摘要：作为国内首家独立法人直销银行，中信百信银行自2017年成立起，便承载着“金融+互联网”融合创新的行业期待。
出品|中访网
审核|李晓燕
作为国内首家独立法人直销银行，中信百信银行自2017年成立起，便承载着“金融+互联网”融合创新的行业期待。背靠中信银行与百度两大股东资源，这家原生数字银行在2025年走出了一条“规模扩容、结构优化、转型提速”的成长曲线，短期业绩波动的背后，是获客能力、科技底座、产业布局的全面夯实，每一份投入都在为长期竞争力蓄力。
规模逆势高增，营收创历史新高
2025年，银行业面临净息差收窄、消费金融行业竞争加剧的双重挑战，不少机构收缩战线、放缓扩张步伐。在此背景下，中信百信银行展现出强劲的发展韧性，总资产突破1280亿元，同比增长9.2%，距离1300亿元关口仅一步之遥，资产规模稳居直销银行第一梯队。
规模扩张的同时，营收实现跨越式增长，全年营收59.29亿元，同比大幅增长28.17%，创下成立以来历史新高。这一增速不仅远超行业平均水平，也体现了市场对其产品与服务的高度认可。核心业务增长尤为亮眼：自营信贷产品“好会花”全年累计放款173.35亿元；普惠小微贷款余额达127.68亿元，同比增长40.29%，增速远超传统银行小微业务，精准践行数字普惠初心。
营收与规模的双增长，印证了中信百信银行“线上获客、数字运营”模式的可行性。作为无物理网点的直销银行，其摆脱了地域限制，依托互联网场景触客，在消费金融、小微金融等赛道快速渗透，逐步构建起差异化的规模壁垒。
不是“白扔钱”，是精准破局的战略投入
2025年3.7亿元的业务宣传费，同比翻倍增长，这一投入并非盲目烧钱，而是数字银行获客模式下的精准布局，收获了实打实的增长成效。
对于原生数字银行而言，品牌认知是获客的核心前提。不同于传统银行依靠线下网点积累口碑，百信银行作为纯线上银行，用户触达、信任建立高度依赖品牌传播。3.7亿元宣传费重点投向媒体投放、公益品牌建设与AI智能体推广，既提升了“中信百信银行”的品牌知名度，也向市场传递了“科技普惠”的定位，有效打破用户对线上金融服务的信任壁垒。
从转化效果来看，营销投入的获客拉动作用显著。2024年宣传费1.85亿元，贷款规模增速仅0.92%；2025年宣传费翻倍后，贷款规模增至924.69亿元，同比增长14.58%，增速提升超15倍。更关键的是，新增客户质量稳步提升，自营贷款占比升至70%以上，摆脱了对高风险助贷业务的依赖，为后续盈利修复奠定基础。
同时，营销投入兼具品牌与科技双重价值。宣传内容聚焦AI风控、智能服务等核心优势，既推广产品，也科普数字金融科技，助力“AlphaMo”风控智能体、“百信分8.0”等科技成果落地，实现“获客+科技赋能”的双向收益。
风控体系持续进化，筑牢安全底线
2025年研发费用2.85亿元，同比小幅下降7%，但这并非科技投入缩水，而是从“基础建设”转向“深耕迭代”的结构优化，核心科技能力持续升级，风控实力稳步增强。
作为科技驱动的银行，百信银行始终聚焦AI风控核心技术研发。2025年升级“百信分8.0”智能风控模型，新增5000余项风险识别特征，风险识别精准度提升30%；联合百度推出行业首个可自我进化的“AlphaMo”风控智能体，实现数据挖掘、模型训练、上线迭代全流程自动化，开发效率提升83%，特征挖掘效率翻倍。这套风控体系已形成“主动预警、智能拦截、动态调整”的闭环，有效应对复杂多变的信贷风险。
研发费用下降的核心原因，是前期科技基建落地后的成本优化。成立以来，百信银行已完成智能风控、数字营销、线上运营等核心系统搭建，2025年研发投入重点转向模型迭代、算法优化与场景适配，避免重复建设，实现科技投入“降本增效”。同时，依托百度技术协同，部分技术研发实现资源共享，进一步降低自研成本。
资产质量短期承压，实则是主动优化结构、承担普惠风险的阶段性结果。2025年不良贷款率1.84%，较年初上升0.34个百分点，核心源于两方面：一是加大小微、消费金融等普惠领域投放，这类客群本身风险高于传统对公业务；二是主动压降高收益、高风险的助贷业务，扩大自营普惠贷款规模，短期推高不良率，但长期优化资产结构。值得注意的是，拨备覆盖率仍达225.17%，风险抵补能力充足，足以覆盖潜在风险损失。
高管换帅+战略升级，双轮驱动开启新增长周期
2025年，中信百信银行完成“董事长+行长”双核心换帅，谢志斌接任董事长、寇冠留任行长，核心团队稳定且兼具金融与科技双重经验，为战略转型提供坚实保障。新团队上任后，明确“消费金融+产业金融双轮驱动、从流量驱动转向产业赋能”的新三年战略，开启差异化增长新路径。
产业金融成为核心新引擎，精准卡位实体经济痛点。聚焦国家“十五五”规划重点布局的战略性新兴产业，针对轻资产、缺抵押物的小微企业融资难题，依托中信集团产业资源，打造“创业担保贷”“生意贷”等数字化产品，通过数据授信、信用贷款模式破解融资困境。2025年小微客户数突破20万户，汽车金融业务余额突破80亿元，同比增长50%，产业金融逐步形成规模效应。
股东协同优势持续放大，构建不可复制的生态壁垒。与中信银行实现隐私计算技术下的数据共享，丰富风控数据源；将“好会花”产品融入中信银行APP，借助股东庞大客户资源精准获客。与百度深度协同，共同推进AI智能体在金融场景的落地，实现技术、流量、场景的全面融合，形成“中信赋能+百度科技”的独特竞争力。
短期净利润下滑，是转型期的必然阵痛，更是长期价值投资。2025年净利润4.53亿元，同比下降30.52%，核心原因是信用减值损失增至35.83亿元，同比暴涨65.88%。但这并非资产质量恶化，而是主动加大风险拨备计提、夯实资产质量的审慎之举，为后续利润释放预留空间。同时，产业金融、科技研发等长期投入，短期侵蚀利润，但将在未来3-5年转化为核心竞争力，支撑业绩持续增长。
中信百信银行2025年的业绩，不是“花钱挨打的尴尬”，而是“转型蓄力的阵痛”。3.7亿营销投入换来了规模与客群的双增长，科技深耕筑牢风控底座，战略转型打开产业金融新空间，每一步投入都精准指向长期竞争力构建。
作为数字普惠金融的先行者，中信百信银行的探索，为行业提供了“科技赋能产业、金融服务实体”的样本。短期波动难掩长期价值，随着产业金融规模扩容、科技效能持续释放、风控体系不断完善，中信百信银行有望在2026年实现业绩拐点，穿越行业周期，成长为数字金融领域的标杆企业。
