今年以来,鼓励上市公司并购重组的政策暖风频吹,多项会议和文件为上市公司并购重组提供全面支持。
2024年3月5日,《政府工作报告》就国资国企改革发展事项提出,要完善中国特色现代企业制度,打造更多世界一流企业。深入实施国有企业改革深化提升行动,做强做优主业,增强核心功能、提高核心竞争力。
2024年4月12日,新“国九条”政策发布,明确资本市场高质量发展的进程,对资本市场鼓励新质生产力发展、活跃并购重组市场等重点工作作出具体部署“。
2024年7月18日,党的二十届三中全会对深化国企改革进行系统部署,提出要推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中,向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中,向前瞻性战略性新兴产业集中。
2024年9月24日,证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,具体内容包括支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组,以及鼓励上市公司之间的整合需求,通过完善限售期规定、简化审核程序等方式予以支持。
2024年9月26日,中央政治局会议提到“要支持上市公司并购重组”。
在当前的政策背景下,A股市场的并购重组活动呈现出明显的增长趋势。特别是中央和国有企业上市公司的并购重组活动,表现得尤为活跃。近期,随着并购重组政策的加速实施,央企和国企的重组整合活跃度得到了进一步的提升,彰显出央企和国企在资本市场中整合资源、提升竞争力的积极姿态。2024年1月至7月,国有企业整合重组事件数量同比增幅超过120%。另据Wind统计,9月央国企上市公司重大重组规模达1151.5亿元,创2022年以来单月新高。随着这些行业巨无霸的崛起,A股市场的竞争格局也将发生深刻变化,为投资者带来更多机遇与挑战。
申万宏源证券发布的研报认为,A股市场上央国企上市公司的资本运作会更加频繁。
银河证券指出,2023年以来,新一轮国企改革主要举措包括:一是持续优化经营指标体系,二是强化市值管理,三是强化央国企科技创新,四是加大并购重组力度,五是加大资本市场对国资国企的支持力度。
招商证券研报也指出,不少资产规模较小的央企集团正处于上述产业领域或与之密切关联,从补齐产业链短板、做强做大战略性新兴产业的角度出发,装备制造、金属材料、信息通信等领域的央企集团专业化整合的力度或更大。
浙商证券建议布局并购重组的三条线索,分别是券商、央国企和科技。该机构表示,科技行业的并购重组有利于企业实现快速发展、跨越技术门槛,将成为并购重组的关键领域。
由此可见,科技央国企因其在国家战略中的重要地位,正成为并购重组的重点关注领域。有媒体以市值、营业收入、评级机构家数等条件,梳理了A股市场中的计算机、通信、电子、国防军工等科技行业的中小市值公司,以下这些央企股票浮出水面:
从控股股东角度来看,福晶科技、中科信息的实际控制人均为中国科学院控股有限公司;东信和平、四创电子、天奥电子、电科网安等公司的实际控制人为中国电子科技集团;辰安科技的实际控制人为中国电信集团;航天动力、中天火箭的实际控制人均为中国航天科技集团;中船应急、中船特气的实际控制人为中国船舶集团。
在未来,随着更多政策的落地和市场机制的完善,我们可以预见,科技央国企在并购重组中将发挥更加关键的作用,推动我国经济结构的优化和高质量发展。