摘要：在国内银行业整体步入存量竞争、净息差持续承压的大背景下，扎根苏南的上市农商行如何寻找高质量发展路径，成为行业共同思考的命题。
出品|中访网
审核|李晓燕
在国内银行业整体步入存量竞争、净息差持续承压的大背景下，扎根苏南的上市农商行如何寻找高质量发展路径，成为行业共同思考的命题。作为全国首家由农信社改制组建的地方性股份制商业银行，张家港行在2026年交出一份耐人寻味的中期经营答卷：营收出现阶段性回落，但归母净利润保持正向增长，资产规模稳步扩容，资产质量维持优良水平。这份成绩单背后，是江苏农信体系成长起来的管理者吴开，多年来推动全行走精细化经营路线，坚持向内挖潜、深耕普惠，带领这家老牌上市农商行稳步穿越行业周期。
吴开是江苏农信系统内典型的实战派管理者，硕士学历、经济师职称，从基层信用社起步，先后在江阴农商行、江南农商行任职，历经国际业务、资金运营、支行经营、同业业务多条业务线历练，拥有跨多家苏南头部农商行的完整管理经验，既熟悉县域小微金融的底层逻辑，也深谙资金市场的运营之道。2020年，吴开出任张家港行行长，统筹全行经营管理，数年时间持续推动内部管理体系打磨；2026年，随着董事会换届，吴开履新党委书记、董事长，正式扛起张家港行新一轮发展的掌舵重任。多年多岗位沉淀，让吴开形成一套清晰的经营判断：利率下行周期当中，县域农商行依靠单纯信贷规模扩张拉动增长的老路难以为继，必须从负债成本管控、运营效率提升、资产质量守住三道关口发力，构建抗周期的经营能力。这套经营理念，也成为张家港行近几年改革的主线。
在吴开的主导下，张家港行坚定守住支农支小的本源定位，持续推进“做小做散”的普惠战略，把普惠金融作为本行最核心的护城河。苏南地区民营小微企业密集，制造业产业链完整，为县域农商行深耕普惠提供了得天独厚的土壤。吴开带领团队推进网格化客户走访机制，推动金融服务下沉，不断拓展小微、涉农客群，持续夯实客户基础。截至2026年上半年末，该行涉农及小微企业贷款规模稳步抬升，占全部贷款比重接近九成，单户千万元以下小额贷款客户占比极高，客户结构保持小额分散特征。小额分散的客群结构，一方面精准服务地方民营经济，践行地方法人银行服务实体经济的使命；另一方面，也有效分散授信风险，避免大额集中授信带来的风险敞口，这也是张家港行资产质量长期保持稳健的重要根基。同时，该行民营企业贷款持续增长，普惠型小微企业贷款保持较快增速，信贷资源持续流向本地民营制造、商贸主体，深度融入张家港及周边长三角区域产业升级浪潮。
规模稳健扩张，是吴开精细化治理成效的直观体现。2026年上半年，张家港行总资产稳步增长，存款端表现尤为亮眼，存款增量突破百亿，增速高于贷款增速，低成本核心存款底盘持续加固。吴开团队重点推进负债端精细化管理，主动压降高成本负债，持续优化存款结构，努力压低整体付息成本。尽管市场生息资产收益率整体下行，净息差出现收窄，但负债端成本的有效管控，最大限度稳住利息净收入，缓冲了息差下行带来的冲击，这也是该行在营收承压的环境下，利润仍能保持正增长的重要原因。与此同时，全行推进运营降本增效，优化内部业务及管理费用，提升整体运营效率，成本收入比持续优化，向内部管理要效益。中间业务板块也出现亮点，交易结算类手续费收入实现增长，反映出基础结算客户黏性持续增强，依托海量小微结算客户沉淀低成本资金，形成良性业务闭环。在吴开看来，县域农商行难以依靠短期热点业务实现爆发式增长，真正长久的壁垒，是属地沉淀下来的客户生态，这是其他机构难以复制的核心竞争力。
资产质量的稳定，是吴开团队风险防控体系建设成果的集中体现。报告期内，张家港行不良贷款率维持低位，拨备覆盖率继续保持高位水平，风险缓冲垫充足。多年来，吴开持续推动风险前置管理，强化存量风险排查、不良清收攻关，坚持增量做优、存量控险，从源头把控信贷风险，让资产质量在行业波动当中保持稳定。与此同时，张家港行主动优化资本结构，完成20亿元永续债赎回，优化资本工具结构，是管理层基于长远资本规划做出的主动安排。在异地机构布局上，张家港行稳步深耕南通、无锡、苏州异地分行，推动异地业务提质，区域协同效应逐步显现，在坚守本土根基的前提下，稳步拓展长三角周边市场，走稳健的区域扩张路线，不盲目追求跨区域快速铺开。
当然，身处行业大周期之中，张家港行同样面临行业共性挑战，这也是市场关注的焦点。受市场收益率中枢下移影响，生息资产收益回落，营收指标短期承压；投资类收益受资本市场波动影响出现回落，汇兑收益波动较大；零售端信贷投放节奏偏谨慎，个人生产经营贷款出现阶段性回落；资本充足指标因永续债赎回出现下行；同时，前两年个别分支机构出现监管处罚，暴露出基层内控与合规管理仍有提升空间。对于这些问题，吴开和管理层有着清醒认识，合规体系建设、零售业务复苏、资本补充长效机制建设，都是下一阶段持续打磨的重点。行业观察人士也指出，依靠费用压降、拨备调节带来的利润增长，持续性有待观察，张家港行后续能否在普惠主业之上找到新的收入增长点，仍是市场持续关注的方向。
从更长的时间维度看，吴开掌舵之下的张家港行，选择的是一条稳健的长期主义道路，不追逐短期高速增长，优先打造低波动、抗周期的经营体系。这家全国首批上市农商行，正沿着“普惠精品银行”的方向持续推进“11183”发展规划，以数字化手段赋能普惠服务，持续打造民生金融场景，把金融服务融入本地居民生活与小微经营场景，持续夯实客户生态。
苏南县域金融竞争激烈，利率下行的行业挑战仍将持续，对于张家港行而言，考验还在继续。吴开凭借多年苏南农商行管理经验，带领团队坚持深耕本土、普惠为本，向内挖潜提质，在行业周期波动当中守住经营底盘。未来，随着内部精细化改革继续深化，合规体系持续完善，零售业务逐步回暖，这家老牌上市农商行，有望持续释放县域普惠金融的长期价值，在长三角县域金融赛道走出属于自己的高质量发展之路。
