摘要：2025年8月22日，重庆银行正式披露2025年半年度报告，全面展现了其在复杂宏观经济环境下实现稳健增长的经营实力。
2025年8月22日，重庆银行正式披露2025年半年度报告，全面展现了其在复杂宏观经济环境下实现稳健增长的经营实力。报告期内，重庆银行实现营业收入76.59亿元，同比增长7.00%；归母净利润达31.90亿元，同比增长5.39%，增速较一季度分别提升1.7个和0.1个百分点，经营业绩延续稳中有进的良好态势。
尤为可贵的是，在信贷投放持续高增、息差压力依然存在的背景下，重庆银行通过优化负债结构、提升资产质量、强化区域战略协同，实现了营收与利润的双提速，展现出卓越的经营韧性与战略执行力。
支撑业绩增长的核心动力来自规模扩张与非息收入的显著改善。2025年上半年，重庆银行净利息收入同比增长12.22%，成为拉动营收增长的主引擎。这一成绩的取得，主要得益于生息资产规模的强劲扩张。截至2025年二季度末，全行资产总额达9834亿元，同比增长22.0%；贷款总额达4986亿元，同比增长19.6%，较一季度提升3.1个百分点，信贷增速接近20%，创下近五年新高。在资产端，重庆银行积极贯彻重庆市委市政府关于成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道建设等重大战略部署，主动对接地方重大项目融资需求，上半年基建类贷款增量贡献高达77%。租赁和商务服务业、水利环境和公共设施管理业分别净增248亿元和174亿元，成为对公贷款增长的主要驱动力。
与此同时，制造业贷款同比增长24.9%至366亿元，体现了对新质生产力和先进制造业的重点支持。零售端亦表现亮眼，个人消费贷款净增加53亿元，同比增速高达88.0%，其中自营数字化贷款“捷e贷”规模持续攀升，成为拉动消费金融增长的重要引擎。
在“以量补价”的策略下，尽管资产端收益率面临一定下行压力，但重庆银行通过卓越的负债成本管理，有效缓解了净息差收窄的压力。2025年上半年，该行净息差为1.39%，较2024年全年提升4个基点，实现逆势改善。这一成果源于负债端成本的显著优化。报告期内，计息负债成本率同比下降29个基点至2.29%，存款成本率同比下降26个基点至2.33%，其中企业存款和个人存款成本分别下降26个和27个基点。此外，应付债券与同业负债成本也分别下降30个和39个基点，共同推动整体负债成本下行。这一改善不仅得益于近年来存款挂牌利率的多次下调，更源于银行主动优化存款结构、缩短存款久期的精细化管理。
值得注意的是，截至2025年6月末，重庆银行1-5年期存款占比较2023年末下降7.9个百分点至38.8%，长期限高息存款的陆续到期重定价，将为未来三年的负债成本优化提供持续动力，息差压力有望进一步减轻。
除利息收入外，非利息收入的结构性改善成为业绩提速的另一关键因素。2025年上半年，手续费及佣金净收入同比下降28.6%，主要受理财业务收入下滑影响，上半年理财管理费及超额报酬同比减少59.8%，收入为1.67亿元，占手续费及佣金总收入的35.4%。然而，这一领域的短期波动并未影响整体非息收入的向好趋势。更具前瞻性的“其他非息收入”实现同比增长0.6%，较一季度降幅大幅收窄70个百分点，实现由负转正。这主要得益于投资收益的强劲反弹。
上半年投资收益同比减少0.2%，但较一季度降幅收窄37个百分点，其中交易性金融资产投资收益同比增长54%。第二季度债市回暖，重庆银行适时兑现部分债券浮盈，带动其他非息收入显著改善。单季度来看，2025年第二季度其他非息收入同比增长超70%，成为当季营收增速提升至8.54%的核心贡献项，充分体现了其在金融市场波动中灵活应对、把握机遇的能力。
在资产质量方面，重庆银行延续了稳中向好、持续优化的态势，风险抵补能力进一步夯实。截至2025年二季度末，不良贷款率为1.17%，较上季度末下降4个基点，较2024年末下降8个基点，创下近年来新低。前瞻性指标同步改善：关注类贷款占比为2.05%，较上年末下降59个基点；逾期率降至1.58%，下降15个基点，反映出潜在风险的显著收敛。拨备覆盖率达248.27%，较上季度末提升0.7个百分点，风险安全垫充足。不良生成率（加回核销口径）为0.67%，较2024年全年下降13个基点，信用成本为0.84%，同比仅提升1个基点，表明资产质量压力整体可控。
从贷款结构看，对公贷款不良率持续改善，由上年末的0.90%降至0.75%，下降15个基点。批发和零售业、建筑业不良率分别大幅下降104个和71个基点，显示出区域经济活力与化债政策的积极成效。分区域看，重庆本地不良率持续下降，而四川、陕西、贵州等异地分行不良率有所上升，需持续关注区域风险分化。
在整体向好的基本面下，亦存在需重点关注与修正的领域。首先，零售贷款资产质量出现一定波动。个人贷款不良率由上年末的2.71%上升至3.01%，提升30个基点，不良余额增加3.5亿元。其中，按揭贷款、信用卡、个人经营贷不良率分别上升28个、114个和53个基点至1.77%、4.19%和6.23%。尽管消费贷整体增长迅猛，但部分细分领域风险暴露需引起警惕，尤其是信用卡与经营贷的不良攀升，可能与消费复苏不及预期、个体经营压力加大有关，后续需加强风控模型优化与贷后管理。其次，房地产相关风险仍需密切监控。对公领域中，房地产贷款不良率较上年末大幅上升156个基点至7.19%，成为主要的风险暴露点，虽整体对公不良率因其他行业改善而下降，但地产领域的压力不容忽视。再次，净息差在季度间出现波动。
尽管上半年整体息差回升，但第二季度单季测算净息差为1.23%，环比下降29个基点，主要受资产端收益率下行（尤其是证券投资和个人贷款）及资产结构调整（票据占比阶段性回升）影响，反映出定价能力仍面临挑战。最后，资本充足水平承压。2025年上半年核心一级资本充足率为8.80%，环比下降0.32个百分点，主要因信贷高增长带来的资本消耗加快。风险加权资产增速达23.11%，高于内生资本补充能力，长期可持续增长需平衡好规模扩张与资本补充的关系。
重庆银行2025年上半年交出了一份亮眼的成绩单：营收与利润双提速，信贷投放积极，负债成本显著优化，资产质量持续改善，拨备安全垫厚实。其成功源于对区域发展战略的深度融入、对负债结构的主动管理以及对金融市场机遇的精准把握。
随着成渝地区双城经济圈建设的深入推进，重庆银行作为本土法人银行，将持续受益于区域经济发展的红利。尽管零售端风险、地产风险、息差波动及资本压力等挑战仍存，但其基本面持续向好的趋势明确。有券商预计2025-2027年归母净利润增速将稳步提升，经营稳健性与成长性兼具。在当前经济环境下，重庆银行展现出的经营定力与战略前瞻性，值得市场给予高度评价与持续关注。
