摘要：添可所处的洗地机赛道竞争愈发激烈，科沃斯曾经面临过的局面，或将在添可身上再度上演。
记者丨宁晓敏
实习生丨汗青
出品丨鳌头财经
科沃斯双品牌战略下的双轮驱动，已经出现两个轮子速度不一致的危险。
4月19日，添可胶囊空间站洗地机上市，其在京东首发便取得了销量突破3400台，销售额突破1350万的成绩，位居行业新品TOP1。
相比之下，科沃斯的新品表现平平。就在一个月前，科沃斯推出了全新的扫地机器人产品地宝X9 PRO，同样在京东上，目前销量仅为2000台，在扫地机器人热卖榜上排名第11位。
更加危险的信号是，添可也在降速，其营收增长率逐年降低。与此同时，添可所处的洗地机赛道竞争愈发激烈。科沃斯曾经面临过的局面，或将在添可身上再度上演。
增速降至个位数 未来业绩承压
时间回到2018年，彼时的科沃斯刚刚上市，在敲钟现场，创始人钱东奇将儿子钱程推到了台前，自己则站在了高管团队最后。在将科沃斯交班给儿子后，钱东奇并没有就此隐退，而是将精力用在了发展新品牌添可之上。
2021年，伴随着业绩的高速增长，科沃斯的股价达到了高峰，上探至244.6元/股的高点，市值超过1400亿元，甚至被业界冠以“扫地茅”的称号。然而随着后续业绩增长失速，以及增收不增利等情况的出现，资本市场开始对科沃斯祛魅，其股价一路走低，截至发稿时已跌至50元/股左右。
科沃斯的业绩失速，主要受扫地机器人市场宏观和竞争等因素影响，在此过程中，添可逐渐承担起了增长压力。
鳌头财经统计历史财报发现，2020年至去年上半年，添可品牌的高端智能生活电器收入分别为12.59亿元、51.37亿元、69.09亿元、72.71亿元和33.59亿元，占营收的总比例从5.1%增长至48.15%，几乎占据了科沃斯营收的半壁江山。
与此同时，添可对科沃斯整体的增长带动效果也愈发明显。2021年至2024年上半年，科沃斯来自科沃斯品牌服务机器人的收入增速分别为58.42%、16.21%、-1.49%和-3.07%；来自添可品牌智能生活电器的收入增速则分别为307.97%、34.50%5、5.24%和2.42%。
从2023年开始，除添可品牌外，科沃斯其他业务营收均同比下滑。科沃斯品牌和添可品牌的收入占比则分别为48.69%和48.15%，差距进一步缩小且隐隐有赶超之势头，如果说近两年科沃斯的业绩增长主要是由添可带动并不为过。
现在，添可越来越带不动科沃斯了。2023年，凭借添可5.24%的营收增长，科沃斯尚能实现1.16%的整体营收增长，到了去年上半年，添可的增速进一步降至2.42%，科沃斯整体则陷入到营收同比下降2.35%的境地。
这样的情况仍在继续，去年第三季度，科沃斯实现营业收入32.49亿元，同比降低2.9%，净利润增速也由去年上半年的4.26%降低至1.88%。
“过去几年扫地机器人市场遭遇了较大的市场变动，科沃斯市场地位能够维持很大程度上是依靠添可品牌。”行业分析人士向鳌头财经表示，“随着添可告别高速增长，未来科沃斯的业绩承担着较大压力。”
新品类市场表现不佳 老产品投诉量远超同行
添可的失速，并非源于整体行业的下行，而是由于竞争的加剧。奥维云网线下市场监测数据显示，今年3月份，洗地机线上零售规模同比增长54.6%，均价同比增长1.0%；线下零售规模同比增长57.9%，均价同比增长4.8%。
数据显示，2024年上半年，国内线上洗地机动销品牌数量由年初的125家下降至86家。与此同时，追觅、石头等“老对手”也对添可形成了围剿之势，追觅去年上半年零售额增速远超添可，市场份额也达到了23.8%位居行业第二，并且有赶超添可的势头。
添可试图突破围剿，方式是出海和扩充品类。先来看出海，从添可品牌创立之初开始，其便将出海作为主要战略，也取得了不错的成绩，根据欧睿国际调研数据，按全球2023年下半年及2024年上半年零售渠道各品牌家用洗地机销售量（万台）计算，添可洗地机销量全球第一。
但最近几年，添可出海的表现并不稳定，2022年至2024年上半年，添可海外业务营收的同比增长率分别为34.0%、40.5%和31.7%。相比之下，石头科技在2024年来自海外的营收为63.88亿元，同比增长了51%。“随着今年国际贸易局势的变化，中国品牌出海将面临不小的挑战，相关企业的业绩也将承压。”前述行业分析人士表示。
至于扩充品类，则是将过去的增长逻辑进行了复用。科沃斯通过添可将产品扩充至洗地机赛道，现在添可又用这套经验将产品扩充至个护、烹饪和健康赛道。鳌头财经了解到，添可目前已经推出了智能料理机品牌食万、净水机品牌饮万、吹户机品牌摩万和美发梳品牌秀万。
在外界看来，添可试图通过多品类战略来试水不同细分领域，一旦某一款产品复刻芙万洗地机的“爆款神话”，便可找到新的增长曲线。
效果并不明显。以智能料理机为例，天眼查显示，2023年添可智能料理机运营主体苏州食万美味科技有限公司仅实现营收355.93万元，而当年添可品牌的营收为72.71亿元，食万的贡献几乎可以忽略不计。
添可在净水机赛道也没能脱颖而出，其“畅饮PRO”产品在天猫官方旗舰店的累计销售额仅为4000+。与沁园、安吉尔等品牌同价位产品几万+的销量相比，饮万并没有成为爆款的趋势。
在一众新品类未能成为下一个芙万的同时，添可还遭遇了信任危机。在消费调解平台黑猫投诉上，有关添可的投诉为10143条，有关追觅的为4582条，有关石头科技的则为1861条。对于添可的投诉集中在产品质量、虚假宣传、售后服务等问题上，品牌信任度的下降，无疑会让添可在竞争中处于劣势。
新品类没能跑出爆款，老产品在出海、产品信任度上又遭遇危机，对于现在的添可而言，解决的自身问题比带动科沃斯整体业绩更为重要。
