马约预估200亿元,双方框架协议已经拟定,是马云在阿里内部做了最后拍板。不过针对该消息,盒马和大润发方面都予以了否认。



再到此次,大润发母公司高鑫零售直接发布停牌公告,阿里出售大润发,大概率已然是箭在弦上。


根据市场消息显示,包括德弘资本和高瓴投资在内的潜在收购者,一直在考虑收购高鑫零售。


目前阿里持有高鑫零售约79%的股份,以停牌时股价计算,对应股权价值约为135亿港元。而为入主大润发,阿里总共花了约500亿港元。


如果阿里出售大润发,显而易见是惨烈割肉离场。



一段弯路



但阿里已经没有更好的选择。


当下的大润发,对于阿里来说,或许已经成为了一块鸡肋。


一方面是阿里AI+电商主战略的聚焦,另一方面则是大润发持续的亏损,也成了阿里的拖累。


高鑫零售财报显示,2024财年,高鑫零售收入725.67亿元,同比下降13.3%;年内亏损16.68亿元,亏损幅度2238.5%;公司拥有人应占亏损为16.05亿元,较2023年的1.09亿元溢利减少17.14亿元。亦在这一财年,高鑫零售关闭了20家大卖场。


于此时离场,阿里自然也是无奈之举。


而选择放手,也彻底证明了,无论对于阿里,还是对于大润发来说,新零售可能都是双方发展中的一段弯路。



2017年11月,阿里投入约224亿港元入股高鑫零售,直接和间接持股比例36.16%,这一度被视为国内零售行业的里程碑事件,同样也是阿里践行新零售战略的重要布局。


卖身前,大润发是国内综超中无与伦比的巨头企业,有着19年不关一家店的记录,也被誉为最赚钱的超市。


而之所以与阿里走到一起,用时任阿里CEO张勇的话来说,正是:双方真正相信新零售。


在彼时的愿景规划中,阿里5亿多消费者、数百万商家、整个营销平台,还有阿里云、大数据资源等和大润发强大的供应链体系、门店网络和强大的地面运营能力全面结合,将大润发打造成“全球新零售最高皇冠上的明珠”。


双方一度度过了一段你好我好大家好的蜜月时期。2017-2020年,大润发销售业绩持续提升,市值更一度达到千亿,位列中国超市百强榜首,成了名副其实的线下超市之王。


亦在2020年,阿里再次对高鑫零售追加280亿港元的投资。交易完成后,阿里将直接和间接持有高鑫零售72%的股权,并借此获得高鑫零售的控股权,在逐步控股高鑫零售的三年里,阿里前后斥资超过500亿港元。


但此后形势则是急转向下。


随后三年,高鑫零售营收逐年下滑,并于2022财年首次出现亏损,2024财年亏损进一步扩大,在并表之后,也直接拖累了阿里的业绩。


今年3月高鑫零售宣布换帅,原CEO林小海被调回阿里,新任CEO沈辉与高鑫零售一直都有着深厚联系,一经上任,立刻表态,集团正在快速行动,回归零售本质,回到大润发建立的初心和立根之本,重塑价格力心智,重回营收增长。


这也等同于是对过往路线的否定。


或许此时双方分手,已然成为了最好选择。


毕竟一个极其尴尬的事实是,在赤裸裸的业绩面前,现在,没人会信新零售了。


来源|AI蓝媒汇 作者|叶二