作者:闵晓强
编辑:李 鑫
临近年终岁末,公募基金今年的状元出炉倒计时,目前某数字主题基金看起来离冠军最为接近;与此同时,很多知名基金经理和他们管理的爆款产品同样受到关注,毕竟一路走来积累了众多粉丝。
景顺长城的刘彦春就是其中之一,这位曾经与张坤齐名的基金经理如今表现平庸:天天基金网显示,截至12月18日收盘,他所管理的全部6只基金年内的收益率均为负数,特别是他的成名作景顺长城新兴成长,最新的任职回报约118.88%,但年内下跌了大约7.49%。
最为关键的是,业绩不佳导致了投资人用脚投票,9月30日时他的在管规模仅为494.23亿元,相当于巅峰时1163亿元管理规模的一半还不到。
农业股、电器股贡献不敌白酒股,刘彦春执着白酒付出业绩代价
作为当初成名于18、19年时“吃药喝酒”行情中的基金经理,刘彦春在圈内享有与张坤同样的地位;但近几年当张坤执着于海外投资已经蜕变成一位国际投资人时,刘彦春仍然固守着自己的一亩三分地尤其是白酒股,但是却遭遇了节节败仗。
以成名作景顺长城新兴成长为例,2021年以来单年度全部下跌,特别是今年最新的同类排名尤其惨淡,上述时间段排在4115只同类基金中的第3538位。观察景顺长城新兴成长的三季报重仓股,我们发现占据绝大多数的仍然是白酒股,当季度包括了五粮液、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖和古井贡酒,占据了十个席位的半壁江山。尽管他们在近三个月的牛市行情中奋起直追,但目前年内涨幅也只有五粮液能勉强收红,不过他们都是连续多个季度停留在十大重仓的行列中。
再看另外的五家公司,它们分别是迈瑞医疗、海大集团、美的集团、中国中免和晨光股份,目前年内走势最好的是美的集团和海大集团,最新年内涨幅分别是42.25%和11.45%,同时这两家赛道龙头也是连续多个季度停留在十大重仓组合中。但问题在于,这种正向收益对组合的贡献有限:三季度末,两家公司的被持仓占比达到15.53%。
最后再看另外的三家,同一时间段它们的跌幅都在10%-15%的区间之内。这里面除了晨光股份外,另外的两家公司也都是刘彦春所长持的标的,但它们显然也都不是二级市场的主角。
不过,刘彦春在三季报总结中还是信心满满:“从逆周期政策出台到经济基本面回升需要一个过程,资本市场随着预期变化会有波动。考虑到地产周期、物价水平、货币供给周期均处于经验底部区域,我们应该保持理性和耐心。相信经济总会重现繁荣,资本市场也会再次焕发蓬勃生机。”
力捧基金经理韩文强跌倒,在管四只基金仅一只勉强收红
除去刘彦春外,在景顺长城一众主动权益明星基金经理中,杨锐文、鲍无可、刘苏、詹成等人今年都实现了大部分飘红业绩;相反,公司近年力捧的基金经理韩文强却表现一般。天天基金网显示,最新他的累计任职时间超过了5年,目前已经是股票投资部投资副总监。但在考核一位基金经理的两项硬指标上,韩文强明显还是逊色许多:一方面是在管4只基金的现任基金资产总规模约为47.85亿元,另一方面是在管基金最佳任期回报仅约为32.53%。
进一步从今年的表现来看,最新有且仅有安鑫回报一年持有实现了大约1个点的正收益,组合中表现最差的是景顺长城致远混合。该基金成立于去年的2月28日,今年是第一个完整的考核周期,最新的净值增长率为-6.35%,其在同类的4114只基金中排在第3423位。
从景顺长城致远混合三季报的十大重仓股来看,我们发现基金经理韩文强的选股存在失误。在9月30日的组合中,年内目前只有TCL科技和绿城中国实现了股价上涨,剩余的8家公司均出现了股价下跌,特别是广联达和东方雨虹的下跌都超过了25%。
从港股部分看,该基金长期所重仓的越秀地产和建发国际集团,年内下跌也双双超过了10%。整体来看,该基金在房地产产业链上着墨很多。不过从基金投资目标看,该基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和中长期资本增值。
在基金季报中,基金经理表示:“报告期内,本基金依旧保持了较高的仓位,事实也证明我们在左侧的等待开始兑现应有的回报。……经济大概率处于阶段性底部,随着稳中求进等政策目标的推出,经济未来大概率会再次复苏。总之,我们相信随着经济的复苏,市场或有望再次进入类似于2016、2017年类似的行情。”
但综合来看,刘彦春、韩文强两人的判断能否顺利兑现还需要时间来验证,我们也拭目以待!