文丨文斯
编辑丨张桔
近期，豆包概念成为二级市场关注的焦点。豆包作为字节跳动公司基于云雀模型开发的AI工具，其日活跃用户接近900万，累计用户规模已突破1.6亿，相关利好消息带动概念股上涨，热度持续火热。
豆包概念股涉及的具体赛道颇为广泛，包括算力、数据、广告营销、AI玩具等多个方面。对应到标的股上，视觉中国、博瑞传播、天娱数科等豆包概念股表现抢眼，投资者对这些股票的关注度和交易热情较高。
12月18日，字节跳动旗下火山引擎于2024 FORCE原动力大会发布了豆包视觉理解模型,又给资本市场注入了催化剂，随着人工智能技术不断进步和应用场景拓展，豆包概念股有望继续保持较高的市场关注度和投资吸引力。
政策、市场加创新
为豆包概念提供了土壤
豆包作为字节跳动公司基于云雀模型开发的AI工具，日活跃用户接近900万人，累计用户规模已突破1.6亿人，这一数据的增长不仅显示了豆包在市场上的受欢迎程度，也反映了政策对AI技术发展的支持力度。
当前，AI大模型在视频领域的应用逐渐深入，多模态能力持续升级，这为豆包等AI视频大模型的商业化空间打开了新的可能性。麦肯锡报告分析指出，到2030年，大模型有望在全球推动49万亿元的经济增量，尽管目前大模型应用发展仍处于早期阶段，但其价值创造潜力惊人。政策的倾斜和市场的积极响应，共同推动了豆包概念股的上涨，吸引了资本市场的关注。
同时，技术进步和创新是豆包概念火爆的另一重要原因。豆包以其卓越的性能在自然语言处理领域脱颖而出，11月份在国内的下载量居首，其广泛的应用场景和巨大的发展潜力，引发了资本市场的广泛关注。
豆包概念股涉及的产业链广泛，包括算力、数据、广告营销、AI玩具等多个方面，这些领域的技术进步和创新为豆包概念的火爆提供了坚实的基础。相关公司通过技术创新，不断推动豆包概念发展，同时也为自身带来了新的增长点。
但是，豆包作为一种新生事物，究竟能够给相关公司带来多少利润并没有一个准确的预测模型，但市场对其的热捧已经显现出巨大的市场需求。毕竟，目前二级市场对其还是当作概念来加以对待。
上市公司积极参与
机构密集调研
与此同时，研究机构也对豆包概念积极看多。开源证券认为AI视频大模型正加速竞赛，多模态能力持续升级，这将助力商业化空间的打开。
华泰证券认为，字节视频新模型将应用到内容创作相关领域，未来拥有核心导演或创意人才及IP资源的公司有望受益。
长城证券表示，通用大模型竞争放缓，厂商更多将目光投入应用端，预计2025年AI代理的广泛铺开将带来新的爆款AI应用。这些分析表明，豆包概念股在AI技术应用和市场拓展方面具有显著的潜力和优势。
据不完全统计，包括天娱数科、居然智家、蜂助手等在内的多家上市公司近期在互动平台回应了与豆包合作的相关情况，显示出豆包概念在资本市场的热度。
此外，宣亚国际通过其OrangeGPT产品与豆包Pro大模型的合作，为客户提供更精准的视频内容制作解决方案，进一步证明了豆包在AI内容生产能力上的应用价值。彩讯股份也与字节跳动全资子公司在多个领域展开合作，其Rich AIBox平台可对接豆包大模型，助力企业构建AI应用。
中科蓝讯表示已适配实时翻译、会议纪要等功能，并将持续布局AI穿戴产品。乐鑫科技强调其芯片在AI大模型端侧应用中的关键作用。中科创达与火山引擎合作，推动智能汽车和智能硬件发展。海天瑞声确认与字节跳动的长期合作关系。
巧合的是，中科蓝讯、乐鑫科技、中科创达、海天瑞声等公司也获得机构密集调研。调研结果显示，机构对豆包概念股的未来发展前景持乐观态度，认为其在AI视频生成、AI陪伴类赛道、多主体互动与复杂任务处理、生活化应用场景等多个领域具有广泛应用潜力。
短期仍是概念炒作
警惕蹭热点公司
豆包概念的火爆是政策支持、技术进步、市场需求共同作用的结果。
从发展前景来看，豆包是高科技，但豆包概念股却未必都是高科技。当前豆包概念股属于题材炒作，主要是因为豆包这种新生事物能够给相关公司带来多少利润，并没有一个准确的预测模型能够用来借鉴。
A股历史上各种高科技概念炒作层出不穷，除了真正受到利好支撑的相关公司外，也还会有个别蹭热点的公司。通过下表可以看出，一些公司净利润复合增长率或每股收益为负，但市盈率却很高。因此，投资者在关注豆包概念股时，需要综合考虑这些因素，理性分析，避免盲目追涨。
附表 部分豆包概念股的市盈率等基本情况
数据来源: Wind 数据取自12月18日 归母净利润复合年增长率为三年度数据
（本文已刊发于12月21日出版的《证券市场周刊》。文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）
