《投资者网》崔悦晨
2024年对于山西银行而言，是充满挑战的一年。
作为一家成立于2021年的省级城商行，在经历了初期的重组后，并未如预期般迅速崛起，反而在合规治理、财务表现及股东结构等方面问题频现。
近期，该行不仅收到了来自山西证监局的大额罚单，还面临着股权频繁被拍卖的局面，这些问题共同揭示了这家年轻银行所面临的复杂困境。
关联交易违规成“硬伤”
2024年11月22日，国家金融监督管理总局山西监管局对山西银行开出了五张罚单，合计罚款金额高达215万元。
其中，最为引人注目的是因为关联方认定不准确导致重大关联交易未经董事会批准，以及未将部分集团客户纳入统一授信管理等问题而受到的190万元罚款。
此外，太原新建南路支行由于贷款风险分类不准确也被处以25万元罚款。
值得注意的是，这不是山西银行第一次因为在信贷方面出现问题而遭到监管部门的关注。
早在2023年2月，原中国银保监会大同监管分局就已经对该行五家支行采取了行动，原因是这些支行存在变相超越贷款权限审批贷款以及贷后管理不到位的情况，为此五家支行合计被罚款120万元。
这一系列的违规行为不仅揭示了该行在信贷管理上的漏洞，还表明其内部的风险控制机制存在不足。
特别是关于关联交易的管理问题，这不仅是山西银行面临的难题，也是整个银行业普遍存在的顽疾之一。例如，2023年5月，山西银行披露了一份重大关联交易公告，显示该行为山西聚源煤化有限公司提供了7.5亿元的授信额度，期限为12个月，用于项目贷款。考虑到聚源煤化的实际控制人郭学明同时也是山西银行的监事，按照相关规定，聚源煤化应被视为山西银行的关联方。
然而，山西银行在此过程中出现了关联方认定不准确的情况，导致该笔交易未经董事会正式批准就已执行，从而违反了相关规定，并最终引发了监管部门的关注和处罚。
股权频繁被拍卖
与此同时，山西银行的股权变动也引起了广泛的关注。
据不完全统计，山西银行有超过3亿股股份在阿里资产拍卖平台和山西省产权交易市场平台上待售，起拍价和转让底价共计超1.93亿元。
其中，包括在2023年与山西银行发生5.97亿元关联交易的聚源煤化持有的股份亦出现在法拍平台上。据了解，聚源煤化持有的山西银行1.9亿股在阿里资产拍卖平台上被拆分为四笔进行拍卖，但最终却因无人问津而流拍。
不仅如此，还有其他几家小股东也在积极推进股权转让事宜，例如山西鸿伦贸易有限公司将其转让底价从6090.25万元降至4104.3万元以求尽快脱手。
这种“组团”离场的现象，一方面可能是出于自身经营战略调整或资金流动性需求等因素考虑的结果；但从另一个角度来说，它也反映出外界对于山西银行当前经营状况和发展前景存在担忧，或是不满于银行的盈利水平以及潜在的合规风险对股权价值的影响。
值得关注的是，股权结构不稳定不仅会影响企业的经营决策连贯性，还可能损害其市场形象。
当外界看到股权频繁变动时，很可能会质疑这家金融机构是否具备足够的稳定性和可靠性。因此，如何稳定现有股东基础并吸引新的战略合作伙伴成为了摆在山西银行面前的一大难题。
规模增速放缓，成本收入比远超行业水平
尽管面临诸多不利因素，但从表面上看，山西银行似乎仍然保持着一定的盈利能力。
根据最新发布的财报数据，2024年上半年，该行实现营业收入17.74亿元，同比增长19.1%；净利润4.75亿元，较上年同期增长48.68%。
不过，如果仔细剖析其财务报表，则可以发现隐藏在其背后的深层次问题。首先是规模增速放缓，截至2024年6月末，山西银行资产总额仅为3580.56亿元，相较于年初仅增长了0.48%，远低于前两年8.27%和11.11%的增长率。
其次是成本收入比过高，近三年来这一比率一直维持在80%左右，远远超出商业银行45%的平均水平。这也意味着，尽管营收有所增加，但由于高昂的成本支出，实际可用于分配给股东的利润却十分有限。
具体来看，山西银行的业务及管理费在这三年间分别为16.54亿元、25.29亿元、25.31亿元，呈现出逐年上升的趋势。这背后反映出成该行在系统建设和业务拓展方面的巨大投入，使得人力成本和运营成本不断攀升，吞噬了大量的利润空间。
另外，利息净收入的增长乏力也反映出信贷业务定价能力和资产运营效率有待提高。尽管山西银行的投资收益有一定增长，但仍难以弥补成本与收入结构失衡所带来的缺口。
面对上述种种困难，新任行长李颖耀能否带领山西银行走出困境成为了市场关注的焦点。
李颖耀拥有丰富的金融管理经验，但他接手的是一个正处于内外交困的企业。为了扭转现状，他需要采取一系列措施来改善内部管理和风险控制机制。同时，还需要通过数字化转型等方式降低运营成本。
总之，山西银行在过去一段时间内确实遇到了不少挑战，但这并不意味着其已经失去了翻身的机会。相反，只要能够正视问题所在，并采取有效措施加以解决，相信在未来的发展道路上，山西银行依然有机会成为备受认可的金融机构。当然，这一切还需要时间的验证。（思维财经出品）■
