摘要：当银行业集体陷入净息差收窄、规模扩张遇阻的行业困局，扎根上海的上海银行交出一份充满转型信号的中期答卷。
出品|中访网
审核|李晓燕
当银行业集体陷入净息差收窄、规模扩张遇阻的行业困局，扎根上海的上海银行交出一份充满转型信号的中期答卷。2026年上半年，全行总资产站上3.41万亿元新台阶，营收保持稳健上行，科技金融赛道实现爆发式增长。这份成绩单的背后，是履任一年多的董事长顾建忠主导的一场自上而下的系统性战略重构。他以“自以为非”的改革思路，推动组织架构、业务赛道、服务逻辑全方位迭代，试图为这家头部城商行寻找到一条区别于同业的高质量发展道路。
时间回到2025年4月，阔别十年之后，顾建忠重返上海银行出任掌舵人。彼时摆在他面前的难题清晰可见：传统对公业务增长天花板显现，零售特色标签不够鲜明，科创企业服务停留在零散项目层面，内部管理层级偏长、一线市场响应速度偏慢。面对盘根错节的存量问题，顾建忠没有选择小修小补，而是直接启动全行新一轮中长期发展规划编制，抛出业内熟知的“六大战略布局”，将科技金融摆在所有赛道的首要位置，正式确立打造以“早小硬”为标签的全生命周期科创服务体系的顶层目标。
这套战略并非空泛口号，而是一整套可落地的执行方案。在顾建忠的推动下，上海银行开启大刀阔斧的组织变革。总行层面新设六大前台专营部门，把资源直接前置到业务一线；上海区域推行扁平化改革，撤销多家中间层级机构，十余城区支行划归总行直接管理，压缩决策链条。与此同时，该行提出未来五年扩充五千名一线业务人员，逆势加大人才投入，把人力弹药投向科创、小微、养老金融等增量赛道。一系列动作释放出明确信号：上海银行不再单纯追逐资产规模数字，而是全力锻造细分赛道的不可替代性。
2026半年报数据，直观印证改革已经进入收获周期。上半年全行科技领域投放资金接近1500亿元，投放规模同比增幅突破六成，这样的增速在上市城商行方阵当中格外醒目。截至6月末，科技金融存量规模突破2190亿元，服务科创企业近九千家，其中专精特新、创新型中小企业构成客户基本盘。不同于市场上多数银行偏爱成熟期头部科创大户的打法，顾建忠定下的策略，是愿意去做初创企业的“耐心资金”，主动去覆盖成果转化早期阶段的市场空白。
为读懂硬科技赛道，顾建忠力主搭建独特的产业研究驱动模式，设立专属产业研究院，深度切入算力、低空经济、商业航天等前沿赛道。研究院不做纸上谈兵的宏观分析，而是深入产业一线输出赛道图谱与风险清单，把晦涩的技术语言转化成银行可以落地授信的评价标准。全新推出的“上银智融”品牌，则搭建起常态化产融对接平台，把资本、园区、创投机构与科创企业拧成一张生态网络。跳出单纯放贷思维，该行整合股、债、贷、担、保多元工具，针对不同生命周期企业输出一揽子综合金融方案，完成从“放款服务商”向“产业培育伙伴”的角色切换。
科技金融之外，整盘经营底盘同样稳中加固。报告期内存款增长动能显著增强，总量逼近1.87万亿元，增速较前一年同期提升超过3个百分点，低成本核心存款占比持续抬升，成为对冲息差压力最重要的缓冲垫。信贷资源持续流向实体经济重点领域，制造业、民营主体、绿色项目投放节奏加快，七成对公贷款扎根长三角区域，深度匹配区域产业升级节奏。在股东回报层面，上海银行已经连续三年落地中期分红，本次分红比例超过三成；叠加管理层集体计划自筹资金增持股份，向外传递出管理层对于长期基本面的信心。在复杂的市场环境中，银行实现营收利润双向正增长，资本缓冲空间充足，整体经营底盘足够扎实。
任何一场深度转型，都不可能一路坦途，上海银行的改革同样绕不开现实考题，挑战集中体现在三个层面。其一，盈利增长弹性偏弱，上半年净利润增速仅0.51%，在规模稳步扩张的背景之下，利润释放节奏偏慢，反映出存量风险出清带来的阶段性消耗。房地产产业链存量项目风险持续暴露，直接推动对公板块不良水平有所抬升，尽管逾期与关注类贷款实现双降，存量风险化解依旧需要持续投入资源，风险准备金厚度出现回落，后续资产质量管控压力不容低估。
其二，行业净息差竞争白热化，该行净息差水平处于行业偏低区间。依靠负债端精细化管理勉强稳住息差基本盘，但资产收益率下行的大趋势难以短期逆转。未来科技金融、普惠小微属于高人力投入赛道，获客、尽调、投后管理成本更高，如何在扩大普惠投放的同时平衡收益与风险，是顾建忠团队必须持续求解的难题。第三，新战略体系尚处在建设早期。六大战略布局当中，养老金融、投行交易银行等板块品牌辨识度尚未完全建立；组织架构扁平化之后，新机制的运行磨合、新增人员能力培育，都需要时间沉淀，改革红利不会立刻全部兑现。
站在三十余年发展的新节点，顾建忠给上海银行确立的目标，不是追求体量上的行业排名跃升，而是走出一条“从优到特”的差异化道路。他多次在内部强调，金融机构要坚持长期主义，敢于去做难而正确的事。这份半年报，仅仅是整套改革周期当中的阶段性答卷。科技贷款六成增速代表方向已经走通，但从业务放量走向稳定盈利模式，还要跨越至少两到三年的培育周期。
对于资本市场而言，市场正在观察：扁平化组织改革能否持续释放一线战斗力；“早小硬”科技金融模式能不能形成可复制、可持续的风控范式；六大战略板块能否协同发力，构建起多元均衡的收入结构。短期利润增速平淡，或许是为长期竞争力建设支付的成本。
总体来看，上海银行已经完成转型的顶层设计与组织重塑，战略方向清晰、资源投入果断，已经拿到第一阶段的正向反馈。但一场宏大变革最终能否兑现预期，取决于未来数年战略定力。在充满不确定性的周期当中，顾建忠和上海银行最大的课题，就是抵御短期业绩诱惑，把已经启动的结构性改革持之以恒推进下去。长远来看，如果这套差异化模式跑通，上海银行有望打造出一套属于城商行的科创金融样板。
