摘要：当214%的同比增速赫然出现在京东三季度财报中，这个万亿规模的外卖赛道迎来了最具冲击力的新玩家。
来源|中访网
责编|李晓燕
当214%的同比增速赫然出现在京东三季度财报中，这个万亿规模的外卖赛道迎来了最具冲击力的新玩家。11月13日，京东集团披露的财务数据显示，包含外卖业务在内的新业务板块收入达155.9亿元，较二季度199%的增速进一步提速，成为集团业务矩阵中当之无愧的增长引擎。在美团、饿了么长期占据主导的市场格局中，京东外卖何以在短时间内实现逆势突围，从行业挑战者成长为新业务增长主力军？其背后是战略布局的精准落子、差异化竞争的路径选择，以及在规模扩张与效率提升之间的动态平衡。
京东外卖的爆发式增长，首先源于对行业痛点的深刻洞察与战略卡位。我国餐饮外卖市场规模已突破1.2万亿元，5.45亿网民的庞大用户基础构成了巨大的市场红利，但行业长期存在的结构性矛盾也为新进入者提供了破局机会。商家面临高达20%-30%的综合平台成本，净利润被持续压缩；超千万骑手群体缺乏完善的社会保障，职业稳定性堪忧；消费者则饱受食品安全隐患与服务质量参差不齐的困扰。京东外卖正是瞄准这些行业痛点，以"价值重构者"的姿态切入市场，通过颠覆性的政策设计迅速打开局面。
在商家端，京东推出的"零佣金"政策成为破局关键。2025年5月前入驻的商家可享受全年免佣金待遇，即便次年抽佣上限也仅为8%，远低于行业平均23%的费率水平。这一政策直接为商家减负，某连锁餐饮品牌测算后发现，入驻京东外卖后每单运营成本可降低10%，利润空间得以向产品品质倾斜。截至三季度末，超过200万家品质餐厅入驻平台，其中既包括连锁餐饮品牌，也涵盖了大量优质中小商户，形成了多元化的供给矩阵。严格的入驻审核机制更保障了供给质量，通过资质审核、线下核验、消费者评分三重标准筛选，商家入驻通过率仅为40%，从源头杜绝了"幽灵餐厅"等行业乱象。
用户端的增长势能则来自高频场景与生态协同的双重驱动。外卖作为年均下单45次的高频消费场景，与京东主站12-15次的购物频次形成鲜明对比。京东外卖通过这一高频入口，成功激活了集团存量用户价值，推动三季度活跃用户数与购物频次均增长超40%，10月份年度活跃用户更是突破7亿大关。这种"高频带低频"的协同效应不仅提升了用户粘性，更实现了跨场景转化——用户在点餐时可同步购买日用品、生鲜等商品，享受一站式即时配送服务，形成了"外卖+零售"的独特生态优势。与此同时，京东外卖聚焦品质餐饮定位，推出冷链配送、透明厨房直播等特色服务，将配送准时率稳定在98.7%，重点城市配送时效压缩至25分钟，精准满足了消费者对食品安全与配送效率的核心诉求。
差异化的履约体系建设，构成了京东外卖不可复制的竞争壁垒。在骑手团队建设上，京东开创性地为全职骑手全额缴纳五险一金，每人每月平均缴费额达2000元，兼职骑手也能享受意外险与医疗险保障。这一举措不仅颠覆了外卖行业"效率优先"的传统逻辑，更构建了稳定高效的配送网络。相较于行业内普遍存在的骑手流动性大、服务标准化不足等问题，京东骑手的归属感与职业认同感显著提升，为服务质量提供了坚实保障，也倒逼行业重新审视劳动者权益保障问题。依托达达集团130万骑手资源与覆盖2300余县区的即时配送网络，京东外卖实现了"最快9分钟送达"的服务承诺，形成了与传统外卖平台的核心差异。
线下履约网络的持续扩张，则为业务增长提供了硬件支撑。截至三季度末，京东3C数码门店数量突破4000家，这些线下节点与京东到家的前置仓网络、七鲜超市形成互补，构建起"仓店一体"的即时零售基础设施。CEO许冉在财报电话会上透露，年底前北京将新增更多七鲜小厨门店，这一举措标志着京东外卖正加速线下场景渗透，通过自有餐饮品牌与合作商家的协同，进一步完善供给体系。这种"线上平台+线下门店"的深度融合，不仅提升了配送效率，更拓展了业务边界，使外卖业务与即时零售形成协同共振。
在高速增长的背后，京东外卖始终在规模扩张与盈利平衡之间寻找最优解。三季度京东营销开支同比增长110.5%至211亿元，其中大部分投入用于新业务推广，虽在短期内影响了利润表现，但为长期发展奠定了基础。值得关注的是，新业务经营亏损率已从二季度的106.7%收窄至100.9%，显示出运营效率的持续改善。这种改善得益于精细化运营策略的落地：针对不同地域用户群体的消费习惯优化产品推荐，聚焦正餐等高频高客单品类提升订单价值，通过智能调度系统降低履约成本。数据显示，目前正餐订单已占据京东外卖总订单的绝大部分，客单价实现环比稳步提升，单位经济模型持续优化。
从战略层面看，京东外卖的布局远不止于单一业务的增长，更承载着集团生态协同与防御竞争的双重使命。餐饮外卖作为美团的核心腹地，京东的切入有效牵制了竞争对手的资源投入，为核心零售业务构筑了战略屏障。同时，外卖业务带来的高频用户互动，正在重塑京东的用户生态，使平台从"低频高客单"的零售属性，向"高频+低频"的综合服务平台转型。这种转型不仅提升了用户生命周期价值，更增强了平台的抗风险能力，为集团长远发展开辟了新的增长曲线。
对于未来发展，行业分析师普遍持乐观态度。随着粗放补贴阶段的结束，外卖行业正进入精细化运营的新阶段，而京东外卖已提前完成差异化布局。瑞银分析师预测，得益于订单量的稳定增长与单位经济模型的持续改善，第四季度京东新业务的亏损规模有望进一步收窄。长期来看，京东外卖的商业化潜力巨大——目前平台佣金收入与广告收入仍处于较低水平，随着商家生态的成熟与用户规模的扩大，广告营销、增值服务等多元化盈利模式将逐步落地。
京东外卖的崛起，不仅改写了外卖行业的竞争格局，更重塑了行业发展逻辑。它证明在存量竞争市场中，通过聚焦用户价值、重构产业链利益分配、强化基础设施建设，依然能够实现破局增长。214%的增速背后，是京东对行业痛点的精准把握，是对差异化路径的坚定坚持，更是对可持续发展模式的不懈探索。随着精细化运营的持续深化与生态协同效应的进一步释放，京东外卖有望在规模与盈利之间实现更稳健的平衡，从新业务增长主力军成长为集团未来发展的核心支柱，为万亿外卖市场注入更多创新活力与社会价值。
