摘要：7月中旬，融创集团对外披露一则司法判决公告，牵动城商行不良处置市场的目光。
出品|中访网
审核|李晓燕
7月中旬，融创集团对外披露一则司法判决公告，牵动城商行不良处置市场的目光。九江银行针对融创系大理论坛公司的金融借款纠纷拿到一审胜诉文书，法院裁定债务方偿还16.9亿元本金叠加7.56亿元各类息费、违约金，整体偿付规模达到24.46亿元，相关维权产生的9万元律师费用也由债务人全额承担。这份胜诉判决书最核心的价值，是锁定了八宗大理土地、对应项目公司股权的法定优先受偿权，多层连带担保责任的认定，也为后续资产处置搭建起完整的法律保护屏障。耗时近三个月的司法确权走完关键一程，对九江银行而言，这不只是一场官司的胜利，更是该行系统性化解历史遗留地产坏账、完成经营模式换挡的标志性一步。
梳理这笔大额信贷的投放脉络，能看到十几年前城商行粗放扩张时代留下的行业印记。九江银行扎根江西本土经营，长久以来并未在云南省布设经营网点，按照属地化经营监管要求，无法直接向云南本地企业投放大额信贷资金。彼时银信通道业务尚处在监管收紧的过渡期，不少区域银行选择信托机构作为资金流转载体，九江银行便是依托渤海国际信托搭建业务通道，完成这笔文旅地产项目的资金投放。结合融资主体设立时间推算，放款窗口集中在2020至2021年，也是通道业务监管新规落地前，行业集中收尾存量非标投放的阶段。2022年融创公开债券违约，整个体系流动性危机全面爆发，这笔跨区域信托贷款随之沦为逾期资产，多年来只能通过司法途径追索债权。值得一提的是，该行早年就曾因同类通道违规投放土地储备贷款收到监管罚单，内部风控体系的短板，在多年后集中演变为资产端的处置压力。
放眼整个城商行行业，九江银行的遭遇并非个例，是一代地方银行高速扩张期普遍存在的“成长遗留问题”。十余年前行业掀起异地拓业热潮，大量城商行急于做大资产规模，线下网点审批周期长、门槛严苛，银信非标通道自然成为快速突破地域、行业授信限制的捷径。依靠这类模式，银行账面资产规模快速冲高，却把地产、城投领域的隐性风险不断堆积。2017年监管发文整治银信合作，叠加资管新规全面清理各类通道业务，粗放放贷的口子被彻底封死，但早年埋下的风险隐患，在地产行业下行周期集中暴露。从该行最新年报数据不难看出历史包袱的重量，2024年该行房地产板块贷款不良率攀升至7.44%，2025年全年拿出73.53亿元用于不良资产核销与转出工作，处置规模同比增幅接近76%；资产结构层面，年末前十大授信客户里七家为房地产企业，三笔单笔授信规模突破10亿元，最高一笔接近20亿元，地产客户授信集中度偏高，持续消耗着银行的利润与资本储备。
正视历史问题的同时，更要看见九江银行近几年自上而下的主动革新与战略收敛，这家区域银行已经彻底告别过去“重规模、轻风控”的发展思路，全面转入“做减法、提质效”的稳健经营阶段。经营成绩单直观反映改革成效，2025年该行总资产站稳5234亿元关口，全年营收突破百亿元，归母净利润8.41亿元，同比实现10.4%的正向增长；伴随大额不良批量出清，全行不良贷款率从2.19%回落至1.93%，资产质量拐点正式显现。针对风险最高的房地产信贷板块，该行主动压缩存量敞口，全年地产贷款规模压降超11亿元，目前房地产业贷款余额控制在210亿元区间，持续优化头部房企大额授信结构，逐步分散单一行业集中风险。
在资本安全垫搭建层面，九江银行同步推进永续债发行与增资扩股工作，依托国资股东增资补充核心一级资本，强化自身抵御不良波动的能力。业务布局上彻底回归城商行本源使命，收缩高风险跨区域非标、压降大额表外担保敞口，将信贷资源持续向江西本地制造业、科创企业、普惠小微倾斜，省内普惠服务站点落地超八百个，对接本地重点产业链四千余家企业，产业授信投放逼近550亿元，本土实体经济服务能力持续补强。司法胜诉拿到的优先受偿权，恰好为存量不良出清提供了合法处置路径，土地、股权抵押物可通过拍卖、折价、抵债等方式逐步变现回血，缓解多年的资产减值压力。
当然，一纸判决书不等于资金即刻回笼，融创体系整体债务体量庞大，资产处置流程耗时较长，24.46亿元债权的全额回收依旧存在客观不确定性，历史坏账的消化依旧需要漫长周期，过去激进扩张留下的阵痛无法在短期内完全抹平。但不可否认，主动起诉确权、大额不良批量核销、收紧非标业务、深耕本土实体的一系列组合动作，说明该行已经找到化解历史问题的正确解法。
国内城商行历经三十年发展周期，上半场靠着规模扩张跑马圈地，用增速换取市场份额；下半场行业进入存量竞争、监管趋严、净息差收窄的多重环境，稳健经营、风险可控、扎根属地才是长久生存的底层逻辑。九江银行这场耗时已久的债权维权胜诉，是旧时代风险收尾的缩影，也是全新发展阶段的开端。放缓盲目扩张的脚步，耐心处置历史包袱，把金融资源留给地方实体经济，哪怕前行速度放缓，只要行进方向精准笃定，区域银行高质量发展的道路自然会越走越通畅。
