作者｜睿研金融 编辑｜Max
来源｜蓝筹企业评论
业绩飘红，内控失守。
2025年3月28日，华安证券披露的2024年年度报告显示，公司连续两年保持业绩增长。与业绩增长形成鲜明对比的是高管薪酬的骤降——2024年高管薪酬总额仅1189.33万元，同比下滑42.47%。薪酬缩水或成高管离职导火索，2025年仅三个月内，副总经理顾勇、周庆华及多名董事接连辞职，引发管理层动荡。
同时，2025年开年仅三个月，这家公司连收4张罚单。研究所负责人尹沿技因管理失职被安徽证监局警示，此前研究所因推荐退市风险股“左江科技”遭深交所处罚；合肥高新区营业部员工长期代客理财、济南营业部员工违规接受委托交易等行为暴露基层风控漏洞。私募基金托管业务更因制度缺失、信息披露不及时被点名整改。
不仅如此，前董事长被查，使公司的历史业务遭质疑。
2024年末，曾掌舵华安证券十年并主导其上市的原董事长李工因严重违纪违法被查。他在任期内公司业绩剧烈波动：上市前营收连创新高，但2016年上市后首年营收暴跌54.55%，净利润缩水67.72%。此次被查使投资者重新审视其任内激进扩张策略的合规性。这些历史问题对华安证券造成的影响还需要观察。
业绩增长 高管薪酬下滑
华安证券发布了2024年年度报告。报告显示，公司全年实现营业收入45.43亿元，同比增长24.4%；归母净利润为14.86亿元，同比增长16.56%。
这也是公司连续两年取得业绩增长。
Wind数据显示，2022年-2024年，华安证券的营业收入分别为31.59亿元、36.52亿元、45.43亿元。2023年及2024年分别同比增长15.6%、24.4%。
同期，公司净利润分别为11.51亿元、12.92亿元、14.89亿元。2023年及2024年分别同比增长12.13%、15.24%。
分业务来看，公司证券自营业务收入同比增长130.73%，占总营收的25.15%，毛利率95.08%。
同时，公司经纪业务净收入同比增长26.48%，投顾业务收入大涨48.71%，代销金融产品收入增幅超35%。
然而，投行业务和资管业务遭遇了不同程度的挑战。其中投行业务，收入同比下滑18.84%。资管业务虽然收入小幅增长7.54%，但营业成本飙升177.02%，导致毛利率从84.18%大幅下降至59.26%。
年报中另一个值得关注的点是公司高管薪酬大幅下滑，去年高管薪酬总额1189.33万元，较2023年骤降42.47%。
开年高层动荡
高管薪酬下滑是行业较为普遍的现象。中信证券高管薪酬总额下降69.61%，中信建投下降57.15%，华泰证券下降53.35%，国泰君安下降49.64%。
这可能是导致华安证券高管接连离职的原因之一。
3月15日，副总经理顾勇也因个人原因辞去职务，离职后同样不再担任公司及参控股公司任何职务。顾勇为管理科学与工程专业硕士研究生，此前在富国基金、中国大地财产保险股份有限公司等企业任职。他选择重返公募基金领域，已于3月26日出任西藏东财基金的副总经理。
3月28日，公司董事会收到副总经理周庆华提交的书面辞呈，其因个人原因辞去该职务，离职后不再担任公司及参控股公司任何职务。周庆华拥有博士研究生学历，曾在蔚深证券、招商证券等多家券商任职。
除了这两位副总经理，华安证券近期还有其他高管离职。1月7日，公司职工董事、财务总监龚胜昔辞职；3月18日，独立董事李晓玲、郑振龙辞职；2024年2月26日，独立董事曹啸也因个人工作原因辞职。
开年仅三个月已收到4张罚单
2025年3月3日，华安证券研究所负责人尹沿因未能规范员工执业行为被安徽证监局出具警示函。
资料显示，安徽证监局发布《关于对尹沿技采取出具警示函措施的决定》，指出华安证券未能有效规范研究所个别工作人员的执业行为，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号）第六条第四项的规定。作为研究所负责人，尹沿技对此负有直接管理责任，安徽证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
此前，华安证券研究所曾因推荐退市风险股“左江科技”被处罚。2023年4月25日，华安证券发布题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江科技。然而，左江科技此前已连续三次发布股票交易可能被实施退市风险警示的公告。深交所认定华安证券发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，公司对研究报告质量审核把关不严。对此，安徽证监局对华安证券采取责令改正措施，深交所也对其采取书面警示的自律监管措施。
此外，这家公司还存在营业部员工违规代客理财、前高管违法炒股被罚。
2025年1月3日，安徽证监局对华安证券合肥高新区营业部及负责人出具警示函，指出该营业部存在员工长期使用办公场所电脑代客理财下单的情况。监管要求营业部进行整改，加强员工执业行为管理，完善内控机制。
此外，华安证券济南营业部员工明志刚因私下接受客户委托买卖证券，于2025年1月2日收到监管罚单。山东省证监局对其出具警示函，并记入诚信档案数据库。
不仅如此，华安证券还因私募基金托管业务违规被安徽证监局出具警示函。
2025年1月17日，安徽证监局对这家公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。同时，华安证券托管业务总部负责人刘某乐因管理失职被一并处罚。
此前，这家公司的前高管还违法炒股。
2023年6月，华安证券前员工杨爱民因违法炒股被安徽证监局处罚。杨爱民在从业期间控制使用他人证券账户从事股票交易长达21年，累计交易390只股票，累计交易额9.08亿元，最终亏损并被罚款25万元。杨爱民曾担任华安证券总经理，于2022年4月辞职。
前董事长李工被查，历史业务合规遭质疑
2024年12月30日，安徽省纪委监委发布消息，安徽省政协经济委员会原副主任李工涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查。
李工曾掌舵华安证券十年，带领公司于2016年成功上市，其被查引发市场对公司历史业务合规性的质疑。
尽管他成功带领华安证券上市，但公司上市前后业绩出现显著波动。上市前，华安证券业绩连续四年增长，2014年和2015年营收和净利润大幅提升，达到历史峰值。然而，上市后的第一份财报显示，营收暴跌54.55%，净利润下滑67.72%。
值得关注的是，李工被查引发了市场对华安证券历史业务合规性的质疑。
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