作者 | 叶二 编辑 | 魏晓
阿里刚刚发布2024年Q3财报(2025财年Q2财报),财报显示,在Q3,阿里巴巴实现营收2365.0亿元人民币,同比增长5%;净利润为人民币435.47亿元,同比猛增63%。
而就在上个季度,净利润这一指标还是下行状态,在Q2,净利润方面是同比下滑27%。
仅通过一季度便实现大扭转的原因,正是阿里在Q3的投资大幅度回血了。
财报对净利润于Q3的猛增解释为:主要是由于所持有的股权投资按市值计价的变动、投资减值的减少以及经营利润的增加所致。
今年9月底资本市场的一股异动反弹,阿里看来也从中解套不少。
财报显示,截至2024年9月30日止,阿里获得的利息收入和投资净收益为186亿,同比去年同期的51.4亿猛增262%,主要就是所持有的股权投资变动。
不过在非标下,净利润则为365亿,同比下滑9%,还未重新进入到上行通道,这也意味着,阿里目前仍然在AI+电商的主战略下,处于投入期。
但值得注意的是,淘天业务重新恢复增长了。
Q3财报显示,本季度淘天集团营收为990亿元,同比微增1%。而在上个季度,淘天集团则出现了1%的下滑。
开放策略奏效
9月27日,淘宝天猫正式全面接入微信支付,并在10月中旬,接入京东物流,显示出全面开放的态势。
而成效也开始显现。
根据财报,淘天官方表示,我们已经看到了新交易用户的明显增长,通过针对性的用户增长和留存策略,预期会对平台整体带来显著的增量效应。
这是淘天所乐见的。
过去很长一段时间,淘系电商的市场份额萎缩至四成左右,已经不复过往的统治态势。而当下拼多多,以及抖音快手等GMV增速态势仍然凶猛。市场普遍担心,淘系电商在防守中,市场份额会持续下滑。
不过从Q3来看,淘天算是初步稳住了,重新恢复了营收增长。
不再卷低价
本季度,淘天在披露GMV增长上口径有所变化。
对比Q1的GMV实现双位数增长,Q2的GMV实现高单位数增长,到了Q3这里,并未单独提及,而仅是表述为本季度,线上GMV增长由订单量同比双位数增长所驱动。
而这直接意味着淘天卷低价的策略,并未能有效拉动GMV,订单增长,但平均金额下降。
事实上,淘天已经在有意识的在调整竞争策略,不再卷低价了。
今年双11,就是个明显转向。
在10月12日的天猫双11媒体沟通会上,多位淘天业务负责人在介绍今年天猫双11将要如何具体开展时,“低价”一词基本很少提及,相反,则更多提到了要打造“品质双11”。同时,高层也进一步定调:“淘天的价格力指的是不同价格带、不同品类去做竞争,而非一味的低价。”
在阿里的Q3财报中,淘天方面也重点提及了今年双11,口径非常高调,淘天GMV实现强劲增长,买家数量创历史新高。
电商仍在加码投入
淘天集团营收恢复增长,不过盈利方面,则持续下滑。
财报显示在Q3,淘天集团经调整EBITA为446亿元,同比下降5%。而原因正是,由于对用户体验的投入增加所致。
不只是在国内。
阿里对电商业务的投入加码,也在海外市场。
Q3财报显示,本季度,阿里国际数字商业集团收入依旧保持较高增长,为29%至316.7亿元,主要得益于速卖通的Choice业务。
但亏损也显著扩大,由去年同期亏损3.84亿扩大至29亿,亏损扩大原因正是基于对速卖通和Trendyol跨境业务的投入增加。
整体来看,阿里在电商业务上无论是国内,还是国外,都面临着极强的竞争压力,这也导致其不得不持续加码投入,以牺牲利润的方式,谋求未来的预期增长。
来源|AI蓝媒汇 作者|叶二