李嘉诚又腾挪家财,连下两步棋

摘要:进退自如,控制万亿资产。

内容来源| 21世纪商业评论 

作者|何莉 鄢子为 

久未露面的李嘉诚,谋划了两件大事。

5月中下旬,李嘉诚调整长和系内各公司股权。他把私人持有的长和及长实部分股权,以及1.96亿股邮储银行股份,调动至李氏家族信托基金公司。

长和、长实,两家市值合计超3500亿港元,是李家旗下市值最高的旗舰.

将更多资产交由家族信托来打理,李嘉诚这样安排,退意尽显。

老成的他,还有另一个动作。

数日前,长实公告称,准备以48.11亿港元现金,收购Civitas(Civitas Social Housing PLC)全部股份。

Civitas是一家房地产信托基金,为弱势群体提供支持性住房。

这位95岁的长和系创始人,一“退”一“进”,两着棋风格不同,目的只有一个,为子孙计,守住万亿家财。

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资产腾挪

李嘉诚正把更多私人财产转入家族基金。一日之内,三个大动作。

5月16日,李嘉诚以每股53元,将私人持有的135.9万股长和股份,调动至家族信托基金Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation及Li Ka-Shing Unity Trust corp。

他私人持有的6295.3万股长实股份,也挪至此。

同日,李嘉诚及李泽钜旗下的私人公司Silvery Ring,转让逾1.96亿股邮储银行H股至家族信托。

按当日收盘价计算,这笔股份市值超10亿港元。

长和系发言人称,有关转让基于李氏家族财富规划安排。

李氏家族信托的所有权,三分之一在李嘉诚手中,三分之二在其长子李泽钜手中。李氏商业帝国,由李氏家族信托基金控制,李泽钜是掌舵人。

李嘉诚上述操作,其在长和、长实的权益没有变动。

唯一的变化,是家族信托的持股数变多,话语权提升,资产持续膨胀。

李氏家族信托持有超20家上市公司,除长和、长实、长江基建、电能实业四大旗舰外,还包括TOM集团、汇贤产业等。

6家上市公司市值超5500亿港元,若加上每年分红、房产、珠宝,李家控制万亿资产。

耄耋之年的李嘉诚,如此看重家族信托,有两大原因。

一是,家族信托掌握控制权,若有大的变故,俩个儿子不会陷入争产大战,可以继续做兄弟;

二是,资产纳入信托基金,隐秘性加强,家族成员在法律上没有所有权,可以规避高额遗产税。

安排好家族财富传承,只是其一,老谋深算的李嘉诚,还在给长和系寻找新增长点。

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千金纳新

李家此次看中的,是一家与长实渊源已久的英国公司。

Civitas冲击上市时,长江实业间接持股的一家公司(Civitas Investment Management),全程担任其投资顾问。

长时间的合作中,李家发现其在社会住房投资上,颇具经验。

Civitas从住房协会、地方当局和私人开发商处收购住房,租赁给18岁至65岁患有长期学习障碍或心理健康问题的群体。

此类住房,由政府支付全部租金。

换句话说,作为“二房东”,Civitas从各处寻觅合适的房子,签订租约,翻新修理,再租给弱势成年人,提供护理服务,从政府机构处赚取服务费。

2022年,Civitas就收购了位于威斯贝奇的一栋两单元的平房,根据租客需要,对房屋进行翻新或定制。



经营模式独特,该公司飞速成长。

Civitas成立于2016,当年就在伦敦交易所上市。上市后,它加快扩张步伐,资产稳步扩增。

截至2023年3月底,公司已投资8.35亿英镑,资产遍布英国,拥有697处房产,租用人数为4594人。其中,七成租户年龄在20岁至49岁之间,预计入住数十年。

Civitas官网显示,收购的大部分房产,收益率在5.5%-6.5%之间。

该公司的投资金额为8.35亿英镑,据此计算,每年收入约5000万英镑。

公司仅披露2021年夏秋两季的财务数据,半年租金收入为2500万英镑,税前利润为1790万英镑。

李家大手笔现金收购的消息放出次日,Civitas股价暴涨46%,目前市值为4.8亿英镑。

3

提前布局

资产扩增,收益稳定。

据慈善机构Mencap测算,除去护理费用,支持性住房平均每周租金为232英镑。

Civitas目前拥有4594名租客,一周收入有望超106万英镑。

因英国政策规定,廉租房(包括支持性住房)租金每年涨幅会与CPI挂钩。

Civitas的长期租金回报稳定,具有抗通胀属性。

这恰是李家父子看重的。

李泽钜多次在股东会上表示,投资主要考虑稳健性、回报及项目自身质量,而不是在于地点。

收购公告发出后,长实表示,目标公司为英国具领导地位之社会房屋供应商之一,其社会影响力及盈利模式均与集团的投资准则相符。

李家父子把Civitas收入囊中,与旗下产业形成互补。

2017年,长实收购的CKP,就是一家从事房屋设备及服务业务的供应商,与Civitas有互补之处。

在人口老龄化到来之前,提前布局相关护理业务,或许也是李家父子豪掷千金投资的原因之一。

最新数据显示,截至2022年末,我国60岁及以上人口达到2.8亿,占比19.8%。

全球老龄化加剧,失能老年人人数增长,护理问题显现。

此次收购Civitas,长实或意在探索新商业模式,为发力老年人护理打下基础。

退休5年的李嘉诚,没有停止思考两个问题:

一是如何守住“江山”,福延后代;二是若房子不好卖,该去哪里寻求稳定收入。寥寥数笔,了却生前身后事。

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