作者：樊 彬
编辑：蒋希音
12月20日，胜科纳米（苏州）股份有限公司（下称“胜科纳米”）拿到了科创板注册批文。伴生于半导体产业链的胜科纳米主要为业内客户提供样品失效分析、材料分析、可靠性分析等第三方检测实验，被喻为“芯片全科医院”。
随着IPO进程的推进，胜科纳米公示的申报材料也逐渐暴露出“全科医院”运营中存在的弊病。
供应商良莠不齐
胜科纳米虽被喻为“全科医院”，但其检测能力也非面面俱到。据招股书，部分分析服务胜科纳米尚未覆盖，则委托第三方进行检测。同时，受客户高时效性要求、特定样品特点以及自身产能影响，胜科纳米除对外采购无法自主提供的分析服务外，也向其他机构采购可自主提供的分析服务。2021年至2024年1-6月，胜科纳米对外采购分析服务的金额分别为382.36万元、518.05万元、588.19万元、302.12万元，占各期主营业务营业成本的比例均不超过5.00%。金额虽不高，但是胜科纳米在供应商的选择上却参差不齐。
2021年，胜科纳米向上海韶迅检测技术中心（下称“上海韶迅”）采购分析服务的金额为31.07万元。据企查查，上海韶迅成立于2020年10月24日，注册资本为10万元，是个人独资企业，于2022年8月3日注销。
2022年，胜科纳米向苏州元本科技咨询有限公司（下称“苏州元本”）采购分析服务33.86万元。据企查查，苏州元本成立于2022年2月20日，注册资本为500万元，依托于南京大学苏州研究院等科研机构，为客户提供化工技术的开发应用、成果转化等科技咨询服务和成分分析、工业诊断等服务。
根据工商变更记录，今年6月3日，苏州元本的经营范围发生变化，新增内容为“检验检测服务”，此前的经营范围是“科技中介服务、信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广”等内容。
苏州元本与胜科纳米合作时是否具备检测能力或需中介机构进一步核查。
信披疑点多
报告期内，胜科纳米扩大产能、全国多点布局，在江苏、福建等地新建子公司，并购置大量机器设备。2021年至2023年，胜科纳米投资活动现金流出金额较大，其“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”分别为20,415.17万元、29,026.46万元、33,487.07万元，交易所要求公司说明该科目资金变动与同期固定资产、无形资产、其他非流动资产等资产增加值的匹配关系。
根据首轮问询回复，胜科纳米列表分析了固定资产原值增加额、无形资产原值增加额、长期待摊费用原值增加额、在建工程增加额等与现金流的匹配情况。其中无形资产原值增加金额、长期待摊费用增加额、在建工程增加额等三年的数据与审计报告各期数据一致，而固定资产原值增加额则明显不一样。
（截图来自首轮问询回复）
据审计报告，2021年至2023年，固定资产账面原值各期增加10,382.74万元、28,870.44万元、12,060.21万元，与首轮问询回复披露的数据不一样。更奇怪的是，首轮问询回复中披露的2021年度固定资产账面原值增加金额大于审计报告披露的金额。
这次IPO，胜科纳米聘请的会计师事务所是中汇会计师事务所（特殊普通合伙，下称“中汇所”），签字会计师是郭文令、胡晓辰、吴梦娇三人。
去年11月，福建证监局对中汇所及郭文令等人采取出具警示函的监管措施，因其执业阳光中科年报审计中违规，其中就有涉及在建工程、货币资金等多方面的审计程序。
在建工程转固迟
《民商财经》还注意到，胜科纳米的在建工程在转固方面存在疑点。
根据首轮问询回复，2023年末，胜科纳米在建工程期末余额为36,237.77万元，其中“新建总部及检测研发基地项目”的投入金额比较多，期末的余额为32,319.68万元。胜科纳米分析了该项目下余额前10名的具体工程项目，涉及供应商、合同价格、工程进度等多方面。
其中，基坑工程和桩基工程均是和江苏建院营造股份有限公司（下称“建院股份”）签署的合同，价格分别为3,800.00万元、2,380.00万元。截至2023年末，两个工程的进度都达到100%，在建工程余额分别为3,486.24万元、2,074.31万元。
建院股份目前正在北交所闯关IPO，根据其首轮问询回复，基坑工程于2022年2月10日开工、2022年7月3日完工、2022年7月8日验收。该工程的信用政策为“预付款30%；竖向工作完成付签约合同价的30%；两道支撑完成付签约合同价的15%；底板浇筑完成付合约价的20%；地下室出正负零付清余额”，与胜科纳米披露的付款进度一致。那为何工程验收结束了一年有余，在建工程的大量资金却未转固？
桩基工程也在2022年验收结束，建院股份披露的工程信用政策为“预付款30%；全部施工完成支付合同价的80%；桩基验收合格付至合同价的95%；桩基工程验收合格满一年付至合同价的97%”，质保金比例为3%。而胜科纳米披露的该工程付款进度显示，质保金比例为5%，也没有提及“桩基工程验收合格满一年付至合同价的97%”这一项规定。
新建总部及检测研发基地项目的土建设计中标的是江苏省建筑设计研究院股份有限公司，双方签署的合同金额为434.40万元，但是截至2023年12月31日，土建设计的在建工程账面余额为466.40万元，已经高于合同价款。该工程招标中，其他供应商的报价则在381.50万元至398.00万元区间内。
胜科纳米从闯关科创板以来，其实控人大额举债进行增资的行为受到多方关注，《民商财经》注意到，实控人李晓旻参与2020年12月增资有点着急。
根据审计报告，2020年12月29日，胜科纳米召开股东会决议增加注册资本52.67万元，新股东江苏鸢翔技术咨询有限公司（下称“江苏鸢翔”）认缴新增注册资本23.81万元。根据企查查，江苏鸢翔成立于2021年1月22日，晚于股东大会的召开时间，其由实控人李晓旻100%持股。
李晓旻如此急不可待，甚至等不及走完工商注册流程，其另设持股平台江苏鸢翔也引起了交易所的注意。
胜科纳米已经拿到注册批文，静等发行。李晓旻通过直接和间接方式合计控制胜科纳米59.72%的股份，为了增资尚有接近1亿元的债务，《民商财经》也会关注胜科纳米限售股解禁后的减持情况。
