摘要：在国内银行业普遍遭遇净息差收窄、盈利增长承压的大环境之下，扎根广西本土的头部城商行桂林银行，交出一份颇具转折意味的年中答卷。
出品|中访网
审核|李晓燕
在国内银行业普遍遭遇净息差收窄、盈利增长承压的大环境之下，扎根广西本土的头部城商行桂林银行，交出一份颇具转折意味的年中答卷。伴随资产规模站上六千亿元台阶，这家深耕八桂大地的区域金融机构，结束此前营收、利润承压的阶段，实现经营指标的边际修复。但光鲜的增长背后，资产质量的短期波动、风险缓冲垫的补齐，仍是摆在管理层面前绕不开的现实课题。
回望过去一年，不少地方城商行都在经历一轮业务的深度盘整。理财业务调整、互联网信贷业务规范，多重外部因素叠加，对不少机构的中间业务收入形成明显冲击，桂林银行同样身处这一轮行业调整浪潮当中。经历业务结构的阵痛之后，2026年上半年，该行经营逐步走出调整期的低谷，营收规模创下阶段新高，盈利端同步实现企稳，在区域城商行梯队中展现出较强的修复韧性。
拆解这份成绩单，非利息业务的回暖成为拉动营收修复的重要引擎。此前受资管业务迭代、外部合作手续费变动等多重因素扰动，该行中间业务收入曾出现大幅收缩。历经业务梳理、结构优化之后，非息板块重新释放增长活力，手续费相关收入实现大幅度修复，同时投资板块收益同步走高，两大板块共同构成营收增长的重要支柱，有效对冲利息业务受利率下行带来的压力。对于当下的城商行而言，单一依靠存贷利差的增长模式空间持续压缩，非息业务的修复，也标志着该行多元化盈利结构正在逐步重建。
除业务端回暖之外，内部降本增效，成为利润修复另一大核心抓手。行业低息差时代，向内挖掘管理效能，已经成为众多银行提升盈利水平的共同选择。报告期内，桂林银行持续推进内部精细化管理，严控运营开销，业务管理费用得到有效压降，成本收入比实现明显下行。在营收稳步抬升的基础之上，成本端的优化，进一步放大盈利弹性，推动净利润止跌回升，摆脱此前连续多个季度的增长压力。一增一降之间，能够看到这家区域银行从规模导向，向效益优先的经营思路转变。
资本实力的补强，是本次半年报当中另一大亮眼信号。对于资产体量突破六千亿元的城商行来说，充足的资本储备，是服务地方实体经济、信贷持续投放的底气所在。今年上半年，桂林银行完成资本工具的腾挪运作，成功发行五十亿元永续债，同时赎回到期的二级资本债。一募一赎的操作，直接带动三项核心资本指标环比显著抬升，有效夯实一级资本基础，缓解此前的资本补充压力，为后续信贷投放、业务拓展打开空间。作为广西本土金融主力军，资本实力加固之后，该行能够持续加大对县域产业、小微实体、乡村振兴领域的资源倾斜，更好承接地方实体经济的融资需求。
当然，一份完整的财报，既要看增长的亮点，也不能忽视潜藏的风险信号。资产质量层面，报表并表口径下，该行不良贷款率出现小幅反弹，结束此前连续两个季度回落的态势。对比母公司口径数据可以发现，二者不良指标存在明显差异，差异来源主要来自旗下六家村镇银行的经营表现。村镇银行扎根县域基层，面对的客群以涉农主体、小微企业为主，受地方经济环境影响，资产质量更容易出现波动，也给集团并表之后的风控管理带来更大挑战。
风险抵御储备同样值得持续关注。截至报告期末，该行拨备覆盖率虽高于监管最低红线，但和全国城商行的平均水平相比，仍存在一定差距。拨备是银行应对未来信贷风险的“安全垫”，这意味着，后续该行仍需要持续夯实风险抵补能力。一方面要做好存量风险的化解处置，持续优化村镇银行的风控体系；另一方面，也要平衡好利润留存与拨备计提之间的关系，逐步补足风险缓冲空间，为长期稳健经营筑牢根基。
放到行业大背景下看，城商行正处在深刻分化的周期。全国性银行持续下沉抢夺客户，区域同业竞争日趋激烈，净息差持续承压，叠加地方经济转型带来的信贷风险考验，本土城商行想要突围，既要发挥贴近地方的地缘优势，也要修炼好内部风控、资本管理、成本管控的内功。
立足广西本土，桂林银行拥有清晰的差异化赛道，乡村金融、社区金融是其长期打磨的核心标签，庞大的县域服务网络，让其能够深度触达广袤的县域市场与涉农经营主体，这是许多外来机构难以复制的竞争壁垒 。六千亿资产规模，既是过往发展的成果，同样也带来更大的经营责任。
半年报释放出明确的信号：经过一轮业务调整，机构已经实现盈利端的企稳回升，非息修复、降本提效、资本补充，已经取得阶段性成效。但资产质量波动、拨备储备有待补强，也提醒市场，经营修复并非一蹴而就。后续，如何平衡业务扩张与风险管控，把规模优势转化为高质量发展的内生动力，持续夯实风险底盘，将成为桂林银行下一阶段发展的核心考题。
