摘要：在城商行激烈的排位赛中，上海银行的位次变动引发市场热议。
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审核|李晓燕
在城商行激烈的排位赛中，上海银行的位次变动引发市场热议。从曾经稳居“城商行二哥”，到2025年资产规模退居第四，不少声音认为其已然“掉队”。但拨开规模增速放缓的表象，细看营收利润双增的扎实业绩、资产质量的稳健把控与战略转型的清晰布局，会发现上海银行并非掉队，而是在行业野蛮扩张的浪潮中，选择了一条重质轻量、稳健深耕的长期发展之路，以“慢节奏”积蓄“强动能”。
规模增速放缓引发的排名重构
2025年城商行资产规模排名出炉，北京银行以4.94万亿元居首，江苏银行4.93万亿元紧随其后，宁波银行3.63万亿元位列第三，上海银行3.31万亿元屈居第四，“万年老二”的标签就此成为过去式。
排名变动的核心，是头部城商行增速的严重分化。2025年，北京银行资产规模同比增长16.98%，江苏银行更是高达24.78%，宁波银行也保持16.11%的高速，三家均开启“狂飙式”扩表。而上海银行资产规模增速仅为2.54%，增速差距直接导致位次后移。
追溯历史，上海银行自2016年上市后，长期稳居城商行第二，与北京银行形成“一强一稳”的头部格局。2022年成为关键转折点，江苏银行资产规模达2.98万亿元，正式超越上海银行的2.88万亿元，此后差距持续拉大。2025年，宁波银行凭借强劲增长实现弯道超车，上海银行进一步滑落至第四。
进入2026年一季度，这一格局持续固化。北京、江苏银行资产规模均突破5万亿元，宁波银行达3.86万亿元，而上海银行仅为3.38万亿元，与前三名的体量差距持续扩大。同时，身后的南京银行追赶势头迅猛，2025年资产规模3.02万亿元，2026年一季度升至3.21万亿元，与上海银行的差距已缩至1717亿元，市场对其能否稳住第四位充满疑问。
双增背后是高质量发展的硬实力
尽管规模增速放缓，但上海银行交出的2025年业绩答卷，含金量十足：营业收入547.61亿元，同比增长3.35%；归母净利润241.93亿元，同比增长2.69%；扣非归母净利润242.21亿元，同比增长2.56%。在银行业整体面临净息差收窄、信贷需求疲软的大环境下，实现营收利润双增，彰显了极强的经营韧性。
这份增长并非“虚胖”，而是结构优化与精细化管理的结果。从利息净收入看，2025年实现333.44亿元，同比增长2.64%，结束了此前连续三年下滑的态势。增长动力并非来自盲目放贷，而是负债成本的精准管控——当年利息支出同比大幅下降18.88%，通过优化存款结构、压降高息负债，有效对冲了资产端利息收入下滑的压力，实现息差企稳。
非利息收入方面，2025年非利息净收入同比增长7.07%，其中投资收益从131.66亿元增至208.08亿元，同比大增58.05%。这并非短期投机，而是基于对债券市场走势的精准判断，通过加快金融资产流转交易，把握阶段性红利，同时财富管理、投行等中间业务稳步推进，为非息收入提供长期支撑。
更值得关注的是，上海银行的盈利质量持续提升。2025年归母净利润创历史新高，核心一级资本充足率达10.65%，较上年末上升0.30个百分点，资本实力持续夯实，风险抵御能力不断增强。在行业普遍追求规模、忽视风险的背景下，上海银行坚持“稳”字当头，不盲目扩表、不粗放放贷，这份稳健尤为珍贵。
放弃“内卷式扩表”，深耕区域谋长远
上海银行规模增速放缓，本质上是主动选择的结果，而非经营乏力。近年来，银行业告别高速增长期，盲目扩表带来的风险隐患日益凸显，不少银行因粗放扩张导致不良率攀升、盈利质量下降。在此背景下，上海银行果断调整战略，放弃“内卷式”规模竞争，聚焦“深耕上海、辐射长三角”的核心区位优势，走精细化、特色化发展之路。
作为扎根上海的本土银行，上海银行深度融入地方发展战略，全面对接上海“五个中心”建设、临港新片区开发、“五个新城”建设等重大项目，在基建融资、产业升级、民生服务等领域深耕细作。依托上海国际金融中心的区位红利，上海银行在财富管理、跨境金融、科技金融等领域形成独特优势，私人银行业务规模稳步增长，科技金融聚焦“早、小、硬”企业，助力科创企业发展，打造差异化竞争力。
负债端，上海银行持续优化存款结构，大力拓展低成本结算性存款、零售存款，2025年存款总额达1.73万亿元，为信贷投放提供稳定资金来源。资产端，坚持“服务实体经济”本源，加大对普惠小微、绿色金融、民生领域的信贷投放，贷款规模稳步增长，2026年一季度贷款总额达1.48万亿元，较上年末增长3.04%。这种“稳负债、优资产、强服务”的发展模式，虽短期规模增速不快，但能有效控制风险，实现可持续发展。
短板补齐，转型提速蓄势待发
当前，上海银行虽面临规模排名下滑、净息差偏低、南京银行追赶等挑战，但自身优势依然显著，未来发展潜力巨大。
一方面，区位优势无可替代。上海作为中国经济金融高地，资源集聚效应明显，为上海银行提供了丰富的客户资源、优质的项目储备和广阔的发展空间。随着长三角一体化发展持续推进，上海银行有望进一步辐射长三角，扩大服务半径，实现业务稳步扩张。
另一方面，转型成效逐步显现。近年来，上海银行持续推进数字化转型，加大金融科技投入，优化线上服务渠道，提升服务效率和客户体验。同时，不断完善风控体系，强化不良资产处置，资产质量保持平稳，为后续发展筑牢根基。
更重要的是，上海银行已意识到规模短板，开始适度加快扩表节奏。2026年一季度，总资产增速回升至3.3%，贷款增速达3.04%，均较2025年全年明显提升。同时，持续发力中间业务，提升财富管理、投行、金融市场业务占比，降低对传统息差业务的依赖，优化收入结构，增强盈利稳定性。
城商行的竞争，从来不是单一的规模赛跑，而是质量、韧性、长期价值的综合比拼。上海银行从“二哥”到“四弟”的位次变动，并非掉队，而是在行业转型关键期，主动摆脱规模执念，选择高质量发展的必然结果。
短期的规模增速放缓，换来的是更稳健的资产负债表、更优质的盈利质量、更坚实的风险抵御能力和更清晰的发展路径。在长三角一体化发展的战略机遇下，凭借深厚的区域根基、清晰的战略布局和持续的转型发力，上海银行无需纠结于短期排名，终将以稳健的姿态，在城商行第一梯队站稳脚跟，实现长期价值的持续增长。
